中國貨幣存量已經(jīng)高達(dá)接近人民幣70萬億元，近幾年來民眾持有的金融資產(chǎn)量更是急劇上升。在貨幣泛濫的環(huán)境下，通脹率高達(dá)15%，保值型投資是不得不做的事情，盡管我們極少有超過十年的經(jīng)驗，又總是在恐懼和貪婪間徘徊。
95%以上投資者的投資品種過于單一，只有股票和房產(chǎn)，甚至一些有名氣的理財專家也只會這兩樣。避開其他品種似乎是回避風(fēng)險，實則風(fēng)險更大。因為你為了抓住股市和房市的機會，可能必須在上漲程度很高時仍不得不追進(jìn)，使得被深幅套牢的風(fēng)險隨時降臨。有博主就是24元買的中石化，很痛苦。如果你的觀察雷達(dá)(也可以稱為投資池）上有更多的選擇，就會讓自己置身于正面黑天鵝事件的環(huán)境中，不會為了可能失去的投資機會懊悔，畢竟仍有其他好機會在等待你。我認(rèn)為如下的投資品種應(yīng)該進(jìn)入你的觀察雷達(dá)：
- 股票：關(guān)注有收藏價值的，例如有品牌，管理層可靠，增長穩(wěn)定，消費類的。這是大盤無望大幅上漲的情況下的最優(yōu)選擇，因為資金已經(jīng)不能托起整個大盤了。中國股市進(jìn)入成熟期了，優(yōu)質(zhì)股將不斷上升，劣質(zhì)股，包括大盤股被拋棄。滬深300將逐漸成為觀察指標(biāo)，上證指數(shù)會逐步退出歷史舞臺。目前情況下，印發(fā)股票的量是驚人的，2010年9月30日的數(shù)據(jù)顯示，在大盤還在2700點以下艱難求生存時流通市值已經(jīng)超過15萬億，而6000點時流通市值僅8萬億，不知那些指望還能見到6000點的股民怎么想，到哪里搞到30萬億把股市托到6000點？
- 房產(chǎn)：建議現(xiàn)在不要動手，待房產(chǎn)稅出臺，再動手不遲。我想機會應(yīng)該很多；
- 黃金：吾輩有幸遇到好時代，能夠在國內(nèi)購買黃金期貨。不用儲藏，買賣方便，不做實在可惜。注意國內(nèi)黃金跟隨外盤走，但未來會獨立行走的，就像小麥行情一樣。少量地買一些實物黃金，儲存在銀行保險箱里也不錯，但要選擇大銀行在黃金地段的營業(yè)部，最好在北京長安街的；
- 農(nóng)產(chǎn)品：土地問題一直是中國人心中的痛，我們的糧食處于緊平衡狀態(tài)，只能滿足95%的需求，每年大約有5%需要進(jìn)口。具體數(shù)據(jù)，僅大豆約4000萬噸。前期一位教授說我們有每年800萬噸地溝油，如果政府主管部門醒過來，打擊地溝油，保障食品安全，那么還需要再進(jìn)口3000萬噸大豆以補充地溝油下架的缺口。大豆產(chǎn)油率大約為20%。所以長期看，做糧食多頭，怎么都處于優(yōu)勢。每次波段性下跌都是機會，但要采用指數(shù)基金式操作，不要用杠桿。包括原糖在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品都是好的投資機會，不過要耐心等待下一波段的到來，不要在現(xiàn)在高位追漲；
- 原油及化工產(chǎn)品：由于美國開始節(jié)儉生活，全球原油需求緩解，但發(fā)展中國家的需求大幅度上升。80美元/桶是平衡位置，上仍可見90至100美元。順便說一句，謝國忠的基金是在90美元被套的，至今兩年了，你可以比他低的位置拾貨。不是直接買原油，而是買相關(guān)產(chǎn)品，效果一樣；
- 基本金屬：螺紋鋼、鋅等基本金屬與經(jīng)濟(jì)活動關(guān)系非常密切，尤其是中國的城市化道路仍很長，機會很多。他們不斷上漲下跌，每一個波次都會帶來可觀的機會。不要做空，只做多就足夠了，記住紙幣經(jīng)濟(jì)下上漲是趨勢；
- 股指期貨：推出僅幾個月的股指期貨，改變了股市只能做多不能做空的游戲規(guī)則，也讓時常重倉持股的大資金在面臨下跌時不再恐懼于沒有接盤了。期指正在成為不錯的投資品種。重要的是，當(dāng)機會來臨時可以讓我們加入杠桿操作，就像借入資金投資一樣。許多人炒房賺錢，是因為他們使用了杠桿：按揭。如果使用杠桿正確操作股市，賺錢效果是一樣的。股市在2010年都沒什么大機會，因為流通市值大增。但是明年開始會有好機會，底部出現(xiàn)，就可以用杠桿加大收益；
- 現(xiàn)貨外匯：由于各國政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展上黔驢技窮，只能訴求于濫發(fā)貨幣政策，導(dǎo)致外匯市場大幅波動，經(jīng)常可以看到上下30%的幅度。而長期匯率與該國的宏觀經(jīng)濟(jì)背景相關(guān)性極強，較少受到長期操縱。但短期卻經(jīng)常顯示出非理性，導(dǎo)致偏離合理價值區(qū)很遠(yuǎn)。例如，日本大部分企業(yè)按照匯率90日元/美元決定經(jīng)營策略。但在投機盤壓制下，卻可以跌到80日元，甚至有可能75。日本政府必然增發(fā)貨幣，打擊投機，于是匯率會回到90附近。這樣，對我們長期來看就形成了投資機會。而且可以有高達(dá)20倍的杠桿使用，相當(dāng)于我們可以借入資金投資。
- 國債：使用凸型組合時80%的資金應(yīng)該投資到兩年內(nèi)到期的國債。
當(dāng)然杠桿操作時必須使用止損，建議用凸型組合操作，就是用總資金的15%到20%投資，而且使用杠桿，高風(fēng)險操作，因為根本就沒有什么低風(fēng)險投資，只有高風(fēng)險和無風(fēng)險兩種。如果使用指數(shù)基金式操作，一定要分析好大宗商品的成本價位，然后在成本價附近買入，而且只做多。采用指數(shù)基金方式操作股指期貨時，要全額計算資金量，不要考慮杠桿，例如2700點做多期指，就要有71萬資金，而不是只有13萬元的保證金。
有了以上十大種類，就能使我們置身于正面黑天鵝事件的影響下，耐心等待良機的出現(xiàn)，機遇比只有股市和房市的環(huán)境高出5倍。
我以為，互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的信息技術(shù)讓世界變平了，給了我們大眾與世界對話的機會。我們可以和華爾街人士一起參與各種游戲，在世界各個市場任意投資不再是華爾街人士的特權(quán)。即使你是一個在北京郊區(qū)的被人歧視的農(nóng)民，仍可以憑你的天才，在投資市場參與公平競爭，與紐約市的才智平庸人士一較高下。具體說來，你可以得到與華爾街人士同樣的資訊，不論在時間上，還是內(nèi)容上。從中長期角度看，你的操作與他們完全一樣，不用擔(dān)心報盤的速度慢，或者擔(dān)心沒有超級高頻交易軟件啦。
附上這樣一個讓我震撼的例子：如果三十年前問你，你有兩個選擇：出生在紐約，但你是一個才智平平的市民；出生在北京郊區(qū)農(nóng)民家里，但是才智過人。你一定會選擇紐約市民，因為你在大都市紐約成功的機會遠(yuǎn)大于北京那個農(nóng)民。那個農(nóng)民的天才會被壓制掉，沒有什么成功機會。但是三十年后的今天給你同樣的選擇，你會選擇出生在北京郊區(qū)，因為你得到的機會幾乎與紐約一樣，而你卻是天才，成功的可能性遠(yuǎn)超過才智平平的紐約市民。這就是網(wǎng)絡(luò)帶來的大變革！
