我在《巴菲特教你買基金》中詳細分析了投資指數(shù)基金的十大理由。
前面三個理由是因為指數(shù)基金比其他所有基金都更好。
1．指數(shù)基金是長跑冠軍:指數(shù)基金長期業(yè)績超過絕大多數(shù)基金。
2．指數(shù)基金是常勝將軍:指數(shù)基金大多數(shù)年份排名穩(wěn)居前列。
3．指數(shù)基金是長壽冠軍:指數(shù)基金持續(xù)壽命超過絕大多數(shù)基金。
中間三個理由是,個人作投資,選股、選時、選基金,想要戰(zhàn)勝市場都很難。
4．選股很難戰(zhàn)勝指數(shù):宏觀、微觀板塊基本面分析選股很失敗。
5．選時很難戰(zhàn)勝指數(shù):散戶、機構、專家技術面分析選時很失敗。
6．選基很難戰(zhàn)勝指數(shù):評級機構、媒體和專家選擇基金很失敗。
后面三個理由是,業(yè)余投資者買指數(shù)基金省錢、省事、省心,一看就懂,一學就會,一做就成。
7．買指數(shù)基金更省錢:指數(shù)基金成本遠遠低于主動型基金。
8．買指數(shù)基金更省事:不用研究宏觀行業(yè)個股和策略。
9．買指數(shù)基金更省心:不攀比,不用關心排名以及基金經(jīng)理表現(xiàn)好壞。
最后一個理由是:
1990年年底~2009年年底,你從股市賺的錢超過30倍了嗎？
上證指數(shù)從1990年12月第一天開盤96點,到2009年年底收盤3 277點,20年上漲30多倍。
如果你聽巴菲特的話,購買跟蹤上證指數(shù)的指數(shù)基金,什么股票也不用選,什么基金也不用選,就能輕輕松松賺到30倍。
可能你又要反駁了:你這么說有問題,萬一我是在2007年10月上證指數(shù)最高的6 124點買入跟蹤上證指數(shù)的指數(shù)基金,即使持有到2009年年底,也只有3 277點,還要虧損近一半。
是的。巴菲特并不否認,如果你一次性買入的話,如果幸運買在最低點就有機會大賺,但如果不幸買在最高點就有可能大虧,所以為了穩(wěn)妥起見,巴菲特建議分期分批定期買入指數(shù)基金。不選時反而更賺錢。
如果你在2007年10月上證指數(shù)最高6 124點時開始定期定額投資跟蹤上證指數(shù)基金,每個月的月初以固定金額買入指數(shù)基金,后來到2008年10月上證指數(shù)跌到1 664點,你定期定額投資照樣虧錢,但虧的錢要比指數(shù)少得多;2009年年底反彈到3 277點時,指數(shù)還虧損近一半,但你已經(jīng)開始賺錢了。
大方向定了,剩下來最重要的是行動。
明白了要做什么,剩下來更重要的是如何具體操作。
我把指數(shù)基金比喻為飲用水,最簡單、最便宜,卻最健康。
但飲用水也有不少品種,有純凈水,有礦泉水,有天然水,同一種飲用水又有很多品牌廠家,到底如何選擇呢？
指數(shù)基金根據(jù)跟蹤的不同指數(shù)可以分成不同的指數(shù)基金,到底選擇跟蹤哪一種指數(shù)的指數(shù)基金更好呢？即使是跟蹤同一種指數(shù)的指數(shù)基金,也有很多家基金公司的指數(shù)基金可以選擇,哪一家基金公司的指數(shù)基金更好呢？我們到底應該何時買入、何時賣出呢？
我反復仔細閱讀巴菲特16年8次公開推薦指數(shù)基金的詳細內容,忽然發(fā)現(xiàn),其實巴菲特這8段話里隱藏著他想傳授給我們大家的指數(shù)基金投資6個絕招。
按照我們普通人購物的流程,我將投資指數(shù)基金總結為6個輕松的步驟,為大家詳細講解如何實踐巴菲特的指數(shù)基金投資6招。
第二步——購買:如何以最低的成本購買指數(shù)基金？
第三步——賣出:如何選擇合適的賣出時機？
第四步——定投:如何讓懶人不選時,閉著眼睛照樣賺大錢？
第五步——選時:學習大師判斷股市長期重大走勢的方法,選擇低買高賣的時機,讓你的指數(shù)基金投資業(yè)績錦上添花。
第六步——組合:如何將指數(shù)基金合理組合？衣服要合理搭配,基金也要合理組合,讓你的投資穩(wěn)中求進。
股神8段話,勝讀萬卷書,6招投指基,賺錢更幸福。
巴菲特指數(shù)基金投資第一招:選擇最寬的指數(shù)基金
面對眾多不同的指數(shù)基金,我們究竟該如何選擇呢？
2008年5月3日,在伯克希爾股東大會上蒂莫里?費里斯（Tim Ferriss）提問:“巴菲特先生,芒格先生,如果你們只有30來歲,沒有什么其他經(jīng)濟來源,只能靠一份全日制的工作來謀生,根本無法每天進行投資,假設你們已經(jīng)有些儲蓄足夠維持你們一年半的生活開支,那么你們攢的第一個100萬美元將會如何投資？請告訴我們具體投資的資產(chǎn)種類和配置比例。”
巴菲特哈哈一笑回答:“我會把所有的錢都投資到一只成本費率低的跟蹤標準普爾500指數(shù)的指數(shù)基金上,然后繼續(xù)努力工作……把所有的錢都投資到像先鋒500指數(shù)基金那樣的成本費率低的指數(shù)基金上。”
請注意,巴菲特推薦的是一只跟蹤標準普爾500指數(shù)的先鋒基金。
美國《財富》雜志2008年6月9日報道,巴菲特與管理著350億美元資金主要投資于對沖基金的普羅蒂杰公司（Protégé）立下一個“10年之賭”。巴菲特斷言一只標準普爾500指數(shù)基金未來10年內的收益將會“跑贏”普羅蒂杰公司精心選擇的5只對沖基金。
請注意,巴菲特把100萬美元的賭注壓在一只跟蹤標準普爾500指數(shù)的指數(shù)基金上。為什么巴菲特選擇跟蹤標準普爾500指數(shù)的指數(shù)基金呢？
巴菲特其實教了我們指數(shù)基金投資第一招:如何選擇指數(shù)基金。
1．選寬指數(shù)基金,不選窄指數(shù)基金。
2．選完全復制型指數(shù)基金,不選增強型指數(shù)基金。
3．選傳統(tǒng)型指數(shù)基金,不選創(chuàng)新型指數(shù)基金。
4．選傳統(tǒng)型指數(shù)基金,不選ETF。
5．如果只買一只基金,優(yōu)先選擇平衡型指數(shù)基金。
6．主要配置國內股票指數(shù)基金,適當配置國際股票指數(shù)基金。
7．選開放式指數(shù)基金,不選封閉式指數(shù)基金。
8．選跟蹤誤差小的指數(shù)基金,不選跟蹤誤差大的指數(shù)基金。
9．選規(guī)模大的指數(shù)基金,不選規(guī)模小的指數(shù)基金。
10．選老指數(shù)基金,不選新指數(shù)基金。
和其他書不同的是,我在強調基本原則的同時,也考慮到投資上的靈活運用,但所有原則在運用上都有些例外,我會為你一一道來。
巴菲特指數(shù)基金投資第二招:只買成本費率低的指數(shù)基金
選定了一種指數(shù)基金,我們到底應該選擇購買哪家基金的哪一只指數(shù)基金呢？
平時購物我們要省錢,購買指數(shù)基金更要省錢,因為你平時購物一次花不了多少錢,能省下的錢其實很少,但購買指數(shù)基金稍微留一下心,可能一次省下的錢就夠你們一家吃上半年菜了。
你不理財,財就不理你,我們要把平日購物省錢的本領用在購買指數(shù)基金上,省得多就是賺得多。
結合中國實際,我總結出購買指數(shù)基金的十大省錢絕招:
1．網(wǎng)上銀行比柜臺申購更便宜。
2．基金網(wǎng)上直銷比銀行更便宜。
3．后端收費比前端收費更便宜。
4．促銷活動比日常申購更便宜。
5．發(fā)行認購比日常申購更便宜。
6．長期定投比普通申購更便宜。
7．基金轉換比基金申購更便宜。
8．大量購買比小額購買更便宜。
9．紅利再投資費率為零超便宜。
10．ETF和LOF比開放式基金更便宜。
巴菲特指數(shù)基金投資第三招:長期持有
購買指數(shù)基金之后,持有了一段時間,到底應該何時賣出呢？
巴菲特說:“我個人認為,如果基金投資者的投資每年要被管理費等吃掉2%,那么你的投資收益率要趕上或者超過指數(shù)型基金將會相當困難。中小投資者安靜地坐下來,放松地持有指數(shù)基金,時間過得越久,財富自然積累得越來越多。”
巴菲特在1993年致股東的信中說:“如果投資人對任何行業(yè)和企業(yè)都一無所知,但對美國整體經(jīng)濟前景很有信心,愿意長期投資,這種情況下這類投資人應該進行廣泛的分散投資。這類投資人應該分散持有大量不同行業(yè)的公司股份,并且分期分批購買。例如,通過定期投資指數(shù)基金,一個什么都不懂的業(yè)余投資者竟然往往能夠戰(zhàn)勝大部分專業(yè)投資者。一個非常奇怪的現(xiàn)象是,當'愚笨’的金錢了解到自己的缺陷之后,就再也不愚笨了。”
巴菲特其實教給了我們指數(shù)基金投資第三招:如何賣出指數(shù)基金。巴菲特強調的是要盡可能地長期投資指數(shù)基金,頻繁買賣反而會使收益更低,但巴菲特絕沒有說過死了也不賣。
很多基金公司和銀行總是告訴基民買這個買那個,但很少指點客戶如何賣出。就像種菜一樣,會種,更要會收,不會收,可能就爛在地里,或者被人偷走了。
指數(shù)基金投資不能走極端,要根據(jù)個人情況和市場變化靈活應對。一般來說,應該堅持四個基本原則:
第一不要太急躁:短投不如長投。短線頻繁買賣,成本更高,收益更低。長期投資,坐看潮起潮落,只要經(jīng)濟持續(xù)增長,股市就會持續(xù)上漲,正如巴菲特所說:用屁股賺的錢比用腦袋賺的錢更多。
第二不要太貪婪:該止盈就止盈。買入后就一直持有,死了也不賣,可能不賣就死了。上證指數(shù)從6 124點一年暴跌到1 664點,讓你賺到手的錢又吐回去甚至本金也虧損,就是最大的教訓。賺錢了,股市被過于高估了,該賣出就得賣出。
第三不要太固執(zhí):該止損就止損。很多人喜歡賺了就跑,有些小利就落袋為安。虧了也不賣,結果越套越深,越虧損越長期持有。其實,如果股市明顯過高,該止損就要迅速止損,否則只會越陷越深。
第四不要太沖動:快止損慢止盈。股市要賺錢,一個重要原則是:快止損慢止盈。因為迅速止損能將你的損失控制在一定程度,股市最大的好處是,下跌是有限的,最多虧光而已,但上漲卻是無限的,中國股市20年上漲30倍,絕對超出所有人的預料。如果贏利,就繼續(xù)大膽持有,讓你的股票漲個夠,等有些回調時再拋也不遲。
