在談這個(gè)話題之前，我們先看一下什么是內(nèi)幕信息。
所謂“內(nèi)幕信息”需具備三個(gè)條件：一是該信息未向社會(huì)公開；二是該信息是否有實(shí)質(zhì)價(jià)值，即一旦公開，將對證券價(jià)格產(chǎn)生重大影響；三是符合我國法律對內(nèi)幕信息所作的列舉式或概括性規(guī)定。簡單的說，就是會(huì)影響股票價(jià)格的有關(guān)上市公司的信息。
股票內(nèi)幕消息值得相信嗎？我們先來看個(gè)故事
那一年，他十四歲。
因?yàn)榧依锔F，他早早的就輟了學(xué)，開始上班掙錢補(bǔ)貼家用。
他上班的公司是一家黑券商，做的工作是報(bào)價(jià)員。工作很卑微，薪水也很微薄。他長期穿梭報(bào)價(jià)機(jī)與客戶之間，根據(jù)客戶的指令進(jìn)行買進(jìn)賣出，日復(fù)一日。
這是一項(xiàng)枯燥乏味的工作，但他卻絲毫不以為意。他喜歡盯著黑板上那些股票價(jià)格看，并漸漸地迷上了那些時(shí)刻在變動(dòng)的數(shù)字。
他開始研究起來。慢慢的，他似乎找到了某種規(guī)律，可以判斷出價(jià)格下一刻變動(dòng)的方向，正確率能到70%。他在隨身攜帶的一個(gè)小本子上記錄了很多數(shù)字——一些需要在接下來交易日進(jìn)行驗(yàn)證的數(shù)字。
他喜歡上了這個(gè)自己跟自己玩的游戲。
他就這樣一邊干著百無聊賴工作，一邊玩著這個(gè)自行研發(fā)的游戲蹉跎人生。這種狀況一直持續(xù)到有一天，他的一個(gè)小伙伴來找他。
小伙伴顯得很興奮，因?yàn)閯偞蚵牭搅艘粋€(gè)內(nèi)幕——某只股票將要上漲。小伙伴要將這個(gè)消息分享給好朋友，并且邀請他拿點(diǎn)錢出來進(jìn)行投機(jī)——有錢大家一起賺啊。
他聽了有些心動(dòng)，有些躍躍欲試——半年以來他為形形色色的人做了很多次交易，但沒有一次是為自己做的。
他也想做一次交易，但并非是因?yàn)檫@個(gè)內(nèi)幕消息。因?yàn)樗耆珶o視小伙伴的激動(dòng)和興奮，而是平靜地對小伙伴說，請等我一會(huì)兒。他從身上掏出了記錄行情的小本子，找到了小伙伴提到的股票。
小伙伴很茫然，完全不知道他在干嘛？
然而他接下來的一句話讓小伙伴更加茫然，如果這只股票的價(jià)格真的要上漲，那我的記錄中應(yīng)該會(huì)有寫明。
最后，他如愿以償?shù)卣业搅诉@只股票的記錄——確實(shí)要上漲，然后拿出身上所有的錢，做了人生之中的第一筆交易。兩天后，他以盈利62%結(jié)束了這次交易。
冷靜分析，獨(dú)立交易。這才是一位作手應(yīng)有的品質(zhì)。
他從來不相信內(nèi)幕，亦不會(huì)去依靠內(nèi)幕賺錢，但并不妨礙他成為世界上最偉大的作手，且沒有之一。他就是杰西·利弗莫爾，一個(gè)不朽的神話。
其實(shí)大家用腳趾頭想一想也能明白：能夠給散戶知道的“內(nèi)幕消息”就不算真的內(nèi)幕消息了；真正內(nèi)幕消息只有上市公司高層或者通過高層透露給股票操盤主力才會(huì)知道（他們之間合作關(guān)系的那種）；主力知道消息提前入貨建倉；當(dāng)消息透露出外界的時(shí)候，主力已經(jīng)達(dá)到高度控籌，早已經(jīng)拉高股價(jià)，逐步出貨。還有些“內(nèi)幕消息”是無中生有的，目的都是為了拉高股價(jià)出貨，或者基于其他目的獲得利益。總之，這些信息往往是對散戶不利的。
內(nèi)幕消息，尤其是那些出人意料的消息在開始流傳時(shí)怎么看都是令人難以置信的謠言，而謠言在流傳中被加工，與扶搖直上的股價(jià)遙相呼應(yīng)，怎么看都象是真的。內(nèi)幕人士和莊家正是利用信息的這種真假難辯的特性和漲跌不定的股價(jià)與市場玩心理戰(zhàn)。由于普通投資者無法提前獲得真實(shí)信息，因此要想在這種心理戰(zhàn)中不被莊家玩弄，并戰(zhàn)勝莊家，就必須有足夠的心理準(zhǔn)備和隨機(jī)應(yīng)變的戰(zhàn)法。
不公開的內(nèi)幕消息有預(yù)期想象空間，因此有炒作價(jià)值，而公開的信息除非出乎市場預(yù)期之外，否則沒有炒作價(jià)值。市場對未曾預(yù)料的信息的反應(yīng)是突然劇烈波動(dòng)，對曾經(jīng)炒過的公開信息當(dāng)時(shí)不做反應(yīng)，過一段時(shí)間又舊事重提，這是因?yàn)槭袌鰪闹型诰虻搅诵骂}材，或借舊題新發(fā)揮。
一般來說，當(dāng)我們得知內(nèi)幕消息時(shí)，肯定已有相當(dāng)數(shù)量的人也已經(jīng)知道。所謂內(nèi)幕信息或叫消息在事前是不能被證實(shí)的，即便我們能證實(shí)也未必有價(jià)值，信息的價(jià)值只能從投資者的預(yù)期和市場行情的走勢中得到評價(jià)。
內(nèi)幕信息如果不向外傳播和擴(kuò)散就不會(huì)影響股票價(jià)格，但世上沒有不透風(fēng)的墻，不管掌握內(nèi)幕的人有意還是無意，內(nèi)幕信息都將通過各種不同渠道向外傳播和擴(kuò)散。傳播和擴(kuò)散的過程也是內(nèi)幕信息不斷被定價(jià)，信息與股價(jià)不斷取得均衡的過程。內(nèi)幕信息是我們所求之不得的，但是其價(jià)值還是要看市場的反應(yīng)；
由于大多數(shù)投資者不可能獲得內(nèi)幕信息，只能根據(jù)公開信息做出預(yù)期和判斷。而公開信息經(jīng)過了人為的加工，許多有價(jià)值的內(nèi)容已經(jīng)被市場進(jìn)行過預(yù)炒，所以當(dāng)一項(xiàng)信息公布時(shí)，其影響力主要是信息中所包含的信號。事實(shí)上與其說投資者關(guān)心信息的內(nèi)容，不如說他們更關(guān)心信息所發(fā)出的信號以及信息能在多大程度影響股票價(jià)格。信號是指信息帶有的傾向，投資者可以根據(jù)信息表述的事件本身的邏輯推斷或解讀出來的傾向。簡單地說，就是透過現(xiàn)象看本質(zhì)。
最后，筆者鄭重告誡大家：騙子總會(huì)設(shè)局總以高利潤、高回報(bào)為誘餌，一些股民往往被所謂的“內(nèi)幕消息”迷惑。騙子在層層加碼同時(shí)，用一些小額資金返還獲取對方信任，以小博大讓受騙者深陷騙局的泥潭。所以說，我們操作還是要憑自己的判斷，盲從內(nèi)幕是絕對不可取的，即使有內(nèi)幕，在操作前也必須是要建立在自己分析的基礎(chǔ)上，調(diào)整好倉位，控制風(fēng)險(xiǎn)。
