江恩理論的缺點(diǎn)及其他
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原文來自： http://bbs.i918.cn/viewthread.php?tid=527250一、江恩理論是騙局嗎？
在自然界里只有同卵雙胞胎是最相像的，除此以外，再也找不出我們想要的自然界的“復(fù)制品”。自然現(xiàn)象和生物的繁殖雖然可以周而復(fù)始地重復(fù)，但從來不可能完全的復(fù)制，就算雙胞胎也有差異。我們?nèi)松砩嫌袛?shù)不清的細(xì)胞，但細(xì)胞在自身的復(fù)制過程中也會出現(xiàn)失真現(xiàn)象，這正是細(xì)胞衰老的根源。人的一生是細(xì)胞死亡、復(fù)制的一生。在復(fù)制中出現(xiàn)的細(xì)胞基因的差異導(dǎo)致了人的衰老過程，就像一盤原版錄像帶，本原十分清楚，在多次復(fù)制以后，畫面上的雜波越來越多，信雜比越來越小，最后雜波最終把圖像全部淹沒了-----死亡來到了！這就是人生的全部過程。
江恩應(yīng)該是周期理論界神圣的權(quán)威，他奉行圣經(jīng)里的觀點(diǎn)：
“已有的事，后必再有；已行的事，后必再行。同一太陽下，并無新事。”
“萬事均有定時，凡事都有定期，現(xiàn)今的事早就有了，將來的事早先就有了，并且神使已過的事重新再來。”
這兩段話應(yīng)該算是江恩周期理論的核心。
仔細(xì)品味圣經(jīng)里的這兩段話，主體說的都是“事”。這個“事”雖然在不斷地重復(fù)，永遠(yuǎn)重復(fù)下去。但圣經(jīng)里說的這個“事”在重復(fù)過程中并沒有肯定它是相同的。這就是讀這兩段文字最大的玄妙之處。從字面上的意思講，我們很容易被圣經(jīng)里的這兩段話蒙住了眼睛。是的，自然界的萬事萬物都會在太陽底下周而復(fù)始地重復(fù)著，但每次重復(fù)都產(chǎn)生了新的差異。我們一年365天，天天都不一樣，這樣的常識也會讓許多人汗顏。
開始讀江恩的書，我們都會被它宗教神秘色彩所迷惑。如果我們相信他那一套學(xué)說，很容易像崇拜宗教那樣崇拜他的學(xué)說。江恩理論到底怎么樣呢？我們來翻閱一下有關(guān)的文獻(xiàn)。
以江恩為例，許多股民對江恩佩服得五體投地，其實(shí)這是人類社會需要英雄人物而樹立起來的先進(jìn)典型和榜樣！人類社會的心智懦弱所帶來的恐懼會在英雄的光芒下得到了緩解。如果江恩很成功，那么江恩為什么死后沒有留下大量遺產(chǎn)？當(dāng)有記者采訪江恩的兒子時，他兒子坦承江恩留下了10萬美元！一位大家公認(rèn)的投資大師只留下10萬美元遺產(chǎn)不可想象呀？答案只有二個，要么他的確沒有賺到大錢，要么他把錢扔給了二奶（笑話）！拉瑞.威廉姆斯是《短線交易秘訣》一書的作者，也是威謙指標(biāo)的創(chuàng)始人，他本人對我們目前相信的那種技術(shù)分析也持懷疑態(tài)度，他在12個月內(nèi)從1萬美國賺到110萬美國，不能說他沒有水平吧？如果你看了這本書，你會對他的市場觀點(diǎn)有一個新的認(rèn)識和看法。他對江恩很有看法，在書中他說：“江恩有位朋友與他也是朋友，親口告訴過他，江恩的有關(guān)秘密。江恩的確做過幾筆好單，但江恩把這幾筆好單到處宣傳，以至于成為了世界知名的技術(shù)權(quán)威。江恩在外交和公關(guān)上超過了他的操盤能力。江恩很多復(fù)雜的技術(shù)分析和數(shù)學(xué)分析都是在江恩退休以后，為了完善他的理論而創(chuàng)立的。這些理論沒有得到江恩在實(shí)踐中的運(yùn)用和考驗(yàn)，只是退休后盤后分析和解釋！”似想，哪位仁兄在實(shí)盤中使用江恩理論獲利過？至少我好像沒有這方面的經(jīng)歷！《一次讀完25本投資經(jīng)典》中，作者就對江恩作了客觀的評價，在書中167頁上，作者這樣評價江恩：“甘氏就像一種宗教信仰，你要不就相信，要不就不信。。。。甘氏在華爾街擔(dān)任評論家和投機(jī)客達(dá)半世紀(jì)之久，他的投資成果究竟如何鮮為人知，不過從幾年來甘氏所出版的一堆書籍、手冊和函授教材來.看，僅靠股市賺取的報酬似乎難以維持生計。”這是對江恩的最好評價！靠神學(xué)和宗教怎能對付貓捉老鼠的游戲？
但是，江恩的七條買賣策略值得認(rèn)真地執(zhí)行，21條買賣守則值得參考。如果你把江恩的測市理論與江恩的操盤理論對比，你會發(fā)現(xiàn)，在買賣七條策略上江恩也沒有使用他的測市理論,也沒有什么特殊之處。為什么會這樣呢？江恩自己也說過，要把測市與操盤分開。如果你能把江恩的七條買賣策略仔細(xì)研究一下，你會發(fā)現(xiàn)，在江恩出生之前這些策略已經(jīng)在市場上出現(xiàn)了。
附錄：江恩七條買賣策略：
第一條：市場創(chuàng)新高時買入，或者突破舊有頂部時買入。
第二條：市場若上破舊有市場底部，變是買入的機(jī)會。
第三條：當(dāng)市價下破舊有市場頂部時沽出。
第四條：當(dāng)市價創(chuàng)新低時，是沽出的記號。
第五條：收盤價最為重要。
第六條：當(dāng)投資者落單入市的時候，止蝕盤的指示必須同時給予經(jīng)紀(jì)人，不應(yīng)有所遲疑。
第七條：風(fēng)險資金管理
江恩買賣策略前面4條都是買點(diǎn)和賣點(diǎn)的確認(rèn)，這是普通的買賣原則和策略，并不是江恩獨(dú)有的。從買賣選點(diǎn)來.看，江恩強(qiáng)調(diào)在行情的突破點(diǎn)買入或者賣出以及順勢買賣，通常買賣點(diǎn)都在強(qiáng)市點(diǎn)上。這種買賣方法也經(jīng)常遇到陷阱，這就要求使用第6~7條的內(nèi)容加以限制。在買入時一定要設(shè)置好止損位，并且確定遇到陷阱以后最大能夠承認(rèn)的虧損，以計算出最大的倉位。
我們看到了一位神秘的具有宗教般的信仰和理論的大人物，在受廣大股民的崇拜之下，他在做買賣時透露出來的原則和方法卻是世界上最樸實(shí)無華的一面。可以說，他做單的方法和訣竅與普通人沒有任何區(qū)別。
江恩把他核心的測市理論與買賣策略區(qū)別開來，真正的原因是技術(shù)的無效和有效性問題。
我們先來看周期理論。江恩常用的有四方圖、輪中輪、六角形、四分圖、數(shù)字表和偶數(shù)表，都是江恩的時間周期測市工具。道升在學(xué)習(xí)這些工具時深信不疑，用宗教般的熱情和信仰以及超常規(guī)的精力投入研究。江恩理論在數(shù)理上還說得過去，但在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，那些失敗的測試點(diǎn)都計算進(jìn)去，其實(shí)江恩的周期測市工具的成功概率很低，超過10%的成功概率已經(jīng)算不錯了。在有些書中，把江恩四方圖或者六角形圖的應(yīng)用在外國指數(shù)上，以證明江恩理論的如何神奇，那種牽強(qiáng)附會的作法讓人無法理解。我把這種方法照樣移植在中國股票指數(shù)上，無論我怎么努力失敗的多，成功的少。所以我懷疑書中的圖表的真實(shí)性，為什么中國人寫給中國人看的書要使用國外的圖表？成功率的確太低了，比一般的技術(shù)指標(biāo)低得多，為什么還有那么多人信仰（注意是信仰，不是只相信）江恩的時間周期理論？筆者在一次意外旅游中發(fā)現(xiàn)了奧秘。有一些我和老婆到了重慶市瓷器口游玩，那是一個清代名鎮(zhèn)，一條古鎮(zhèn)建在嘉陵江邊。我們在那兒無聊時走進(jìn)了一家小店，店里有一臺算命的計算機(jī)。我老婆一看到算命就來勁了。當(dāng)從電腦中打印出來的結(jié)果時，我老婆一看結(jié)果樂開了花，說她的命比我好。我一看結(jié)果，她得了89分，我才得71分，怎么會呢？一算兩個兒子命都在90分以上！這下更樂壞了老婆，說我在家里最笨的一個，命也最差的一個。我一聽也來勁了，像我這樣成功的人也沒有幾個。但又一想，答案也對，我一人賺錢養(yǎng)了一家四口，這不是命不好嗎的表現(xiàn)嗎？事后我詢問老婆，到底有多準(zhǔn)，她說了一些事情，我統(tǒng)計了一下，把似是而非的話全都算進(jìn)去，其準(zhǔn)確度也不到40%。至于我嗎，除了第一句讓我滿意，其它的我現(xiàn)在一句也記不清了，第一句話是：“你是一位深邃的投機(jī)主義者。。。。。適合做股票期貨等風(fēng)險投資。”好！當(dāng)時我初進(jìn)期貨遇到了一些挫折，正在重建和摸索期貨的操盤策略和超短線的買賣原則。有了這句話，讓我全身振奮，斗志昂揚(yáng)，信心百倍，那時的信心又創(chuàng)了新高。就這句話讓我對算命產(chǎn)生了全新的認(rèn)識，人們總是希望從算命中得到自己想要的東西，其它的都不會多計較。同樣，江恩理論首先被說成建立在宗教信仰的基礎(chǔ)之上，被披上了宗教神秘的面紗，這與算命有相似之處。“人們總想得到自己想要的東西”，那怕只有10%的準(zhǔn)確度，10次中只要有1次成功了，人們會在神秘的宗教指引下忽略了那9次失敗！
以10%這樣低的成功率來做買賣，那不虧死了才叫怪呢！測市更多的是藝術(shù)的層面。江恩要吃飯，也知道使用最普通最有效的辦法。
應(yīng)該說周期理論也是一種方法，其成功率是比較低的，但低的成功率總比沒有成功率好，在多指標(biāo)共振的條件下，周期理論也能為總體成功率作點(diǎn)貢獻(xiàn)。
筆者認(rèn)為，江恩的操盤理論和經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)。在理論上，江恩角度線是實(shí)盤中經(jīng)常使用的畫線方法，以江恩自己的話說，這種畫線方法是他最得意之處。江恩說，角度線反映了漲跌率。過去在江恩時代道瓊斯工業(yè)指數(shù)在360點(diǎn)以下，以江恩的周期理論思想出發(fā)，江恩認(rèn)為一天漲跌1點(diǎn)屬于正常的漲跌率，在坐標(biāo)低上畫出1X1線來，必然是45度的直線。這就造成了傳統(tǒng)的江恩角度線以45度畫1X1線的方法。在今天，仍然使用45度畫1X1線的方法沒有抓住江恩漲跌率的本質(zhì)，也沒有發(fā)現(xiàn)速度線是時空轉(zhuǎn)換的媒質(zhì)。筆者認(rèn)為江恩角度線最精彩的地方反映了時空的相互轉(zhuǎn)換，以速度線為橋梁，把時間和空間有機(jī)地聯(lián)系起來！我們在實(shí)盤中經(jīng)?？吹?，當(dāng)價格反彈到1/2線時，一般要回調(diào)，如果上漲速度快，所花時間就少，反彈位與50%位差不多；如果上漲速度慢，所花時間長，反彈的實(shí)際位置遠(yuǎn)達(dá)不到50%位上。這就是時空轉(zhuǎn)換的意思。江恩在自己使用角度線時說過：“當(dāng)你一旦完全掌握角度線，你將能夠解決任何問題，并決定任何股票的趨勢。”，江恩的話中有兩個“任何”，這也許只是商業(yè)言詞，我們不必太認(rèn)真。筆者在長期使用江恩角度線后認(rèn)為，江恩角度線具有其自身理論上的優(yōu)美和直觀上的時空演變過程，但如果不使用江恩角度線，使用分析軟件上都有的百分比畫線工具和黃金分割畫線工具同樣都能實(shí)際江恩角度線一樣的分析結(jié)論。因此，江恩角度線雖然形式與百分比和黃金分割工具不一樣，但最本質(zhì)的東西大同小異。
只要理論披了博大精深的外衣，多數(shù)會造成匪夷所思的結(jié)果。盡管這樣，技術(shù)分析是藝術(shù)，藝術(shù)的東西只要能產(chǎn)生美感和精神享受就可以了，有效無效、實(shí)不實(shí)用已經(jīng)退到了次要位置上，這就有了藝術(shù)品本身的價值。就像一幅梵高的油畫，在今天不再眼里那只不過是一張破布，但要藝術(shù)家眼里價值連城。
