人民幣持續(xù)貶值，資金外流風(fēng)險不斷加大。央行接連下發(fā)新規(guī)，均涉及敏感的換匯操作。先是于2016年12月30日規(guī)定自2017年7月1日起，對跨境超過20萬元人民幣的交易，銀行需要上報給央行；隨后2016年12月31日夜間對銀行下發(fā)文件，從2017年1月1日起，個人購匯申報需要細化到用途和時間，禁止在境外用于投資。這兩項新規(guī)都被認為是旨在增加資本管制，不過央行和外管局澄清稱，新規(guī)僅是為了加大對洗錢、腐敗等犯罪活動的監(jiān)測和打擊。
新規(guī)引發(fā)下調(diào)換匯額度猜測
央行2016年12月30日公布《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），在現(xiàn)行規(guī)章基礎(chǔ)上做了幾點修改和補充。其中最受熱議的是一條是“以人民幣計價的大額跨境交易報告標準為人民幣20萬元。對跨境資金交易，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)報送大額交易報告”。公告一出，瞬間成為市場話題。同花順iFinD觀點稱，央行發(fā)布新《管理辦法》，顯示人民幣的短期貶值壓力還很大。資本外流加劇的風(fēng)險猶在，更嚴格地控制資本外流是目前央行不多的選擇之一。
市場猜疑并非“無風(fēng)起浪”。從2015年人民幣加入SDR以及美元開啟加息周期等事件后，人民幣一直處于較大的貶值壓力下，資本不斷外流，外儲下滑，屢屢被擔(dān)心會否“空倉”。“換匯額度遭下調(diào)”的傳聞不時傳出，在剛剛過去的2016年間，央行和外管局多次對此辟謠。就在央行發(fā)布《管理辦法》的同一天，外管局人士在答記者問中也再次提到資金流出問題時稱，四季度跨境資金凈流出規(guī)模有望收窄。
對于市場的猜疑，央行有關(guān)負責(zé)人在2016年12月30日《管理辦法》發(fā)布當(dāng)天就曾解釋道，該管理辦法有助于金融機構(gòu)提高可疑交易報告工作有效性，有助于預(yù)防、遏制洗錢、恐怖融資等犯罪活動，有助于維護中國金融體系的安全穩(wěn)健，有助于進一步與國際標準接軌。
事實上，這并不是近期央行出臺的第一個“防洗錢”政策。2016年12月1日，銀行個人賬戶分類管理新政開始實施時，就有銀行人士告訴北京商報記者，新政規(guī)定每人在一家銀行名下只能有一個Ⅰ類賬戶，就是為了“防洗錢”，而原來一個人在銀行可以開很多張卡，不法分子利用賬戶倒錢，銀行查起來有難度。
央行澄清5萬美元額度未變
在《管理辦法》發(fā)布后，該銀行人士分析稱，僅從這一份文件來看，不能把“大額交易報備”和“限制購匯”畫等號。此前，很多業(yè)內(nèi)人士也都曾表示，2016年11月下旬以來決策層進一步收緊了對資本外流的管制，資本管制措施可以、并且很可能會進一步收緊，不過從目前看來，決策層并不會降低居民每年5萬美元的購匯額度。
曾在外管局任職的招商證券首席宏觀分析師謝亞軒認為，下調(diào)換匯額度“沒必要”。首先，根據(jù)他的測算，個人每年5萬美元換匯額度的整體量級并不太大，對外匯市場沖擊有限，測算個人購匯規(guī)模在600億-1200億美元。
此外，5萬美元購匯額度的政策初衷是經(jīng)常項目業(yè)務(wù)的便利化；再次，維持5萬美元換匯額度對中長期外匯市場的建設(shè)也具有一定意義。
而后，央行研究局首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿2016年12月31日晚在接受媒體采訪時再次強調(diào)，新管理辦法中對大額交易報告的規(guī)定，不影響企業(yè)和個人正常外匯業(yè)務(wù)辦理，不改變境內(nèi)個人年度購匯便利化額度，不涉及個人外匯業(yè)務(wù)政策調(diào)整。
馬駿還以國際反洗錢標準為例解釋稱，美國、加拿大和澳大利亞等主要國家的大額現(xiàn)金交易報告起點均為1萬美元（或等值外幣），而且這些國家的監(jiān)管部門為打擊特定領(lǐng)域的違法犯罪活動，依據(jù)法律授權(quán)還可以進一步下調(diào)現(xiàn)金交易報告標準。比如，美國監(jiān)管部門發(fā)布過“特定地區(qū)報告指令”，要求佛羅里達州邁阿密地區(qū)的特定報告機構(gòu)，向反洗錢監(jiān)管部門報告單筆或累計金額在3000美元以上、含現(xiàn)金在內(nèi)的指定交易。
換匯申報明確不得境外投資
就在市場剛剛“消化”完央行新的管理辦法，元旦過后，很多人到銀行購匯的時候發(fā)現(xiàn)，無論是手機銀行、網(wǎng)銀、網(wǎng)點自助購匯機還是網(wǎng)點柜臺購匯時，都需要先填寫一份《個人購匯申請書》。有兩家股份制銀行的人士都向北京商報記者透露，這是2016年12月31日夜間央行對銀行下發(fā)的最新政策要求。
相比以往購匯時可隨意勾選購匯用途，《個人購匯申請書》對個人購匯用途進行了更詳細的調(diào)查，分因私旅游、境外留學(xué)、公務(wù)及商務(wù)出國、探親、境外就醫(yī)、貨物貿(mào)易、非投資類保險、咨詢服務(wù)以及其他共九大項，每個大項后面還跟著三四條子項。例如因私旅游大項就包含了“預(yù)計境外停留期限，目的地國家、地區(qū)”兩個子項。最多的境外留學(xué)大項，包含了“學(xué)校名稱，留學(xué)國家、地區(qū)，年學(xué)費幣種、金額，年生活費幣種、金額”四個子項。
不僅如此，《個人購匯申請書》上還明確，“境內(nèi)個人辦理購匯時，不得用于境外買房、證券投資、購買人壽保險和投資性返還分紅類保險等尚未開放的資本項目。違者將列入‘關(guān)注名單’，當(dāng)年及之后兩年不享有個人便利化額度”。這意味著，雖然5萬美元購匯額度并未縮減，但卻迎來了更復(fù)雜的購匯流程以及更嚴格的購匯用途監(jiān)管。北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院金融系副主任呂隨啟表示，購匯申報細化的政策，與之前一日央行下發(fā)的《管理辦法》其實是順承關(guān)系。名義上是給了額度，沒有收緊，但實際上換匯要填申請表，要報的信息增加了，換匯的難度也會由此增加。
持有同樣觀點的還有黃金錢包首席研究員肖磊，他表示，正常留學(xué)和旅游是不受影響的，但是如果假借合規(guī)的名義去買房或者買股票，是不可以的。新規(guī)出臺后，所有的購匯都留下了用途的備案，相當(dāng)于增加了信用成本，也增加了換匯的難度。
北京商報記者 崔啟斌 程維妙
