初創(chuàng)企業(yè)（startup）往往既缺人又缺錢(qián)，可初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展甚至于存活又是極其需要合適人才的。在沒(méi)有高薪的情況下要吸引并留住人才，初創(chuàng)企業(yè)該怎么辦呢？以理念感化，不太實(shí)際；以福利激勵(lì)，資金不夠。從實(shí)踐中看來(lái)，比較現(xiàn)實(shí)的方法有兩種：（一）業(yè)績(jī)提成/獎(jiǎng)金，（二）股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)。前者言簡(jiǎn)意明，按照已達(dá)到的業(yè)績(jī)給與激勵(lì)對(duì)象一定比例的提成或在業(yè)績(jī)達(dá)到既定目標(biāo)時(shí)給與一定額度的獎(jiǎng)金。后者則有很多法律上和操作上的問(wèn)題，需要詳細(xì)分析。
股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)（share incentive）是以企業(yè)的股權(quán)或期權(quán)為標(biāo)的的激勵(lì)方案，這種方案在一定條件下授予激勵(lì)對(duì)象企業(yè)的股權(quán)或期權(quán)，或?qū)?duì)激勵(lì)對(duì)象的獎(jiǎng)勵(lì)與企業(yè)股權(quán)增值或分紅掛鉤，使激勵(lì)對(duì)象能站在企業(yè)所有者的立場(chǎng)上為企業(yè)的發(fā)展而努力。說(shuō)起股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)通常會(huì)提到以下幾種模式：（一）股票期權(quán)模式，（二）限制性股票模式（業(yè)績(jī)股票），（三）股票增值權(quán)（SARS）模式，（四）虛擬股票/分紅權(quán)模式。由于中國(guó)絕大多數(shù)的初創(chuàng)企業(yè)是有限責(zé)任公司，而有限責(zé)任公司不能和股份有限公司一樣將其資本分成等額股份并以股票為憑證，有限責(zé)任公司的股權(quán)也不能和上市公司的股票一樣通過(guò)證券市場(chǎng)交易確定其增值，而且初創(chuàng)企業(yè)往往離上市還有相當(dāng)一段長(zhǎng)的時(shí)間，所以上述幾種模式不能完全適用于初創(chuàng)企業(yè)，適用于初創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)方案可以有以下這些：（一）期股權(quán)激勵(lì)方案，（二）入股/業(yè)績(jī)股激勵(lì)方案，（三）虛擬股權(quán)/干股激勵(lì)方案。
（一）期股權(quán)激勵(lì)方案：
期股權(quán)是指授予激勵(lì)對(duì)象在滿(mǎn)足一定條件后在一定期限內(nèi)按照某一既定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)企業(yè)一定數(shù)量股權(quán)的權(quán)利。類(lèi)似于股票期權(quán)模式，企業(yè)授予獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象的是一種期權(quán)，企業(yè)事先設(shè)定了激勵(lì)對(duì)象可以購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股權(quán)的條件（即行權(quán)條件），只有行權(quán)條件滿(mǎn)足后激勵(lì)對(duì)象才有權(quán)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股權(quán)（行權(quán)），從而成為企業(yè)的股東之一。行權(quán)條件一般包括三個(gè)方面：（1）企業(yè)方面，例如企業(yè)已達(dá)到預(yù)定的業(yè)績(jī)；（2）激勵(lì)對(duì)象方面：例如激勵(lì)對(duì)象應(yīng)通過(guò)一定的考核；（3）等待期方面，授予期權(quán)到行權(quán)之間需要等待一定的時(shí)間。實(shí)施期股權(quán)激勵(lì)方案的關(guān)鍵在于對(duì)預(yù)定業(yè)績(jī)及考核標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定，對(duì)激勵(lì)對(duì)象工作績(jī)效的評(píng)價(jià)，以及授予期權(quán)相對(duì)應(yīng)的股權(quán)的規(guī)模。期股權(quán)激勵(lì)方案主要通過(guò)企業(yè)股權(quán)的增值來(lái)進(jìn)行激勵(lì)，而非通過(guò)現(xiàn)金來(lái)激勵(lì)，適用于資金需求大、發(fā)展?jié)摿Υ?、成長(zhǎng)快速的企業(yè)，例如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
（二）入股/業(yè)績(jī)股激勵(lì)方案：
入股激勵(lì)方案是指授予激勵(lì)對(duì)象在一定條件下按照某一既定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)企業(yè)一定數(shù)量股權(quán)，從而成為企業(yè)股東的一種激勵(lì)方案。業(yè)績(jī)股激勵(lì)方案是指企業(yè)同意在激勵(lì)對(duì)象實(shí)現(xiàn)一定業(yè)績(jī)時(shí)無(wú)償贈(zèng)與或低價(jià)售與激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量股權(quán)的一種激勵(lì)方案。實(shí)踐中有的企業(yè)為吸引具有一定技能或渠道的人才，以其在一定崗位任職滿(mǎn)一定年限或提供約定的技術(shù)為條件，允許其以象征性的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)企業(yè)一定數(shù)量的股權(quán)。而多數(shù)設(shè)定的條件既包括一定工作年限，同時(shí)也包括對(duì)業(yè)績(jī)的要求。實(shí)施入股/業(yè)績(jī)股激勵(lì)方案的關(guān)鍵在于對(duì)激勵(lì)對(duì)象價(jià)值的評(píng)估，對(duì)預(yù)定業(yè)績(jī)的設(shè)定，以及轉(zhuǎn)讓股權(quán)的定價(jià)和規(guī)模。入股/業(yè)績(jī)股激勵(lì)方案主要按照企業(yè)業(yè)績(jī)來(lái)進(jìn)行激勵(lì)，而非通過(guò)企業(yè)股權(quán)增值來(lái)激勵(lì)，所以對(duì)于不欲上市的企業(yè)或上市情況不明的企業(yè)比較適用，對(duì)發(fā)展比較穩(wěn)定的企業(yè)比較有激勵(lì)效果。
（三）虛擬股權(quán)/干股激勵(lì)方案：
虛擬股權(quán)是企業(yè)在一定條件下授予激勵(lì)對(duì)象的一種收益權(quán)，而非股權(quán)。激勵(lì)對(duì)象可以按照企業(yè)授予其的虛擬股權(quán)/干股享受類(lèi)似于分紅的獎(jiǎng)勵(lì)或相當(dāng)于股權(quán)增值部分的溢價(jià)收益，但激勵(lì)對(duì)象不會(huì)成為企業(yè)股東，沒(méi)有所有權(quán)、表決權(quán)。實(shí)施虛擬股權(quán)/干股激勵(lì)方案的關(guān)鍵是根據(jù)企業(yè)具體情況決定虛擬股權(quán)/干股的規(guī)模。虛擬股權(quán)/干股激勵(lì)方案是種變相的獎(jiǎng)金，它不會(huì)影響企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，也便于企業(yè)上市戰(zhàn)略的實(shí)施，但對(duì)企業(yè)資金壓力比較大，適用于資金充沛、發(fā)展穩(wěn)定的企業(yè)。
在上述方案的具體操作時(shí)，會(huì)面對(duì)很多法律上和非法律上的問(wèn)題，例如授予激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)來(lái)源、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格和數(shù)量的確定、風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）介入時(shí)的股權(quán)稀釋等，在此就不一一分析了?？傊?，企業(yè)在選擇和設(shè)計(jì)激勵(lì)方案時(shí)要從本企業(yè)的具體情況出發(fā)，要服從企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，特別對(duì)于計(jì)劃上市的企業(yè)應(yīng)注意其方案與上市目標(biāo)的銜接，要避免因其方案的實(shí)施導(dǎo)致企業(yè)不符合有關(guān)上市的規(guī)定，對(duì)其上市形成阻礙。企業(yè)應(yīng)將設(shè)計(jì)好的方案通過(guò)書(shū)面方案和協(xié)議的形式對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)仔細(xì)描述清楚，以使其合法化避免法律風(fēng)險(xiǎn)
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