投資常識股票買賣原則
原則（一）
如何買賣
有不少投資者十分擅長捕捉低位買入點，往往在股價處于階段低點時果斷介入，待股價止跌回穩(wěn)并上揚后，低位買股的投資者感覺挺好的；但股市中任何一次完整的操作都是由買入和賣出組成的，賣出有時比買入更重要，買得好并不一定能賣得好，實戰(zhàn)操作技巧中賣出時機的掌握非常有講究。
一般投資者特別是廣大中、小投資者賣出時機掌握得不好，問題出現(xiàn)在以下幾個方面：首先，受自己的情緒或市場熱點轉(zhuǎn)換過快的影響頻繁換股，缺乏足夠的耐心與信心；其次，獲利股票不會適當(dāng)了結(jié)，總希望得寸進尺，股價高了還要高；再次，被套之后只是死板地等待，不會主動止損，到了萬不得已時才被動斬倉；還有就是行情或股價已明顯到頂、上漲無力時，應(yīng)該賣出卻不知如何下手。
其實，投資者只要在把握賣點時運用好以下四項原則，就能在一定程度上提高自己在實戰(zhàn)操作技巧中賣出環(huán)節(jié)的水平。
第一原則：定好目標(biāo)，獲利賣出。投資者在買入股票的同時，都會根據(jù)買入的理由制定一個目標(biāo)位和大致的持股時間。當(dāng)股票到達獲利目標(biāo)位時，沒有充分的繼續(xù)持股待漲的理由，就應(yīng)賣出。如果目標(biāo)個股在走勢上沒有明確體現(xiàn)出后市趨勢，也應(yīng)該賣出。實際上一只個股在大多數(shù)情況下很難預(yù)測其后市走向，無論從技術(shù)面還是基本面上都很難做出明確的判斷，所以此時賣出體現(xiàn)了一種合理的操作思路。即使在投資者拋出股票后，目標(biāo)個股仍然上漲，也用不著懊惱，因為投資者已經(jīng)達到了階段性獲利目的。
第二原則：判斷錯誤，立即賣出。買入股票當(dāng)然需要理由，假如你因聽信某種消息而買入一只股票，但后來發(fā)現(xiàn)消息并沒有兌現(xiàn)或消息不確切，那當(dāng)初買入的理由就不成立了。另外，可能消息是準(zhǔn)確的，但分析的邏輯不合理。消息看似利好實則利空，公布之后市場反應(yīng)與你的預(yù)期判斷相反，這也說明買入理由不成立。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)買入的理由不成立而同時又找不到其它充分的理由讓你繼續(xù)持有股票時，就應(yīng)賣出，因為你買入行為的本身就是不合理的。
第三原則：設(shè)止損位，到價止損。設(shè)定止損位的目的就是將損失控制在自己能夠承受的范圍之內(nèi)，當(dāng)股價到達自己設(shè)定的止損位時，或者目標(biāo)個股K線形態(tài)明顯走壞，則應(yīng)堅決賣出，“留得青山在，不怕沒柴燒”，這種情況下割肉止損不能猶豫。此時割舍，可以避免更大的損失，而且最好全部賣出，不要患得患失。
第四原則：減倉操作，留強汰弱。如果你覺得目前大勢并不是太好，而手中的倉位又太重，就應(yīng)適當(dāng)?shù)刭u出一部分股票。在減倉操作中也許有很多投資者會將獲利的股票先行賣出，把套牢的股票留著，其實這種操作手法是不科學(xué)的。因為投資者忽略了影響各種股票后市走勢的實際因素，強勢個股可能繼續(xù)走強，而弱勢個股可能進一步走弱，正確的方法是將股票的買入價格暫時忘掉，把手中各類股票的當(dāng)期市場走勢逐一比較，找出你認(rèn)為最沒有潛力的股票賣出，留下強勢個股。
原則（二）
如何持股
對于是否止損還是持股，市場中存在兩種觀點。由于各自的投資出發(fā)點不同，看問題的角度不同，所以，觀點也迥然不同。一種認(rèn)為止損是減少帳面損失繼續(xù)擴大，避免深度套牢的利器，是壯士斷腕的英勇之舉。另一種觀點認(rèn)為止損實際就是割肉，是把自己的股票在相對較低的價位上割肉給莊家的愚蠢行為。這兩種觀點代表著不同的市場觀，代表著不同的操作風(fēng)格。甚至在遇到股票被套時，采取的應(yīng)變策略也完全不同，一種會采取止損策略，另一種會采取持股策略。
投資者在買入股票被套后，首先面臨的問題就是必須在賣還是留之間做出選擇，也就是在止損和持股之間做出選擇。筆者認(rèn)為，具體選擇時可參照如下標(biāo)準(zhǔn)：
1.分清造成套牢的買入行為，是投機性買入還是投資性買入。凡是根據(jù)上市公司的基本面情況，從投資價值角度出發(fā)選股的投資者，可以學(xué)習(xí)巴非特的投資理念，不必關(guān)心股價一時的漲跌起伏。
2.分清該次買入操作，屬于鏟底型買入還是追漲型買入。如果是追漲型的買入，一旦發(fā)現(xiàn)判斷失誤，要果斷的止損。如果沒有這種決心，就不能參與追漲。
3.分清這次炒作是屬于短線操作還是中長線操作。做短線最大的失敗不是一時盈虧多少，而是因為一點失誤就把短線做成中線，甚至做成長線。不會止損的人是不適合短線操作的，也永遠(yuǎn)不會成為短線高手。
4、認(rèn)清自己是屬于穩(wěn)健型投資者，還是屬于激進型投資者。要認(rèn)清自己的操作風(fēng)格和擅長的操作技巧，如有的投資者有足夠的看盤時間和盤中感覺，可以通過盤中“T+0”或短期做空來降低套牢成本。
5.分清買入時大盤指數(shù)是處于較高位置，還是處于較低位置。大盤指數(shù)較高時，特別是市場中獲利盤較多，股民們得意洋洋，夸夸其談時要考慮止損。
6.分清大盤和個股的后市下跌空間大小。后市下跌空間大的要堅決止損，特別是對于一些前期較為熱門、漲幅巨大的股票。
7.分清主力是在洗盤還是在出貨。如果是主力出貨，要堅決徹底的止損。但要記?。褐髁Τ鲐浳幢卦诟呶?，主力洗盤未必在低位。
8.根據(jù)自己倉位的輕重，如果倉位過重而被套的，要適當(dāng)止損一部分股票。這樣不僅僅是為了回避風(fēng)險，也有利于心態(tài)的穩(wěn)定。
原則（三）
如何補倉？
補倉可以分為戰(zhàn)略性補倉策略和戰(zhàn)術(shù)性補倉策略，兩者的區(qū)別在于：
1.戰(zhàn)略性補倉屬于長線操作方式，戰(zhàn)術(shù)性補倉用于短線操作方式，有時，甚至是做盤中“T+0”的超短線操作方式。
2.戰(zhàn)略性補倉主要應(yīng)用于解套方面的，戰(zhàn)術(shù)性補倉不以解套做為主要目的，它的重點目標(biāo)是通過滾動式波段操作來降低持倉成本，為將來的解套間接提供便利條件。
戰(zhàn)略性補倉的條件：
1.投資者手中被套的股票已經(jīng)被嚴(yán)重深度套牢，憑借該股的自然走勢，短期內(nèi)解套無望的。
2、投資者手中被套的股票具有投資價值和投機價值，并且股價已經(jīng)嚴(yán)重背離其價值的。3.投資者手中被套的股票已經(jīng)嚴(yán)重超跌，后市下行空間不大的個股。
戰(zhàn)術(shù)性補倉的條件：戰(zhàn)術(shù)性補倉相對而言沒有過多的條件限制，因為戰(zhàn)術(shù)性補倉屬于短線操作，所以，它無需過多關(guān)注個股的基本面或該股是否超跌，也不需要關(guān)注該股現(xiàn)在是深套還是淺套，即使是贏利的個股，如果認(rèn)為后市仍有上漲趨趨，也可以補倉操作。因此，戰(zhàn)術(shù)性補倉又可以分為兩種：
1.現(xiàn)在的市場價低于買價時采取的類似于搶反彈的被套型戰(zhàn)術(shù)性補倉。
2.現(xiàn)在的市場價高于買價時為了擴大戰(zhàn)果采取的加碼跟進的贏利型戰(zhàn)術(shù)性補倉。之所以要將補倉區(qū)分為戰(zhàn)略性補倉和戰(zhàn)術(shù)性補倉兩類，是因為兩者在適用范圍，選用策略，實施方法和操作技巧上都不相同。投資者必須根據(jù)個股的不同情況采取不同的補倉方式，選擇不同的應(yīng)用策略。
戰(zhàn)略性補倉在時機的選擇方面要做到“四不補”原則：
一、熊市初期不能補倉。這道理炒股的人都懂，但有些投資者無法區(qū)分牛熊轉(zhuǎn)折點怎么辦？有一個很簡單的辦法：股價跌的不深堅決不采用戰(zhàn)略性補倉。如果股票現(xiàn)價比買入價低5%就不用補倉，因為隨便一次盤中震蕩都可能解套。要是現(xiàn)價比買入價低30%~40%以上，甚至有的股價被腰斬時，就可以考慮補倉，這時，后市進一步下跌的空間已經(jīng)相對有限。
二、大盤未企穩(wěn)不補倉。戰(zhàn)略性補倉不要求一定要買在底部，關(guān)鍵是補倉后大盤和個股具有上漲的趨勢和動力。目前的投資者都經(jīng)歷過熊市，應(yīng)該知道在熊市中大盤暴跌后還能暴跌，指標(biāo)超賣后還能超賣，股價見底后還能見更深的底，對于要求必須一次性補倉成功的戰(zhàn)略性補倉而言，在大盤沒有真正企穩(wěn)并轉(zhuǎn)暖之前，堅決不能補倉操作。
三、在大盤處于下跌通道中時堅決不補倉。因為，“覆巢之下焉有完卵”，股指的進一步下跌往往會拖累絕大多數(shù)個股一起走下坡路，其中僅有極少數(shù)逆市走強的個股可以例外。所謂的“拋開大盤選個股”的做法是不切實際的。戰(zhàn)略性補倉的最佳時機是在熊市末期大盤處于相對低位時或大盤探底成功后剛剛向上反轉(zhuǎn)時。這時往往上漲的潛力巨大，下跌的空間最小，補倉較為安全。
四、大盤處于下跌中繼反彈時不能補倉。所謂：“反彈不是底，是底不反彈”反彈現(xiàn)象本身就說明了市場中仍有多頭在負(fù)隅頑抗，間接的說明后市仍有進一步下跌的可能，在這種情況下使用戰(zhàn)略性建倉是不合適的。
戰(zhàn)術(shù)性補倉時機的選擇：對于以短線操作為主的戰(zhàn)術(shù)性補倉來說選擇的范圍較大，不論投資者現(xiàn)在是處于深套或淺套狀態(tài)中，都可以考慮補倉。只要大盤不是正好處于加速下滑途中時，都可以積極參與戰(zhàn)術(shù)性補倉操作，關(guān)鍵是要把握好個股到達階段性底部的時機，而且，不要把贏利目標(biāo)定的過高，也不要以解套為目的，要做到有賺就走，特別是盤中“T+0”的操作更要如此。
補倉的選股原則：
1.弱勢股不能補倉。因為弱勢股既不能達到最終解套的長遠(yuǎn)目的，又受股性不活躍的限制而無法獲取短線利潤，反而增加了資金的負(fù)擔(dān)。所以，補倉要補就補強勢股，不能補弱勢股。
2.問題股不能補倉。問題股常常容易爆出地雷，避之惟恐不及，怎么能主動的買入，對問題股的補倉操作屬于比較隨意和冒險的操作行為。
3.前期暴漲過的超級明星股不能補倉。這類股票一旦莊家出局后，就會轉(zhuǎn)入漫長的下跌軌道中，往往是超跌之后再超跌，見底之后又見底，幾乎不可能再恢復(fù)往日的輝煌。
戰(zhàn)略性補倉的選股原則：對于戰(zhàn)略性補倉，投資者在選擇股票時一定要轉(zhuǎn)變思維：補倉不一定需要補自己原來被套的個股。因為，投資者不要忘記補倉的最終目的是什么？是希望用后來補倉的個股盈利來彌補前面被套個股的損失。所以，補倉時選擇什么品種并不是問題的關(guān)鍵所在，關(guān)鍵是要盡量爭取利潤最大化，達到最終解套的目標(biāo)。為此，投資者大可不必限制自己必須選擇被套的股做為補倉對象，使自己喪失選擇股票的優(yōu)先權(quán)。所以，補倉時限制自己一定要補自己手中被套股的補倉方式是一種思維僵化的補倉方式。
戰(zhàn)術(shù)性補倉的選股原則：戰(zhàn)術(shù)性補倉時對股票的選擇要求與戰(zhàn)略性補倉的要求恰恰相反，戰(zhàn)術(shù)性補倉通常需要投資者補自己手中已經(jīng)被套的個股，特別是盤中“T+0”的操作更是一定要補已經(jīng)被套的個股。原因很簡單：如果投資者用其它股補倉就沒辦法做盤中“T+0”操作了。
補倉的操作技巧：
一、補倉的買入技巧。
對于解套性的戰(zhàn)略補倉，其買入的股票數(shù)可以遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于原來手中被套的持股數(shù)，這樣可以達到最大限度降低套牢成本，方便將來順利解套的目的。如：一只10元買入10手的被套個股，當(dāng)?shù)?元時，如果你再買10手，那該股的均價就是7.5元，你必須等該股上漲50%時才能全倉解套，難度相對較大。但是，如果你在該股跌到5元時，用比原來投入資金多兩倍的資金可以買入60手，均價是5.71元，只要該股上漲15%，你就能解套了。
對于短線波段交易的戰(zhàn)術(shù)性補倉，買入的股票數(shù)應(yīng)該等于或少于原來手中被套的持股數(shù)，這樣做的目的：第一、是為了可以有效控制風(fēng)險，因為戰(zhàn)術(shù)性補倉是以獲取短線利潤為主，它不考慮個股的投資價值或該股是否超跌，是否已經(jīng)深套等問題，也不過多的關(guān)注大勢發(fā)展趨向。因此，這種補倉策略在快速賺取贏利的同時也存在一定的風(fēng)險，不適合滿倉或重倉操作。第二、戰(zhàn)術(shù)性補倉為了提高操作效率，經(jīng)常會采用盤中“T+0”操作方式。如果投資者買入的股票數(shù)超過了原來手中被套的持股數(shù)，就沒辦法進行盤中“T+0”交易了，從而就失去了這種難得的先決有利條件。
二、補倉的賣出技巧。
1.完全解套賣出法。這通常是用于戰(zhàn)略性補倉策略，當(dāng)投資者補倉操作后，不受股價短期漲跌的影響，堅決持股不動，直到所有的籌碼均已解套后，再逢高賣出。
2.補倉獲利賣出法。這通常是用于戰(zhàn)術(shù)性補倉策略，投資者的補倉操作僅以獲利做為直接目的，至于是否解套不做為重點關(guān)注目標(biāo)。有的盤中“T+0”的補倉，在幾分錢的獲利空間中和幾分鐘的交易時間內(nèi)就可以賣出。
3.保本解套賣出法。這種補倉策略不是以獲利為目的，它主要是為了解救出更多的資金。如：某位投資者在10元被套10手，在5元補倉10手，當(dāng)股價漲到6元就出現(xiàn)滯漲現(xiàn)象，并開始構(gòu)筑頭部。本來投資者賣出在5元補倉的10手就可以獲利，但投資者為了解救出更多資金，以便將來在低位翻倍的補倉。采用了賣出10手5元的股票和2手10元的股票的方法，這12手全部是保本的。雖然，表面看投資者暫時少賺了利潤，但投資者卻在不虧損的情況下使帳面多出了20%的資金，可以在股價下跌后買入更多的便宜籌碼，為將來獲取更大利潤打下基礎(chǔ)。
補倉的風(fēng)險控制：
首先，補倉時最大的風(fēng)險存在于有的投資者使用了錯誤的補倉方法：典型的做法是采用了分段補倉、逐級補倉的操作方法，這是一種錯誤的方法。因為，普通投資者的資金有限，無法經(jīng)受得起多次補倉操作。分段補倉和逐級補倉的結(jié)果必然是越補越套的深。而且，補倉是對前一次錯誤買入行為的彌補措施，它本身就不應(yīng)該再成為第二次錯誤的交易。所謂逐級補倉就是在為不謹(jǐn)慎的買入行為做辯護。多次補倉，越買越套的結(jié)果必將使自己陷入無法自拔的深套泥潭中。
對于戰(zhàn)略性補倉來說，最成功補倉操作必須是力求一次成功的，因為戰(zhàn)略性補倉是用于解套目的，它往往需要重倉或滿倉操作，投入的資金比例較大，是決定成敗的關(guān)鍵性操作，所以，必須極為慎重。而戰(zhàn)術(shù)性補倉主要是把握好股價的階段性底部，短線出擊，獲利后迅速撤出資金。它雖然沒有操作次數(shù)的限制，但戰(zhàn)術(shù)性補倉也不需要分段補倉或逐級補倉。
其次，補倉的風(fēng)險還因為有的投資者根本沒有戰(zhàn)略性補倉和戰(zhàn)術(shù)性補倉的概念，或者雖然明白但卻混淆了兩者的使用方法。比如：戰(zhàn)略性補倉要求不深不補，補倉后沒有意外情況則不解套就不賣出，可有的投資者架不住莊家的洗盤，早早的將戰(zhàn)略性補倉的籌碼拋出，結(jié)果，股價雖然漲了不少，他卻無法解套。還有戰(zhàn)術(shù)性補倉不論深套淺套都可以補倉，但要求必須短線及時獲利了結(jié)，有的投資者卻不了解戰(zhàn)術(shù)性補倉的技術(shù)要求，常常把短線做成長線，把補倉籌碼做成套牢籌碼。這些都是投資者補倉時容易出現(xiàn)的失誤，需要注意克服。
最后，補倉的風(fēng)險還來源于投資者在補倉操作時缺乏止損的意識。
通常情況下戰(zhàn)略性補倉是不存在止損問題的，即使當(dāng)股價跌破補倉價出現(xiàn)暫時性套牢時也不需要止損，因為就算投資者買在股價的底部區(qū)域，但要想買在最低價也幾乎是不可能的。正確的補倉后出現(xiàn)短暫的套牢是一種正常情況，不能一出現(xiàn)虧損就如驚弓之鳥一般的急忙止損。而且，戰(zhàn)略性補倉也是在有一定把握情況下做出的投資決策，本身就具有一定的安全性。所以，戰(zhàn)略性補倉在正常情況下是不需要止損的。但是，也有例外的情況，特別是在基本面等市場環(huán)境出現(xiàn)重大變化或投資者對行情的研判出現(xiàn)重大失誤時，投資者仍然需要拿出壯士斷腕的決心。
戰(zhàn)術(shù)性補倉屬于短線操作方式，通常在補倉操作之前就需要制定止損（或止贏）計劃和止損標(biāo)準(zhǔn)，在實際操作要保持適時看盤，當(dāng)盤面中出現(xiàn)有任何異常變化時，立刻止損出局，絕對不參與任何方向不明的調(diào)整，以保證資金的安全性。
原則（四）
如何換股
換股是一種主動性的解套策略，運用得當(dāng)?shù)脑?，可以有效降成本，增加解套機會。但換股也是風(fēng)險對大的解套手法，一旦操作失誤就會賠了夫人又折兵。所以投資者在換股時要非常慎重，實際應(yīng)用中要掌握換股的規(guī)律。
一、留低換高。低價股一般容易被市場忽視，投資價值往往被市場低估，而且低價股由于絕對位低，進一步跌空間有限，風(fēng)險較低。如果是從高位深跌下來的低價股，因為離上檔套牢密集區(qū)較遠(yuǎn)，具有一定漲升潛力。而高價股本身的價格就意味著高風(fēng)險，使高價股面臨較大調(diào)整壓力，所以，換股時要換出高價股，留住低價股。
二、留新?lián)Q老。新股、次新股由于未經(jīng)過擴容，流通盤偏，容被主力控盤。而且上市時間不長、沒有被瘋炒過的次新股，上檔套牢盤輕。加上次新股剛剛上市募集了大量現(xiàn)金，常具有新的利潤增長點。這些因素都很容易引起主流資金的炒作熱情。
三、留強換弱。弱勢股的特征：如果大盤調(diào)，弱勢股就隨著大盤回落，幅度往往超過大盤；如果大盤反彈，弱勢股即使跟隨大盤反彈，其力度也較大盤弱。所以，投資者一旦發(fā)現(xiàn)自己手中持有的是這類弱勢股，無論是被套還是獲利都要及時清倉，另選強勢股。這樣才能有效保證資金的利用率。
四、留有主力股換無主力股。有莊股是指有主力介入的股票，介入的主力憑借雄厚的金往不會大盤的起落，不斷推高價，股價呈現(xiàn)出強者恒強的走勢。無莊股由于缺乏主力資金關(guān)照，里面大多是一些小散戶在里面苦苦支撐，如果持有這股，就只能和其他散戶一起苦撐了。
五、留新主力股換老主力股。因為老莊股無論以前是否有過巨幅拉升，或無論是否有獲利的時間及空間，只要在長期的時間成本壓制下，老莊股都非常容易考慮到如何擇路而逃，所以，老莊股的上升空間和上升力度都值得懷疑。新莊股指的是主力介入時間沒有超過1年的個股。由于新資金剛剛介入，其爆發(fā)力往往超過老莊股。
六、留底部放量股換底部無量股。換的的是要換能漲的、漲得快的。凡是在底部放量的在跟隨大盤起伏時也會弱于大盤整體走勢，即使將來被莊家選中，主力在臨建倉前也會把它打下去吸籌。如果已經(jīng)有莊的股而在底部不放量，只能說明主力早已吸了一肚子貨，正想著怎么派發(fā)，將來的上升空間可想而知。所以，換股時要盡量關(guān)注底部放量股。
七、留主流板塊股換冷門股。有些冷門股，每天僅在幾分錢里波動，全天成交稀少，如果手中有這的個股，應(yīng)該及早把它拋出，換入現(xiàn)在屬于主流板塊但漲幅還不大的個股。
八、留有潛在題材股換題材明朗股。市場中經(jīng)常傳一些朦朧題材，至于是否真實并不重要，只要能得到投資大眾的認(rèn)同，股價常有喜人的表現(xiàn)?？墒穷}材一旦明朗，炒作便宣告結(jié)束了。所以，換股時，要注意選擇一些有潛在朦朧題材的個股，不必選利好已經(jīng)兌現(xiàn)的個股。（完）
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