高泡沫的創(chuàng)業(yè)板近來(lái)遭到“踐踏”,各路資本爭(zhēng)相出逃,與之相呼應(yīng),海外空頭勢(shì)力乘機(jī)“打劫”中概股。
高泡沫的
創(chuàng)業(yè)板近來(lái)遭到“踐踏”,各路資本爭(zhēng)相出逃,與之相呼應(yīng),海外空頭勢(shì)力乘機(jī)“打劫”
中概股。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)近一年來(lái)一路上漲,今年10月開(kāi)始出現(xiàn)暴跌。10月10日,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在1423.96點(diǎn)的高位跳水,開(kāi)始出現(xiàn)連續(xù)下跌,截至10月31日,18個(gè)交易日里下跌10.58%。
深圳一位私募人士則對(duì)本報(bào)記者表示,創(chuàng)業(yè)板內(nèi)在邏輯其實(shí)還是泡沫的問(wèn)題,缺乏業(yè)績(jī)支持,大部分都是題材大于實(shí)際業(yè)績(jī)。該私募人士所在的機(jī)構(gòu)投資股票類(lèi)型包括
A股、港股、中概股等,還暫無(wú)倉(cāng)位上的調(diào)整。在他看來(lái),投資策略其實(shí)是相似的,“中概股一樣良莠不齊,財(cái)務(wù)作假很多,都得沙里淘金?!?div style="height:15px;">
創(chuàng)業(yè)板泡沫風(fēng)險(xiǎn)
“從近期市場(chǎng)大跌來(lái)看,最主要是一些產(chǎn)業(yè)資本、金融資本大肆減持,主要是前期概念炒作,現(xiàn)在正是獲利的時(shí)期?!鄙虾R凰侥既耸繉?duì)本報(bào)記者分析,可以去看下那些業(yè)績(jī)較好的私募和公募,都是玩一些中小市值股票。這些小盤(pán)股市值小,好操作,資金進(jìn)出方便。
華泰證券一位不愿透露姓名的分析師對(duì)本報(bào)記者表示,創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)不好,估值那么高,資金在向小藍(lán)籌股轉(zhuǎn)移。
據(jù)iFinD
同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2013年11月,創(chuàng)業(yè)板總市值為1.37萬(wàn)億元,平均市盈率高達(dá)50多倍。與此相對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)卻慘不忍睹,創(chuàng)業(yè)板355只個(gè)股中,三季報(bào)的凈利潤(rùn)只有187.95億元。
“前段時(shí)間漲得太多,回調(diào)點(diǎn)也正常?!眲?chuàng)勢(shì)翔投資總監(jiān)鐘志峰在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示,成長(zhǎng)性是由市場(chǎng)的預(yù)期決定的,如果公司的業(yè)績(jī)真能增長(zhǎng)那么快,泡沫自然就沒(méi)了,否則就是在吹氣球,總會(huì)有吹破的時(shí)候。
創(chuàng)業(yè)板泡沫如此之高,是否還具有投資價(jià)值呢?星石投資首席策略分析師楊玲在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示,就短期而言創(chuàng)業(yè)板面臨較大的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。目前創(chuàng)業(yè)板投資可以適當(dāng)關(guān)注醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等板塊,主要原因是我國(guó)老齡化迅速發(fā)展,醫(yī)藥板塊需求面的支撐強(qiáng)勁,估值相對(duì)TMT(科技、媒體、電信)等板塊也相對(duì)較低。
此外,本報(bào)記者采訪(fǎng)得知,不少知名機(jī)構(gòu)減持套現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板,甚至清倉(cāng)。一個(gè)有意思的細(xì)節(jié)是,10月29日,上海某私募機(jī)構(gòu)加班到很晚,就是在減輕創(chuàng)業(yè)板的倉(cāng)位。除了機(jī)構(gòu)之外,創(chuàng)業(yè)板的高管股東也有減持沖動(dòng)。據(jù)iFinD同花順數(shù)據(jù)顯示,僅10月,創(chuàng)業(yè)板各大高管、個(gè)人減持的市值高達(dá)11億元。
“創(chuàng)業(yè)板之前業(yè)績(jī)不怎么好,但并購(gòu)很火熱,靠概念題材瘋狂上漲。這段時(shí)間,不少產(chǎn)業(yè)資本通過(guò)
大宗交易出逃,已經(jīng)提前出貨。”上述上海私募人士對(duì)本報(bào)記者表示,有些創(chuàng)業(yè)板的上市公司還會(huì)主動(dòng)找些公募、私募機(jī)構(gòu)來(lái)推高股價(jià),“比如搞個(gè)并購(gòu)題材,股價(jià)高了之后,誰(shuí)先撤、誰(shuí)后撤,這些都會(huì)說(shuō)好?!?div style="height:15px;">
本報(bào)記者發(fā)現(xiàn),創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和i美股中概30指數(shù)在近一年的走勢(shì)上驚人的相似。i美股中概30指數(shù)從去年12月的584.73點(diǎn)一路上漲到今年10月中旬的1260.72點(diǎn),開(kāi)始出現(xiàn)下跌。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在近一年的時(shí)間也是一路上漲,在10月中旬開(kāi)始出現(xiàn)連續(xù)下跌。這是巧合嗎?還有更巧合的事情則是,近段時(shí)間,中概股和創(chuàng)業(yè)板均遭到空頭勢(shì)力的襲擊。
。北京時(shí)間10月24日凌晨,渾水在官網(wǎng)發(fā)布了對(duì)網(wǎng)秦長(zhǎng)達(dá)81頁(yè)的調(diào)查報(bào)告,僅僅一個(gè)小時(shí),網(wǎng)秦的市值慘遭腰斬,股價(jià)下跌超過(guò)50%。據(jù)本報(bào)記者初步統(tǒng)計(jì),除網(wǎng)秦外,渾水曾經(jīng)獵殺的
“中概股前段時(shí)間漲太多了,現(xiàn)在回調(diào)?!眹?guó)信證券(香港)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師邱琳如此看這次大跌,渾水
“做空機(jī)構(gòu)在美國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期存在,司空見(jiàn)慣。”中國(guó)第一位美股索賠律師郝俊波在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示,渾水靠做空中概股獲利,戰(zhàn)績(jī)比較明顯。調(diào)查報(bào)告內(nèi)容詳實(shí),這說(shuō)明渾水還是經(jīng)過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)調(diào)查的。一旦做空失敗,信譽(yù)容易毀于一旦。
渾水專(zhuān)門(mén)以發(fā)布中概股財(cái)務(wù)造假調(diào)查報(bào)告而聞名,從以中國(guó)成語(yǔ)渾水摸魚(yú)命名就知道,其創(chuàng)始人Carson Block是個(gè)中國(guó)通?!皽喫膭?chuàng)始人在中國(guó)工作過(guò)十來(lái)年,在理解中國(guó)公司、中國(guó)人心理、市場(chǎng)調(diào)研等方面都比一般做空機(jī)構(gòu)更擅長(zhǎng)?!币晃皇煜ぷ隹諜C(jī)構(gòu)的投資人士對(duì)本報(bào)記者表示,渾水做空時(shí)機(jī)一般選擇發(fā)布財(cái)報(bào)前,這時(shí)公司不能回購(gòu)股份。
相比創(chuàng)業(yè)板的高市盈率,中概股有些公司則處于被低估的狀態(tài)。本報(bào)記者近日采訪(fǎng)的一位中概股董事長(zhǎng)則感嘆,公司嚴(yán)重被低估,公司的價(jià)值長(zhǎng)期還是會(huì)體現(xiàn)。盡管如此,還是有不少優(yōu)秀的高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)公司奔赴美國(guó)上市。