在現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)中，很多優(yōu)秀的分析師能夠通過對(duì)大量數(shù)據(jù)、圖表、信息等等的處理，加之復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論成功地預(yù)測(cè)和判斷市場(chǎng)的未來走勢(shì)，但是一旦讓他們涉足交易，便手足無措，虧損常有發(fā)生。
分析和交易表面上看似乎是相通的，或者僅有微弱的差別。實(shí)際上，分析和交易是兩個(gè)截然不同的過程，其主要差別在于，分析師在做研究的過程中往往沒有將現(xiàn)有的市場(chǎng)信息與投資者心理因素相結(jié)合，忽視了對(duì)人性的深層解讀，使其研究成果在實(shí)際交易中不具備太多的參考意義。
具體來說，分析的對(duì)象是靜態(tài)的，分析師的著眼點(diǎn)是過去價(jià)格與未來價(jià)格的關(guān)系，目的在于通過對(duì)過去信息的研究預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)的走勢(shì)。他們?cè)谧龇治鰰r(shí)，研究對(duì)象大都是一些數(shù)據(jù)、圖表和信息，而這些資料也都是過去的、靜態(tài)的。在分析師眼中，整個(gè)市場(chǎng)是靜態(tài)的，這是他們能夠分析市場(chǎng)的重要前提。但是，我們知道，市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的、不斷變化的，市場(chǎng)中任何價(jià)格的波動(dòng)都是隨機(jī)的。在這樣的情況下，通過對(duì)靜態(tài)信息的處理來指導(dǎo)未來市場(chǎng)的走勢(shì)，結(jié)果至少是存在誤差和缺乏可操作性的，甚至是錯(cuò)誤的。
而交易員的著眼點(diǎn)是研究價(jià)格的分布特征，從無序的市場(chǎng)中找出有序的交易規(guī)則，其目的是確立價(jià)格波動(dòng)中非隨機(jī)性部分的統(tǒng)計(jì)特征。由于導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng)的隨機(jī)因素部分遠(yuǎn)遠(yuǎn)的大于非隨機(jī)因素，因此也使交易的工作變的十分困難。交易員在做交易時(shí)，不僅要考慮價(jià)格的運(yùn)動(dòng)、交易信號(hào)、開平倉的變動(dòng)以及資金賬戶的盈虧，最重要的還需要分析投資者心理的不斷變化，因?yàn)橥顿Y者的心理變化才是引發(fā)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的根本因素。對(duì)投資者心理的分析，首先需要確定價(jià)格是否合理及價(jià)格敏感度；其次要有明確的操作方式，具體的來說就是何時(shí)進(jìn)場(chǎng)、何時(shí)出場(chǎng)；最后，還要把握好資金賬戶的盈虧，嚴(yán)格設(shè)置止損止盈點(diǎn)。在這一點(diǎn)上，分析師經(jīng)常容易遺忘市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)特征。
學(xué)會(huì)分析不等于學(xué)會(huì)交易，但并不是說分析就是無用的。恰恰相反，交易離不開分析，并且以分析為依托，只不過交易的范疇要遠(yuǎn)遠(yuǎn)的大于分析。一個(gè)成功的交易員在做交易時(shí)只能將分析的結(jié)果作為參考，具體下單操作，則要根據(jù)當(dāng)時(shí)盤面的情況以及由投資者心理波動(dòng)引發(fā)的隨后的走勢(shì)變化，隨時(shí)改變或修正交易策略。同樣，一個(gè)優(yōu)秀的分析師在做研究時(shí)也不應(yīng)該依賴于對(duì)交易方向的判斷，更多的是用數(shù)據(jù)、圖表來反映和說明未來的價(jià)格變化，這是一個(gè)更為宏觀的過程。
總而言之，不能簡(jiǎn)單地將交易和分析等同起來，也不能簡(jiǎn)單地用分析的結(jié)論去指導(dǎo)交易。分析和交易的側(cè)重點(diǎn)有所不同，對(duì)分析師而言，對(duì)市場(chǎng)未來走勢(shì)的預(yù)測(cè)是其分析的著眼點(diǎn)和歸宿；對(duì)交易員而言，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的綜合評(píng)估是其分析的重心。但是，在具體的操作中，兩者又是密不可分的，分析的目的是用分析的結(jié)果去指導(dǎo)交易，而交易是否成功關(guān)鍵也要看交易員在做交易前有沒有做好完備的分析工作，尤其是能否將大量分析結(jié)果與投資者心理的變化相結(jié)合。分析不等于交易，請(qǐng)記住做分析時(shí)不要忘記研究人性。
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