2月行情即將收官，回顧本月以來A股的市場表現(xiàn)，可謂跌蕩起伏，上證指數(shù)累計(jì)上漲87.88點(diǎn)，漲幅3.15%，震幅達(dá)6.6%，深證成指略強(qiáng)于滬指，漲幅達(dá)5.33%，振幅9.78%，月線來看蓄勢待漲的形態(tài)得以保持。
在震蕩蓄勢的過程中，主力資金的布局對象有望成為下一輪行情的領(lǐng)
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化工化纖 40億元資金重兵入駐
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，本月以來，化工化纖板塊階段漲幅達(dá)11.75%，區(qū)間換手率為23.28%。主力資金監(jiān)控顯示，本月以來的14個(gè)交易日中，化工化纖行業(yè)有9個(gè)交易日出現(xiàn)主力資金凈流入，主力資金流入量較高，本月合計(jì)主力資金凈流入26.7億元，成為市場31類行業(yè)板塊冠軍，日均主力資金流入額為19073.09萬元，本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)1328.474萬元。
具體數(shù)據(jù)來看，該板塊有133只個(gè)股被主力資金積極介入，占該板塊交易中192只個(gè)股總數(shù)的69.27%，這些個(gè)股合計(jì)主力資金凈流入404514.07萬元，平均每股主力資金凈流入3041.46萬元，主力資金累計(jì)凈流入超過5000萬元的個(gè)股就有23只，其中，有10只個(gè)股主力資金凈流入超過1億元，分別為：濱化股份、華魯恒升、天利高新、浙江龍盛、內(nèi)蒙君正、煙臺萬華、紫江企業(yè)、興發(fā)集團(tuán)、丹化科技、沈陽化工。
主力資金流入量前三位的個(gè)股市場表現(xiàn)如下：濱化股份主力資金凈流入22803.46萬元，期間漲幅為30.12%，換手率為114.27%；華魯恒升主力資金凈流入17682.20萬元，期間漲幅為23.19%，換手率為35.52%；天利高新主力資金凈流入17211.94萬元，期間漲幅為26.00%換手率為64.54%。
截至2月18日的數(shù)據(jù)顯示，滌綸短纖上漲2%達(dá)15150元/噸，棉花期貨價(jià)格也繼續(xù)上漲，漲幅達(dá)5%，帶動(dòng)化纖價(jià)格整體上行。市場人士分析認(rèn)為，預(yù)計(jì)隨著原材料價(jià)格高漲以及下游紗線廠商開工率的提升，價(jià)格依然看漲。
而PTA現(xiàn)貨價(jià)格為11650元/噸，略有回落1%。市場人士表示，預(yù)計(jì)隨著PX價(jià)格的高位運(yùn)行以及下游滌綸短纖市場的回暖，PTA價(jià)格將高位盤整。
乙二醇價(jià)格在原油價(jià)格成本推動(dòng)和下游滌綸開工率提升的雙重驅(qū)動(dòng)下漲至10040元/噸，漲幅3%。市場人士分析指出，2011年海外乙二醇產(chǎn)能擴(kuò)張有限，預(yù)期未來在原油價(jià)格和滌綸需求維持高位的背景下，乙二醇價(jià)格將延續(xù)上漲趨勢。
由于國際化肥需求旺盛價(jià)格普漲，國際氮肥和磷肥售價(jià)普遍高出國內(nèi)售價(jià)20%以上。對此，中金公司分析認(rèn)為，國內(nèi)前周尿素、磷肥、鉀肥價(jià)格平穩(wěn)，受旱災(zāi)影響下游備肥情緒受到了一定影響。預(yù)計(jì)在災(zāi)情得到緩解之后，經(jīng)銷商備肥和農(nóng)民用肥需求在春耕來臨之際有望集中爆發(fā)，建議全面布局化肥板塊。首推華魯恒升，同時(shí)建議關(guān)注中?；瘜W(xué)、興發(fā)集團(tuán)和鹽湖鉀肥。同時(shí)，建議關(guān)注PTA相關(guān)標(biāo)的榮盛石化和珠海港。
同時(shí)，2010年全球MDI開工率高達(dá)80%，預(yù)計(jì)隨著歐美經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，全球MDI需求將保持15%－20%的需求增速。2011-2014年全球MDI新增產(chǎn)能僅為30萬噸，預(yù)計(jì)在2012年中后期達(dá)產(chǎn)。隨著需求的不斷增長，未來2年MDI供應(yīng)將日益偏緊。同時(shí)煙臺萬華寧波二期苯胺達(dá)產(chǎn)后，公司毛利率有望維持在30%以上。因此，推薦煙臺萬華。
家用電器 龍頭企業(yè)顯優(yōu)勢
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，本月以來，電器板塊階段漲幅達(dá)9.24%，跑贏上證指數(shù)9.24個(gè)百分點(diǎn)，區(qū)間換手率為23.28%。主力資金監(jiān)控顯示，本月以來的14個(gè)交易日中，電器行業(yè)有11個(gè)交易日出現(xiàn)主力資金凈流入，本月合計(jì)主力資金凈流入11.72億元，排名31類行業(yè)板塊的第二位，日均主力資金流入額為8374.085萬元，本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)2392.596萬元。
具體數(shù)據(jù)來看，該板塊有31只個(gè)股被主力資金積極介入，占該板塊交易中49只個(gè)股總數(shù)的63.27%，這些個(gè)股合計(jì)主力資金凈流入163560.2萬元，平均每股主力資金凈流入5276.14萬元，主力資金累計(jì)凈流入超過5000萬元的個(gè)股達(dá)9只，其中，有4只個(gè)股主力資金凈流入超過1億元。這些被主力資金重點(diǎn)關(guān)注的個(gè)股本月市場表現(xiàn)如下：格力電器主力資金凈流入43391.598萬元，期間漲幅為16.83%，換手率為19.56%；TCL集團(tuán)主力資金凈流入22977.5萬元，期間漲幅為10.05%，換手率為32.98%；美的電器主力資金凈流入22609.578萬元，期間漲幅為14.05%，換手率為18.82%；宏圖高科主力資金凈流入10232.014萬元，期間漲幅為20.13%，換手率為27.37%。
2010年統(tǒng)計(jì)局和產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)均顯示，家電各子行業(yè)在政策帶動(dòng)下，內(nèi)銷紛紛增長喜人，外銷也由于出口環(huán)境總體好轉(zhuǎn)而同比大幅增長。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)2010年空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)和電視機(jī)產(chǎn)品分別為11220萬臺、7546萬臺、6208萬臺和11938萬臺，同比分別增長42%、27%、27%和13%。
產(chǎn)業(yè)在線內(nèi)銷數(shù)據(jù)顯示，2010年空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)和電視機(jī)內(nèi)銷量分別為5132萬臺、5096萬臺、3390萬臺和3621萬臺，同比增速分別為37%、30%、28%和13%；產(chǎn)業(yè)在線外銷數(shù)據(jù)顯示，2010年空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)和電視機(jī)外銷量分別為4339萬臺、1834萬臺、1692萬臺和6096萬臺，同比增速分別為56%、7%、30%和25%。
《中國家用電器工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃的建議》提出中國從家電大國向家電強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變。未來將加強(qiáng)中國家電行業(yè)的國際化，發(fā)展5個(gè)左右具有綜合競爭實(shí)力的國際化企業(yè)集團(tuán)及3-5個(gè)國際知名品牌。
分析人士指出，白電是中國家電最具競爭力的子行業(yè)，已經(jīng)具備初步的全球競爭力。海爾卡薩帝冰箱、洗衣機(jī)，格力U型超薄空調(diào)為代表的中國白電產(chǎn)品已經(jīng)開始爭奪高端市場。就國際化前景而言，依次為青島海爾、格力電器和美的電器。其中海爾和格力已經(jīng)具備國際化基礎(chǔ)，屬于世界性品牌。
光大證券的分析師趙磊認(rèn)為，青島海爾的產(chǎn)品已經(jīng)在發(fā)達(dá)國家市場進(jìn)入主流產(chǎn)品行列。因此，青島海爾、格力電器和美的電器將是十二五規(guī)劃重點(diǎn)發(fā)展的家電企業(yè)。家電行業(yè)競爭優(yōu)勢日趨偏向青島海爾、格力電器和美的電器三大龍頭企業(yè)，呈現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)的趨勢。
建材 多因素助推行業(yè)發(fā)展
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，本月以來，建材板塊階段漲幅達(dá)13.69%，跑贏上證指數(shù)10.54個(gè)百分點(diǎn)，區(qū)間換手率為23.99%。主力資金監(jiān)控顯示，本月以來的14個(gè)交易日中，建材行業(yè)有9個(gè)交易日出現(xiàn)主力資金凈流入，本月合計(jì)主力資金凈流入10.6億元，排名31類行業(yè)板塊的第三位，日均主力資金流入額為7572.958萬元，本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)1359.25萬元。
具體數(shù)據(jù)來看，該板塊有47只個(gè)股被主力資金積極介入，占該板塊交易中78只個(gè)股總數(shù)的60.26%，這些個(gè)股合計(jì)主力資金凈流入160378.8萬元，平均每股主力資金凈流入3412.31萬元，主力資金累計(jì)凈流入超過5000萬元的個(gè)股達(dá)13只，其中，有3只個(gè)股主力資金凈流入超過1億元。
主力資金凈流入超億元的個(gè)股本月以來市場表現(xiàn)如下：冀東水泥主力資金凈流入13745.22萬元，期間漲幅為14.29%，換手率為16.88%；大元股份主力資金凈流入13136.85萬元，期間漲幅為22.07%，換手率為45.31%；福建水泥主力資金凈流入12959.24萬元，期間漲幅為30.71%，換手率為80.73%。
據(jù)中國水泥協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，建材需求平穩(wěn)增長。12月全國水泥單月產(chǎn)量1.7億噸，同比增長16.4%，增幅的60%來自西南和華北；全年累計(jì)產(chǎn)量18.7億噸，同比增長15.5%，西南、西北和華北是增速最快的三個(gè)區(qū)域。12月全國平板玻璃產(chǎn)量5618.9萬重箱，同比增11.2%；全年累計(jì)產(chǎn)量6.3億重箱，同比增長10.9%。水泥和玻璃需求都實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長。
水利投資快速增長有效夯實(shí)水泥需求的基礎(chǔ)。分析人士指出，今年一號文件提出，力爭今后10年全社會(huì)水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國水利投資是2000億元，高出一倍就是4000億元，未來10年的水利投資將達(dá)到4萬億元。這是新世紀(jì)以來中央關(guān)注“三農(nóng)”的第八個(gè)“一號文件”，也是新中國成立62年來中央文件首次對水利工作進(jìn)行全面部署。2010年農(nóng)村固定資產(chǎn)投資36725億元，僅水利投資增加就超過農(nóng)村固定資產(chǎn)投資的0.5%。預(yù)計(jì)2011年水泥需求增速超過7%的基礎(chǔ)更為堅(jiān)實(shí)。
由此，基于行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提高將放緩水泥產(chǎn)能的擴(kuò)漲速度，強(qiáng)制性淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)一步壓縮有效供給；“十二五”規(guī)劃及區(qū)域振興戰(zhàn)略實(shí)施、保障房建設(shè)目標(biāo)要求、以及水泥下鄉(xiāng)帶動(dòng)農(nóng)村房地產(chǎn)消費(fèi)等在內(nèi)的城鎮(zhèn)化西進(jìn)基礎(chǔ)上的水利投資的大幅增加等一系列事件是行業(yè)發(fā)展的催化劑，因此，銀河證券給予維持水泥行業(yè)“推薦”的投資評級。
并從區(qū)域市場景氣水平和企業(yè)盈利能力兩方面入手，推薦具有高成長性和市場整合能力的區(qū)域龍頭水泥企業(yè)，給予重點(diǎn)公司2011年20倍的市盈率、10倍的估值水平，建議重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥（600585）、冀東水泥（000401）、天山股份（000877）、祁連山（600720）。
通信 光通信迎來景氣周期
據(jù)《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)，本月以來，通信板塊階段漲幅達(dá)6.75%，跑贏上證指數(shù)3.6個(gè)百分點(diǎn)，區(qū)間換手率為14.49%。主力資金監(jiān)控顯示，本月以來的14個(gè)交易日中，通信行業(yè)有6個(gè)交易日出現(xiàn)主力資金凈流入，本月合計(jì)主力資金凈流入7.113億元，排名31類行業(yè)板塊的第四位，日均主力資金流入額為5080.685萬元，本月以來平均每股主力資金凈流入達(dá)1061.64萬元。
具體數(shù)據(jù)來看，該板塊有48只個(gè)股被主力資金積極介入，占該板塊交易中66只個(gè)股總數(shù)的72.73%，這些個(gè)股合計(jì)主力資金凈流入103934.3萬元，平均每股主力資金凈流入2165.298萬元，主力資金累計(jì)凈流入超過5000萬元的個(gè)股達(dá)5只。
主力資金凈流入超5000萬元的個(gè)股本月以來市場表現(xiàn)如下：中興通訊主力資金凈流入15155.181萬元，期間漲幅為16.41%，換手率為19.22%；三元達(dá)主力資金凈流入10983.198萬元，期間漲幅為28.52%，換手率為221.96%；烽火通信主力資金凈流入6553.067萬元，期間漲幅為16.38%，換手率為33.13%；中衛(wèi)國脈主力資金凈流入5653.28萬元，期間漲幅為14.36%，換手率為69.12%；東信和平主力資金凈流入5316.605萬元，期間漲幅為21.52%，換手率為34.40%。
分析師預(yù)計(jì)2011年全球技術(shù)支出將高于預(yù)期。研究公司預(yù)計(jì)，2011年全球技術(shù)支出將增長5.1%，高于之前預(yù)期的3.5%的增幅。在各個(gè)分項(xiàng)中，全球電信設(shè)備支出預(yù)計(jì)增長9.1%，居于首位，另外電信服務(wù)支出增長3.4%，IT服務(wù)支出增長4.6%。
中金公司的報(bào)告也認(rèn)為，隨著寬帶投資國家戰(zhàn)略的形成，及運(yùn)營商的競爭深入，聯(lián)通，移動(dòng)追加FTTH的投資力度也是可以預(yù)見的大概率事件。在寬帶發(fā)展用戶目標(biāo)總體基本不變的情況下，運(yùn)營商投資方向的變化會(huì)極大加速光纖寬帶用戶的發(fā)展，并形成光接入網(wǎng)絡(luò)2011年及2012年的建設(shè)高峰，保守估計(jì)2011/2012年光接入投資同比增長35%/30%,而隨著固網(wǎng)及無線網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)流量的快速增長，運(yùn)營商傳輸網(wǎng)絡(luò)的升級有可能在2012年提前到來，從而形成3—5年的光通信設(shè)備行業(yè)的景氣周期，相關(guān)上市公司受益明顯。由此，重點(diǎn)推薦光訊科技，烽火通信，亨通光電，日海通信；同時(shí)也建議積極關(guān)注：中天科技，新海宜。
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