一季度,A股在糾結(jié)中走過。其中最大特征是藍籌估值修復(fù),小盤股價值回歸,期間上證綜指上漲4.2%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌11.37%。
從過往年份看,每年一季度的市場風(fēng)格成為當年市場的重要風(fēng)格。從這個意義上講,梳理分析一季度的業(yè)績前十基金的持股情況,對投資者而言,
能更好地找到市場感覺。
截至3月30日,主動管理型股票投資類基金排名前十位,包括南方隆元產(chǎn)業(yè)、長城品牌優(yōu)選、鵬華價值優(yōu)勢、上投摩根中國優(yōu)勢、博時主題行業(yè)、景順能源基建、華夏策略精選、銀華領(lǐng)先策略、諾安中小盤精選、華夏大盤精選均取得5.5%以上回報。
從剛公布的年報來看,這前十基金的280只隱形重倉股露面,其中,新進189只股。
整體來看,金融(保險、券商、銀行)、地產(chǎn)、工程機械、電力、基建等板塊增持較大。包括華夏大盤基金經(jīng)理王亞偉、南方基金投資總監(jiān)邱國鷺等均認為,未來一段時間要回避高風(fēng)險品種,關(guān)注具有估值優(yōu)勢的行業(yè)和個股。
新進189股
據(jù)《投資者報》數(shù)據(jù),一季度十大牛基新進189只股票,其中金融保險、地產(chǎn)、電力、汽車、基建、鋼鐵等周期性行業(yè)個股居多。
增持最多的個股包括農(nóng)業(yè)銀行、包鋼股份、馬鋼股份、本鋼板材、國投電力、中華企業(yè)、國電電力、華域汽車、中國西電、交通銀行、天地源、楚天高速等。
一位投資總監(jiān)告訴《投資者報》記者,在估值修復(fù)行情里,低估值板塊會輪流上漲,而已有一定漲幅的個股,除非業(yè)績超預(yù)期,否則盡量別追。
從近期漲幅看,十大?;止勺疃嗟陌摴煞?、馬鋼股份、本鋼板材已有一定程度上漲,而國投電力、中華企業(yè)、國電電力、中國西電等電力股以及楚天高速、交通銀行、中華企業(yè)等還未啟動。
這些個股中,交通銀行值得重點關(guān)注。根據(jù)《投資者報》數(shù)據(jù),2010年王亞偉一直增持交通銀行,前十大?;?,還有博時主題、鵬華價值優(yōu)勢的持股量均超過3000萬股。
據(jù)Wind數(shù)據(jù),一季度,交通銀行上漲3.8%,期間,興業(yè)銀行、招商銀行、工商銀行分別上漲19.4%、10.3%、5.4%。
最愛6股
十大?;钟械?80只隱形重倉股中,最受歡迎的有6只,均有4只基金持有。這6只是長江證券、廣鋼股份、華發(fā)股份、華夏銀行、首開股份、中國平安。
除中國平安外,長江證券、廣鋼股份、華發(fā)股份、華夏銀行、首開股份同時均被王亞偉管理的華夏大盤精選和華夏策略重倉持有。
3月以來,華夏銀行、首開股份、華發(fā)股份漲幅較大,分別上漲9.95%、14.08%和18.95%,但長江證券、廣鋼股份、中國平安股價還沒有啟動。
3月初,包括華泰證券、宏源證券、國泰君安、興業(yè)證券、金元證券五家券商聯(lián)合唱多長江證券,然而經(jīng)歷了“砸盤門”和增發(fā)“瘦身”后,該股股價微微下行,國泰君安和華泰證券給出的目標價是16至17元,而截至3月31日,長江證券收盤價為12.52元。
華夏銀行是近來券商較關(guān)注的股票,包括國金證券、光大證券等3家券商給予買入評級,有5家給出增持評級,7家以上給出推薦評級。
隨著金融股越來越被機構(gòu)看好,中國平安也迎來了機構(gòu)的一致唱多,3月以來,超過10家券商給出買入評級,5家給出強烈推薦評級。
中國平安2010年年報顯示,過去一年實現(xiàn)營業(yè)收入1894.39 億元,同比增長28.1%,凈利潤179.38 億元,同比增長23.9%。
王亞偉要“防御”
2009年不碰金融股的王亞偉,2010年開始慢慢重拾藍籌股,尤其對橫盤幾乎一年的銀行地產(chǎn)更是青睞。這不僅表現(xiàn)在其前十大重倉股中的工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等金融股。
從其年報公布的隱形重倉股來看,宏源證券、海通證券、國元證券、長江證券、光大證券、招商證券等券商股均被王亞偉持有。
券商股被看好,這一方面是其良好業(yè)績及較低估值使然,另一方面,券商股概念較多。
從2010 年開始,市場創(chuàng)新制度開閘,融資融券、股指期貨等創(chuàng)新工具放開,未來“十二五”期間,國際板、新三板、轉(zhuǎn)融通、備兌權(quán)證等創(chuàng)新產(chǎn)品將陸續(xù)推出,這對券商來說,可謂看點紛呈。
從王亞偉隱形重倉股中看到,也開始配置地產(chǎn)股。
信達地產(chǎn)、萬通地產(chǎn)、萬科A、首開股份、上實發(fā)展、金融街、華發(fā)股份、珠江實業(yè)等,都進入王的法眼。
值得注意的是,根據(jù)年報,王亞偉新進3只ST股,包括*ST山焦、*ST張股和ST松遼,其中*ST山焦、*ST張股被華夏大盤和華夏策略共同持有,持股總數(shù)分別為1600萬股、650萬股。
*ST張股是華夏基金的獨門股,流通股東中除了王亞偉掌舵的兩基金外,華夏復(fù)興、華夏紅利分別持有700萬股、633萬股。
一季度,*ST張股大幅上漲,截至3月31日,收于9.8元,漲幅為29%。該股目前市盈率超過100倍。
從年報中還可發(fā)現(xiàn),王亞偉參與了7只創(chuàng)業(yè)板,分別是星輝車模、歐比特、易世達、錦富新材、大富科技、先河環(huán)保和沃森生物。除了星輝車模外,其余6只個股股價大幅下跌,沃森生物下跌30%。
即便如此,王亞偉卻在年報中談到,將采取防御性投資策略,針對市場由于過分關(guān)注政策而導(dǎo)致的錯誤定價現(xiàn)象,運用反向投資原則。
他還表示,“回避中小盤以及醫(yī)藥、食品等熱門行業(yè)的高估值品種,發(fā)掘被忽略的行業(yè)里的優(yōu)質(zhì)公司”。
搜狐證券聲明:本頻道資訊內(nèi)容系轉(zhuǎn)引自合作媒體及合作機構(gòu),不代表搜狐證券自身觀點與立場,建議投資者對此資訊謹慎判斷,據(jù)此入市,風(fēng)險自擔。