“2019最慘的男人”再次迎來好消息，1月6日，蔚來披露了12月交付數(shù)據(jù)顯示，共交付3170輛汽車，創(chuàng)2019年新高，連續(xù)第五個(gè)月打破今年月銷記錄，至此，蔚來全年累計(jì)交付量已突破兩萬臺。
蔚來盤前一度大漲超20%，截至收盤蔚來跌3.66%，報(bào)3.69美元。
早前在2019年的最后一天，蔚來公布了19年第三季度業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，蔚來汽車第三季度營收達(dá)18.4億元人民幣，同比和環(huán)比分別增長25%和21.8%，超出市場預(yù)期的16.32億元；凈虧損為25.54億元人民幣，低于市場預(yù)期的29.39億元。
業(yè)績公布當(dāng)時(shí)蔚來股價(jià)暴漲53.72%，報(bào)收3.72美元，盤中漲幅更是一度超過100%。
無獨(dú)有偶，新能源汽車龍頭特斯拉也接連迎來好消息，去年10月24日，特斯拉公布了2019年三季度財(cái)報(bào)，根據(jù)資料，特斯拉三季度營收為63.03億美元，較去年同期減少8%；凈利潤為1.43億美元，較去年同期減少54%，但是即便如此，也無法掩蓋特斯拉實(shí)現(xiàn)盈利的事實(shí)。
我們看看前兩個(gè)季度的情況，一季度凈虧損7.02億美元，二季度凈虧損為4.08億美元，三季度的盈利直接推動當(dāng)天特斯拉股價(jià)盤后大漲約20%。
1月6日，特斯拉再報(bào)喜，2019年第四季度，特斯拉實(shí)現(xiàn)了近10.5萬輛車的產(chǎn)量和約11.2萬輛車的交付。至此，2019年特斯拉交付總量約36.75萬輛車，比上年增長50%，并完成了全年目標(biāo)。早前，馬斯克制定了36萬至40萬的全年銷售目標(biāo)。
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最怕周期反轉(zhuǎn)
國內(nèi)、外新能源汽車兩大代表企業(yè)紛紛預(yù)喜，行業(yè)反轉(zhuǎn)到來了嗎？回想19年初，豬周期反轉(zhuǎn)正式確立，此后養(yǎng)豬板塊一路向北。
回看19年，蔚來和特斯拉過的都很不容易。蔚來李斌被戲稱為“2019年最慘的男人”。
從2016年開始，蔚來年年巨虧，截止2019年中虧損金額已經(jīng)達(dá)到403億元人民幣；9月24日發(fā)布二季報(bào)，又是巨虧33億元超預(yù)期；蔚來股價(jià)繼續(xù)暴跌26%，一度跌至1.19美元，距離18年9月6.26美元的IPO價(jià)格跌去近90%。
9月蔚來創(chuàng)始人李斌發(fā)表內(nèi)部信，承認(rèn)因?yàn)樾袠I(yè)和公司形勢發(fā)生重大變化，為進(jìn)一步控制支出，提升運(yùn)營效率，確認(rèn)蔚來將在9月再裁員1200人。相比高峰時(shí)期，蔚來裁員率超過20%。
而在裁員發(fā)生前幾個(gè)月，蔚來因?yàn)槠囎匀颊倩?803臺汽車。因?yàn)樯虾５钠囎匀际鹿?，今?月27日，蔚來發(fā)布了部分ES8召回的聲明。官方聲明指出，該起事故的自燃的起因，是其所使用的規(guī)格信號為NEV-P50的模組，模組內(nèi)的電壓采樣線束表皮絕緣材料可能發(fā)生磨損，造成短路。
基石資本董事長張維對蔚來在內(nèi)的造車新勢力進(jìn)行了“唱空”。張維公開表示，作為中國造車新勢力的領(lǐng)頭羊，蔚來汽車交出來的答卷只能用“不及格”來評價(jià)，新能源汽車和智慧駕駛無疑是汽車領(lǐng)域無可爭議的方向，然而在中國并沒有任何一家新能源造車企業(yè)值得投資。
過去2年對特斯拉來說也是跌宕起伏。產(chǎn)能不足、融資續(xù)命、高管離職、問題召回這些負(fù)面信息成為了特斯拉的關(guān)鍵詞，也讓特斯拉的前景變得撲朔迷離。
2018年3月27日信用評級機(jī)構(gòu)穆迪將特斯拉的公司評級從B2下調(diào)至B3，較“投資級”低6個(gè)級別，特斯拉2017年8月發(fā)行的18億美元高級無擔(dān)保債券的評級成為“垃圾級”。
2019年特斯拉一季報(bào)低于市場預(yù)期，這一結(jié)果一度令韋德布什證券公司（Wedbush Securities）董事總經(jīng)理丹·艾維斯（Dan Ives）“大受打擊”。作為華爾街最看好特斯拉的金融分析師，艾維斯在5月初將后者目標(biāo)價(jià)從275美元調(diào)降至230美元，9月再次調(diào)降至220美元。
7月特斯拉再次迎來雪崩，第二季度財(cái)報(bào)顯示，公司第二季度銷量創(chuàng)歷史記錄，但依然沒能實(shí)現(xiàn)盈利，歸屬于普通股股東的凈虧損達(dá)到4.08億美元。當(dāng)天盤后交易股價(jià)跌逾10%，次日開盤直接跌超12%，最終收跌13.61%報(bào)228.82美元，創(chuàng)19年最大單日跌幅。
美國價(jià)值投資人俱樂部VIC（Value Investor Club）發(fā)表長達(dá)46頁的做空報(bào)告，從產(chǎn)品需求減弱、安全性能差、資金缺口巨大、馬斯克或被免職等多個(gè)角度著手進(jìn)行分析，稱當(dāng)時(shí)是全力做空特斯拉股票的絕佳時(shí)機(jī)，原因是未來一段時(shí)間的連鎖反應(yīng)將致特斯拉股價(jià)暴跌，而且馬斯克本人有爆倉風(fēng)險(xiǎn)。
10月下旬，特斯拉迎才來了轉(zhuǎn)機(jī)：
17日，特斯拉上海超級工廠正式通電，全面投產(chǎn)進(jìn)入沖刺階段，消息公布當(dāng)天，工信部網(wǎng)站同時(shí)公示《道路機(jī)動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第325批）擬發(fā)布的新增車輛生產(chǎn)企業(yè)名單，特斯拉位居首位；
24日再次遞交季度報(bào)告，以令人意外的盈利和創(chuàng)造紀(jì)錄9.7萬季交付量，重重打了華爾街分析師們的臉。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，特斯拉當(dāng)天盤前漲超18%，盤后股價(jià)一度漲至292美元，并于次日再接再厲收漲17.67%，超越通用汽車，榮歸市值第一美國汽車制造商寶座。
2020年1月7日，中國制造Model 3將正式對外交付。外媒有消息稱，馬斯克將親赴上海出席第一批“國產(chǎn)”特斯拉交付儀式。
特斯拉官網(wǎng)1月3日顯示，對由中國工廠生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版Model 3（包含基礎(chǔ)版輔助駕駛功能）起售價(jià)進(jìn)行調(diào)整：由原來的35.58萬元降價(jià)至29.905萬。
這樣的價(jià)格調(diào)整，表現(xiàn)出特斯拉對中國這個(gè)全球最大潛在電動車市場必爭的野心與對中國市場消費(fèi)潛力的信心。這也意味著，特斯拉供應(yīng)鏈正在逐步實(shí)現(xiàn)本土化。
曾有業(yè)內(nèi)人士向媒體表示，“特斯拉未來最大的挑戰(zhàn)是培育本土供應(yīng)鏈，這一過程預(yù)計(jì)將花費(fèi)一到兩年時(shí)間。”
根據(jù)興業(yè)證券發(fā)布的最新一份關(guān)于特斯拉國產(chǎn)供應(yīng)鏈的研究報(bào)告，國產(chǎn)Model 3未來還具備27%-34%的降價(jià)空間，對應(yīng)絕對降價(jià)金額為8.5萬-10.8萬元。前提是完成供應(yīng)鏈本土化。
有媒體報(bào)道，當(dāng)前國產(chǎn)版Model 3已有30%零部件國產(chǎn)化，預(yù)計(jì)2020年7月車身零部件國產(chǎn)化率達(dá)到80%，年底達(dá)到100%。
分析師的“真香”時(shí)刻
曾經(jīng)看到特斯拉就要踩一腳的華爾街分析在真真切切的上漲中，紛紛改口：
美國金融服務(wù)巨頭標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評級公司（S&P Global Ratings）宣布，決定將斯拉的信用評級從“負(fù)面”調(diào)整為“正面”。在此之前，穆迪和德意志銀行等金融機(jī)構(gòu)均調(diào)整了對特斯拉的評級。
美國《消費(fèi)者報(bào)告》發(fā)布年底可靠性報(bào)告顯示，特斯拉Model 3和Model S電動汽車重新獲得推薦；
摩根士丹利分析師Adam Jonas表示，特斯拉中國的汽車銷售利潤率或?qū)⑦_(dá)30%左右，與豪華汽車制造商保時(shí)捷的利潤率相當(dāng)，估計(jì)特斯拉在中國的銷售額可能使其2022年每股收益增加約4美元；
美國財(cái)經(jīng)媒體名嘴、知名“特黑”吉姆-克萊默（Jim Cramer）表示，他準(zhǔn)備購買特斯拉的Model X SUV，因?yàn)樗摹捌拮欲惿↙isa）特別想要”；
Piper Jaffray分析師亞歷山大·波特維持對特斯拉股票的“買入”評級，并將其目標(biāo)價(jià)從372美元上調(diào)至423美元……
1月5日下午，國內(nèi)天風(fēng)證券、申萬宏源、海通證券、安信證券、興業(yè)證券等接連召開千人電話會議，解讀特斯拉降價(jià)的信號。
天風(fēng)證券在電話會議中指出，MODEL 3現(xiàn)在是平臺化車型，打穿原來的需求和供應(yīng)格局，這次確定性的導(dǎo)入中國供應(yīng)鏈，未來在降成本的同時(shí)放量。
2020年特斯拉全球出貨量大概在60萬輛水平，會略超60萬，增長24萬輛，中國市場增量15萬量，占增量的60%。
2020年Q4會開始批量供應(yīng)MODEL Y,歐洲工廠2021年開始達(dá)產(chǎn)，2021年總量達(dá)到100萬量，屆時(shí)會具有挑戰(zhàn)全球巨頭的基礎(chǔ)?，F(xiàn)在通用等巨頭全球出貨量有1000萬輛，所以特斯拉未來還有非常大的空間。
中國是全球最大的電動車市場，全球最大的供應(yīng)商中心，所以中國和特斯拉是雙向共贏的。
原標(biāo)題：2020年的新能源汽車=2019年的豬？
