三季報行情或?qū)⒊蔀锳股市場10月行情最重要看點。兩市首份三季報今日出爐，“冰火兩重天”：新日恒力（600165）凈虧1733.63萬；沃華醫(yī)藥（002107）凈利增2.5倍。分析認(rèn)為，預(yù)喜公司的整體走勢相對預(yù)憂公司表現(xiàn)更為強勢或抗跌。
海通證券（600837）指出，隨著利率的不斷下行，股市的吸引力在上升。7月以來保險、創(chuàng)投、私募基金頻頻掀起“舉牌潮”，產(chǎn)業(yè)資金徐徐而入。展望10月，十三五、國企改革細(xì)則等有助提振市場信心。建議保持積極心態(tài)，維持多頭思維，入場時機取決于資金性質(zhì)。
三季報業(yè)績或走弱 看好預(yù)喜股表現(xiàn)
經(jīng)濟L型筑底，三季報預(yù)期不宜過高。中報業(yè)績超預(yù)期，主要源于投資收益的快速增長，而三季度A股的暴跌，可能抵消掉前期市場因素的利好，從而讓三季報業(yè)績再度走弱。
截至9月30日，提前公布三季度業(yè)績預(yù)告的公司已有1039家。經(jīng)濟增長持續(xù)放緩的影響已經(jīng)充分反映在預(yù)減、預(yù)增公司同比數(shù)據(jù)的增減上。
從預(yù)告類型看，目前有619家公司三季報業(yè)績預(yù)喜，占比59.58%。今年三季度，同比增速上限超過50%的公司個數(shù)占業(yè)績預(yù)告總量的28.4%。而2014年同比數(shù)據(jù)為32%，2013年為28.8%。另外，凈利潤同比增速上限小于0的公司家數(shù)占比將近37%、凈利潤同比增速下限小于0的公司家數(shù)占比將近44%。由于三季報無需審計，上市公司更無釋放業(yè)績的動力等各種因素，A股上市公司三季報將會面臨較大的壓力，十月份投資的主題詞或?qū)⑹恰氨芾住薄?/p>
統(tǒng)計2012年~2014年3年三季報預(yù)告和正式三季報公布后上市公司的市場表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，歷年10月份預(yù)喜公司的整體走勢總是相對預(yù)憂公司和業(yè)績不確定的公司表現(xiàn)更為強勢或抗跌。
行業(yè)選擇：農(nóng)林牧漁 電子元器件
從具體行業(yè)來看，農(nóng)林牧漁、輕工制造和電氣設(shè)備等行業(yè)成為了此次三季報中業(yè)績向好最為明顯的行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，同花順（300033）行業(yè)中的農(nóng)林牧漁行業(yè)中共有37家上市公司披露了三季度業(yè)績快報，其中實現(xiàn)業(yè)績預(yù)喜的有包括康達(dá)爾（000048）、大康牧業(yè)（002505）和西王食品（000639）在內(nèi)的20家上市公司。
中銀國際認(rèn)為，農(nóng)業(yè)板塊基本面向好，對應(yīng)的動態(tài)估值水平較低。受到原料成本的下降影響，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈處在近年來最佳時機。農(nóng)墾和兵團改革也將邁入實質(zhì)性階段，實行政企分離、股權(quán)多元化是農(nóng)墾改革的重點。
除了農(nóng)林牧漁外，電子元器件行業(yè)也同樣表現(xiàn)優(yōu)異，目前共有61家上市公司披露三季度業(yè)績快報，其中15家上市公司實現(xiàn)了業(yè)績預(yù)增，其中南洋科技（002389）預(yù)增幅度為80%至110%，同時，中京電子（002579）和春興精工（002547）的預(yù)計增長幅度均在50%~80%之間。另外還有15家上市公司略增和2家扭虧。
個股主線：抱團取暖白馬成長
兩市首份三季報今日出爐，“冰火兩重天”：新日恒力凈虧1733.63萬；沃華醫(yī)藥凈利增2.5倍。此后幾天還有金證股份（600446）、商業(yè)城（600306）、赤天化（600227）、巨化股份（600160）、西王食品、寶新能源（000690）和創(chuàng)業(yè)板的信維通信（300136）、冠昊生物（300238）等個股披露三季報。在預(yù)披露時間表出爐的9月30日，上述個股漲跌互見，顯露市場對三季報行情仍有分歧。
申萬宏源（000166）表示，很多人都被創(chuàng)業(yè)板的大牛市教育得相信業(yè)績不是風(fēng)險，但是每年三季報都會跌一次，無非是幅度不同。短期已兌現(xiàn)了較大反彈的標(biāo)的，依靠業(yè)績和合理估值支撐股價的標(biāo)的受三季報風(fēng)險影響最大。令人擔(dān)憂的是，市場價格和交易行為遠(yuǎn)未充分反映三季報風(fēng)險。
不過，申萬宏源認(rèn)為，“不悲觀”仍是底線，但10月風(fēng)險收益比不及11月、12月。市場最壞的情況是已進入一個“正常的熊市”，但熊市也有要參與的反彈。“不悲觀”仍是前提，未來的3-6個月是重要的反彈時間窗口。三季報業(yè)績符合預(yù)期的白馬成長，將是市場大方向向下的背景下，投資者抱團取暖的最佳選擇，希望這類公司再創(chuàng)新低可能并不現(xiàn)實。
