2010年3月19日，中國證監(jiān)會正式公布首批融資融券試點業(yè)務資格證券公司名單，3月31日，融資融券交易正式登陸了中國證券市場。為幫助廣大投資者深入了解融資融券的功能與風險，理性參與融資融券交易，中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局特組織轄區(qū)試點證券公司聯合開展本次融資融券專題投資者教育系列活動。
投資者老王是個資深的老股民了，他入市到現在已經有十幾個年頭了，有著豐富的證券投資經驗，在融資融券業(yè)務試點正式啟動后，他并沒有第一時間參與融資融券交易，而是通過各種方式詳細了解了融資融券的基礎知識、合同條款、風險點和交易規(guī)則。
年前部分股有望一飛沖天！ 秘聞！行情近期將出現逆轉 機構資金流向已發(fā)生巨變！ 主力資金正密謀全新布局 經過慎重的考慮后，老王攜帶相關材料，向他所開戶的證券公司營業(yè)部提出參與融資融券業(yè)務申請，營業(yè)部工作人員熱情地接待了老王，并在第一時間向老王揭示了融資融券風險，詳細講解了融資融券知識和規(guī)則，老王還參與并通過了該證券公司的融資融券知識測試后，在此基礎上，該證券公司綜合了老王的風險承受能力、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好等多方面情況，對老王的資質進行了一個全面的評估，在評估通過后，證券公司給予了老王參與融資融券交易的資格。
拿到融資融券交易資格后，老王再次前往所開戶的證券公司營業(yè)部，在詳盡了解了《融資融券業(yè)務合同》的所有內容后，與證券公司簽訂了融資融券合同，證券公司為老王開立了從事融資融券交易的信用證券賬戶，證券公司對應的商業(yè)銀行為老王開立信用資金賬戶。
信用賬戶開立成功后，老王將自己普通證券賬戶里的資金和證券（必須在規(guī)定的范圍內）劃轉至信用賬戶內。老王轉入信用賬戶中的保證金為現金50萬元和的證券A市值100萬元，假設證券A的折算率為70%，此時，老王信用賬戶內的保證金金額為120萬元（如下表所示）。
名稱 價值 折算率 折算后保證金價值
現金 50萬元 100% 50萬元
證券A 100萬元 70% 70萬元
合計 150萬元 120萬元
證券公司根據老王轉入信用賬戶內的現金、充抵保證金證券的情況以及老王的信用等級，經評估后，分別授予了老王的融資額度100萬元和融券額度為150萬元。
至此，老王可以開始融資融券交易了。
?。ㄒ唬├贤醯娜谫Y交易（為簡單起見，假設融資保證金比例為60%，不考慮傭金、融資利息和其他交易費用）
經分析判斷后，老王選定融資融券的標的證券B進行融資買入，如果證券B的買入價格為10元/股，則在融資額度100萬元范圍內，老王可融資買入證券B的最大數量為10萬股（100萬元÷10），老王融資買入了10萬股的證券B。<注意：雖然按照融資保證金比例，老王最大可融資買入的金額為200萬元（120÷0。6），但是按照交易所的規(guī)定，投資者可融資買入金額應按照取保證金可用余額計算的可用融資金額與證券公司授予可用融資額度兩者孰低的原則，老王實際可融資買入金額最大為100萬元。>
