用威廉指標(biāo)和KDJ指標(biāo)判斷個股(2009-10-28 00:27:46)
這兩個指標(biāo)是證券市場中最為重要的指標(biāo)之一。最早起源于期貨市場，并受到廣泛注意。目前，這兩個指標(biāo)已經(jīng)成為中國證券市場被廣泛使用的指標(biāo)之一。
(一)威廉指標(biāo)(WMS或R)
這個指標(biāo)是由Larry Williams于1973年首創(chuàng)的。wms％表示的是市場處于超買還是超賣狀態(tài)。
1．WMS的計算公式和物理意義
2．WMS的參數(shù)選擇和應(yīng)用法則
在WMS出現(xiàn)的初期，人們認(rèn)為市場出現(xiàn)一次周期循環(huán)大約是4周，那么取周期的前半部分或后半部分，就一定能包含這次循環(huán)的最高值或最低值。這樣，WMS選的參數(shù)只要是2周，則這2周之內(nèi)的Hq或Ln至少有一個成為頂價或地價。這對我們應(yīng)用WMS進(jìn)行研判行情很有幫助。
基于上述理由，WMS的選擇參數(shù)應(yīng)該至少是循環(huán)周期的一半。中國證券市場的循環(huán)周期目前還沒有明確的共識，我們在應(yīng)用WMS時，應(yīng)該多選擇幾個參數(shù)試試。
WMS的操作法則也是從兩方面考慮：WMS取值的絕對數(shù)值和WMS曲線的形狀。
第一，從WMS的絕對取值方面考慮。公式告訴我們，WMS的取值介于0—100之間，以50為中軸將其分為上下兩個區(qū)域。在上半?yún)^(qū)，WMS大于50，表示行情處于弱勢；在下半?yún)^(qū)，WMS小于50，表示行情處于強勢。
(1)當(dāng)WMS高于80，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應(yīng)當(dāng)考慮買進(jìn)。
(2)當(dāng)WMS低于20，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應(yīng)當(dāng)考慮賣出。
這里80和20只是一個經(jīng)驗數(shù)字，不是絕對的，有些個別的股票可能要求比80大，也可能比80小，不同的情況產(chǎn)生不同的買進(jìn)線和拋出線，要根據(jù)具體情況，在實戰(zhàn)中不斷摸索。
同時，WMS在使用過程中應(yīng)該注意與其他技術(shù)指標(biāo)相配合。在盤整過程中WMS的準(zhǔn)確性較高，而在上升或下降趨勢當(dāng)中，卻不能只以WMS賜超買超賣信號為依據(jù)來判斷行情即將反轉(zhuǎn)。
第二，從WMS的曲線形狀考慮。這里只介紹背離原則，以及撞頂和撞底次數(shù)的原則。
(1)在WMS進(jìn)入高位后，一般要回頭，如果這時股價還繼續(xù)上升，這就產(chǎn)生背離，是賣出的信號。
(2)在WMS進(jìn)入低位后，一般要反彈，如果這時股價還繼續(xù)下降，這就產(chǎn)生背離，是買進(jìn)的信號。
(3)WMS連續(xù)幾次撞頂(底)，局部形成雙重或多重頂(底)，則是賣出(買進(jìn))的信號。
(二)KDJ指標(biāo)
KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機指數(shù)(Stochastics)，是由George Lane首創(chuàng)的。
1．KDJ指標(biāo)的計算公式和理論上的依據(jù)
產(chǎn)生KD以前，先產(chǎn)生未成熟隨機值RSV(Row Stochastic Value)。其計算公式為
式中，l／3為平滑因子，可以改成別的數(shù)字，同樣已成約定，1／3也已經(jīng)固定。
KD是在WMS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，所以KD就有WMS的一些特性。在反映證券市場價格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。在使用KD指標(biāo)時，我們往往稱K指標(biāo)為快指標(biāo)，D指標(biāo)為慢指標(biāo)。K指標(biāo)反應(yīng)敏捷，但容易出錯；D指標(biāo)反應(yīng)稍慢，但穩(wěn)重可靠。
在介紹KD時，往往還附帶一個J指標(biāo)，計算公式為
J＝3D一2K＝D十2(D—K)
可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D和D與K的差值。此外，有的書中J指標(biāo)的計算公式為
J＝3K一2D
2．KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則
KDJ指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時主要從五個方面進(jìn)行考慮：KD取值的絕對數(shù)字；KD曲線的形態(tài)；KD指標(biāo)的交叉；KD指標(biāo)的背離；J指標(biāo)的取值大小。
第一，從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0—l00，將其劃分為幾個區(qū)域：超買區(qū)、超賣區(qū)、徘徊區(qū)。按一般的劃分法，80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。
根據(jù)這種劃分，KD超過80就應(yīng)該考慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。這種操作是很簡單的，同時又是很容易出錯的，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。大多數(shù)對KD指標(biāo)了解不深入的人，以為KD指標(biāo)的操作就限于此，故而對KD指標(biāo)的作用產(chǎn)生誤解。應(yīng)該說明的是，上述對0一100的劃分只是一個應(yīng)用KD指標(biāo)的初步過程，僅僅是信號。
第二，從KD指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時，是采取行動的信號。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠，越正確。操作時可按形態(tài)學(xué)方面的原則進(jìn)行。
對于KD的曲線我們也可以畫趨勢線，以明確KD的趨勢。在KD的曲線圖中仍然可以引進(jìn)支撐線和壓力線的概念。某一條支撐線或壓力線的被突破，也是采取行動的信號。
第三，從KD指標(biāo)的交叉方面考慮。K與D的關(guān)系就如同股價與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題，不過這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。
下面以K從下向上與D交叉為例進(jìn)行介紹。
K上穿D是金叉，為買入信號，這是正確的。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買入，還要看別的條件：
第一個條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。
第二個條件是與D相交的次數(shù)。有時在低位，K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以2次為最少，越多越好。
第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原則。K是在D已經(jīng)抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。換句話說，右側(cè)相交比左側(cè)相交好。
滿足了上述條件，買入就放心一些。少滿足一條，買入的風(fēng)險就多一些。但是，如果要求每個條件都滿足，盡管比較安全，但也會錯過很多機會。
對于K從上向下穿破D的死叉，也有類似的結(jié)果，讀者不妨自己試試，這里就不重復(fù)了。
第四，從KD指標(biāo)的背離方面考慮。簡單地說，背離就是走勢的不一致。在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價走向的背離，則是采取行動的信號。當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫頂背離，是賣出的信號；與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高，而股價還繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號。
第五，J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小于O為超賣。
