“今天，你打新了么？”自從今年初新股發(fā)行進(jìn)入免費(fèi)抽獎(jiǎng)模式之后，小編就再也沒有聽到過這句關(guān)切的話語了。太難了！網(wǎng)上中簽實(shí)在是太難了！而小編從來就不是那少之又少的幸運(yùn)兒,木有希望，sad!不過，小編目前看到了一組網(wǎng)下打新的數(shù)據(jù)，覺得有必要跟大家分享一下。截至7月24日，今年以來共有59只新股進(jìn)行了網(wǎng)下申購，共有993名自然人參與了網(wǎng)下申購，如按首次開板后即賣出計(jì)算，993名自然人投資者合計(jì)獲利7.37億元，其中有293名投資者獲利超100萬元、10名投資者獲利已超400萬元。看完是不是覺得熱血沸騰，今天就來和大家說說網(wǎng)下申購的事情，那簡直就是一個(gè)金礦啊，雖然小編沒有資格去挖，sad double！
不確定小伙伴們是不是都有關(guān)注網(wǎng)下打新，小編在這里還是簡單的嘮叨幾句。
網(wǎng)下打新就是不用通過證券交易所的網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)行的申購。簡單粗暴的說法就是，券商ipo之前，要決定發(fā)行價(jià)格，而發(fā)行價(jià)格由投資者來決定。投資者去報(bào)價(jià)，然后券商根據(jù)大家報(bào)價(jià)的情況，剔除最高價(jià)、最低價(jià)之后，取個(gè)中間數(shù)定最終發(fā)行價(jià)格?；旧?，只要你報(bào)的不是最高、最低價(jià)，大部分都可以中啦，然后就可以提前獲配股份。
所以，雖然網(wǎng)下配售率最低只有萬分之一不到，但只要報(bào)價(jià)有效，中獎(jiǎng)率就是100%噠。
而網(wǎng)下打新要想“中標(biāo)”，投資者對新股發(fā)行及定價(jià)規(guī)則，尤其是報(bào)價(jià)中的種種攻略（不急，最后講），必須熟知。當(dāng)然，要想在網(wǎng)下打新，光有技能是不夠的，首先需要達(dá)到網(wǎng)下打新的門檻，最基本的就是市值要求1000萬（詢價(jià)日前20個(gè)交易日平均1000萬市值）。覺得門檻很高是不是！但是，最近11天，新增的合格網(wǎng)下詢價(jià)個(gè)人投資者就達(dá)到近千人。還有更精彩的，中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，合格的網(wǎng)下詢價(jià)投資者共計(jì)10012名。其中，機(jī)構(gòu)投資者1453名，個(gè)人投資者8559名，后者5.89倍于前者。這說明，還有很多合格的網(wǎng)下詢價(jià)個(gè)人投資者著還沒有來挖礦。商量下唄，既然你不想挖礦，要不機(jī)會讓給小編咯！不開玩笑。默淚！看到這個(gè)數(shù)據(jù)，鬼知道小編的內(nèi)心都經(jīng)歷些什么！網(wǎng)下打新投資者主要分為3類：A類、B類、C類。·獲配比例：A>B>C 獲配數(shù)量=申報(bào)數(shù)量x獲配比例
1、具備五年（含）以上的A股投資經(jīng)驗(yàn)；（從第一筆交易到現(xiàn)在滿五年）
2、具有良好的信用記錄。最近十二個(gè)月未受到刑事處罰，未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施；3、具備必要的研究、定價(jià)能力以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力；4、符合協(xié)會對網(wǎng)下詢價(jià)對象的市值要求；股票投資的資金為自由資金，且資金來源合法合規(guī)。當(dāng)然高要求也有高回報(bào)，興業(yè)證券幫大家算了一筆賬，看完別羨慕哦！興業(yè)證券報(bào)告稱，截止到 8 月 4 日，66 只新股完成網(wǎng)下發(fā)行，其中，已上市公司家數(shù)達(dá) 58 家，49 只已破板，破板價(jià)相比發(fā)行價(jià)平均上漲 4 倍。若投資者參與所有新股網(wǎng)下詢價(jià)且報(bào)價(jià)準(zhǔn)確，則 A、B、C 類的打新投資者可實(shí)現(xiàn)的最大收益分別是 654、594 和 523 萬元，平均每只新股收益為 13、12 和 11 萬元，剔除持股市值波動成本，最大收益分別為 29%、26%和 24%。
對于個(gè)人投資者來說，不考慮持股市值波動的前提下，1000萬的成本，全年獲取 250 萬以上的收益，收益率可謂頗豐。除了羨慕，大家肯定想問，網(wǎng)下打新為什么會收益如此之高？小編不太成熟的總結(jié)了下。第一，高獲配概率，（類似于網(wǎng)上新股申購的中簽) 有效詢價(jià)百分百配股 。第二，高獲配股數(shù)，獲配率一般為網(wǎng)下發(fā)行總量的萬分之一（可能更低），例如發(fā)行總量5000萬股，網(wǎng)下發(fā)行3000萬股，那么獲配股數(shù)為3000股。這是網(wǎng)上打新無法超越的。通俗點(diǎn)講就是二級市場投資者打新是“中簽”與“不中簽”的關(guān)系，而網(wǎng)下打新是中"多"與"少"的關(guān)系（必中）。目前合格的網(wǎng)下詢價(jià)投資者共10012名，而網(wǎng)上申購的人呢，算了，你們自己算吧，呵呵！網(wǎng)下申購的攻略和特點(diǎn)網(wǎng)下申購的流程不同于網(wǎng)上申購，簡單說來有3步驟：1、準(zhǔn)備：準(zhǔn)備材料在協(xié)會和交易所備案，條件：個(gè)人5年交易經(jīng)驗(yàn)，機(jī)構(gòu)2年。備案門檻通常8位數(shù)以上流通市值。（可以通過自己的券商幫助，很多券商不但免費(fèi)還會幫助客戶顛覆一些備案費(fèi)用。）2、詢價(jià)：除了申購日（T日），在網(wǎng)下配售還有一個(gè)詢價(jià)日（X日），網(wǎng)下配售的市值計(jì)算是按照X日計(jì)算。X日通常在T日前幾天。投資者在X日報(bào)送一個(gè)合理的價(jià)格，才能參與下一步申購。太高和太低的會被剔除，不能成功配售。另外每只個(gè)股門檻不同，自己多留意或咨詢?nèi)?，上海和深圳分開計(jì)算。3、申購：參與網(wǎng)下配售從X日之前準(zhǔn)備，成功參與后，可以網(wǎng)下申購，這些都是通過交易所平臺操作。直到T+2日繳款，很多方式略微復(fù)雜。（如一般繳款是自己從銀行打款，而不是券商賬戶帶繳。）具體說下申購，網(wǎng)下申購最小中簽單位精確到個(gè)股，也就是不同于網(wǎng)上申購一簽500和1000股，而是可能出現(xiàn)605這種精確到各位的配售（中簽）數(shù)量，一切都有可能。
下面這個(gè)是各位投資者重點(diǎn)要注意的，敲黑板，劃重點(diǎn)！網(wǎng)下申購、網(wǎng)上申購不能同時(shí)參與。據(jù)說，網(wǎng)上網(wǎng)下同時(shí)參與一次就會被交易所列入黑名單，禁止網(wǎng)下申購6個(gè)月，三次禁止12個(gè)月。不過關(guān)于這一條，小編沒（wu）有（fa）親測。說了那么多，最重要的留在最后。報(bào)價(jià)不成功，再多的收益都不是你的??！說說報(bào)價(jià)中的攻略，終極四招，全都是重點(diǎn)啊！根據(jù)目前的IPO發(fā)行規(guī)則，首發(fā)企業(yè)不得超募，募投項(xiàng)目所需資金也基本固定，發(fā)行股本一般在招股說明書中就已確定，簡單的辦法就是直接用計(jì)劃募投項(xiàng)目所需金額除以招股書中首發(fā)股本，即為發(fā)行價(jià)。
如果說攻略一屬于最最簡單的計(jì)算方式的話，那“23倍市盈率法”則屬于略微復(fù)雜的方法。根據(jù)證監(jiān)會的規(guī)則，目前發(fā)行定價(jià)不得高出23倍市盈率，在實(shí)際的新股發(fā)行中，很多新股最終確定的發(fā)行市盈率都是22.98倍、22.99倍或23倍。如果攻略一計(jì)算出來超過了23倍，請直接用“23倍市盈率法”。
此法是攻略二的繼續(xù)，目前證監(jiān)會對IPO發(fā)行有兩條“紅線”，不準(zhǔn)超募，發(fā)行價(jià)不準(zhǔn)超23倍，誰越線誰倒霉。但除此之外，還有一條“黃線”，即不得超所屬行業(yè)近一個(gè)月平均市盈率。最近的江蘇銀行發(fā)行被后延三周，且每周都必須發(fā)行提示公告就是因?yàn)椴扰龅搅舜恕包S線”。此規(guī)則其實(shí)也很簡單，就是在發(fā)行定價(jià)時(shí)，需要對照中證指數(shù)有限公司的行業(yè)市盈率，一般而言，采用的都是“最近一個(gè)月平均市盈率”，發(fā)行定價(jià)時(shí)，最好不要高于對應(yīng)所屬行業(yè)“最近一個(gè)月平均市盈率”，不然就要和江蘇銀行一樣，延遲三周申購，且每周都發(fā)布提示公告。以上三大攻略，基本都屬于常規(guī)，但實(shí)際操作中其實(shí)也有特例，比如目前正在發(fā)行的多家銀行。其實(shí)不止是銀行，還有很多國企也同樣如此——發(fā)行價(jià)不能低于市凈率，否則就會造成事實(shí)上的國資賤賣或流失。比如江蘇銀行，該公司及該公司的承銷商肯定知道發(fā)行價(jià)不能定在行業(yè)平均市盈率之上，但因?yàn)榘l(fā)行價(jià)不能低于每股凈資產(chǎn)，所以只要踩著“黃線”發(fā)行了。這個(gè)時(shí)候，作為詢價(jià)對象的網(wǎng)下投資者，就需要考慮市凈率這個(gè)指標(biāo)了。好啦，重點(diǎn)都講完了，投資君最后總結(jié)一下。從整體趨勢上看，隨著參與網(wǎng)下申購的投資者逐步增加，單只個(gè)股收益將呈下降趨勢。與此同時(shí)，隨著監(jiān)管層面對新股發(fā)行速度逐步加速，整體收益依然可觀。在資產(chǎn)荒的大背景下，網(wǎng)下申購配售的“金礦”投資價(jià)值不容忽視！當(dāng)然，像小編這樣不夠門檻的小伙伴呢，也別傷心，反正也沒辦法，不如好好過周末咯！
來源：投資通（money-week）
