年齡在三四十歲以上的朋友，應該對上個世紀90年代末的高存款利率有點印象。
當時的一年期存款利率非常之高，1990年一年期存款利率高達10.08%。
當時平安、中國人壽、新華、太平洋、泰康等保險公司推出了一些預定利率7.5-10%左右的儲蓄險，例如平安人壽的“少兒360”、中國人壽的“99鴻?！钡?，客戶的年復利在8%左右——終身的。
8%的無風險收益放到今天估計得是搶瘋，但當時很多人并沒什么感受，因為當時存款利息就有10%。
1996年以后，央行10多次降息，一年期利息從10%左右降到了現在的1.5%。
銀行資金都是短期配置，可以跟著央行降息，但保險公司預定利率一旦定下，就得終身執(zhí)行。
所以，那些投了“少兒360”、 “99鴻?！钡娜?，現在依然在享有每年8%甚至9%的年復利，直至終身。
而在當今利率不斷下行的今天，保險公司的投資回報率卻遠達不到8%。
也就是說這些以前買了這種產品的客戶，是實打實在賺保險公司錢了。
高盛曾經發(fā)表報告指出，預計僅國壽、平安、太平洋三家壽險公司的潛在利差損約為320—760億元人民幣。
很快，這個估算被證明太低了。
1999年，中國人壽的利差損就已經累積到258.123 億元。
中國人壽上市之前，將1999年以前舊有的壽險、健康險等保單剝離給母公司，甩掉了包袱。
而市場化的保險公司比如平安人壽就沒有這么好命，只能自己抗。
2009年，平安掌門人馬明哲就大倒苦水：平安的利差損有800億。
消息一出，平安股票大跌。
這也是為什么此后老牌公司的保險產品價格貴的原因之一：前人挖坑，后人填土。
20年后，這種賺保險公司錢，擼保險公司羊毛的機會又來了。
現今保險的最高預定利率為4.025%，但銀行存款和理財利率卻在不斷下行。
做為平時多少會存點錢的人都會又有著切身感受。
拿下面幾個舉例：
P2P，5年前15%，現在7%；
余額寶，5年前7%，現在2.2%；
銀行理財，5年前8%，現在4%還不到。
于是，銀保監(jiān)會認為再這樣下去會造成保險公司的虧損，于是開始叫停4.025%的年金。
于是有著4.025%預定利率的年金開始陸續(xù)停售下架。
我自己就趁著沒停售之前給自己加了個餐，花20萬給未來的自己整點零花錢。
做為一個賣保險的兼理財師，深知理財這件事想要更合理，必須通過規(guī)劃的方式來實現， 不然只會是今天有8%收益的買8%的，明天有4%收益的買4%的，后天剩下2%甚至負利率也要被動接受了。
資產配置也不僅僅是買基金還是買股票這種選擇，更多是在收益、流動和風險三者中，用不同的金融工具來尋找一個平衡。
比如：
股票類權益資產：
收益高、風險大、流動性中等。
活期存款或貨幣基金：
收益低、風險低、流動性好。
銀行理財、年金：
收益中等、風險低，流動性中等。
其中銀行理財的流動性比年金要好，短期收益某些歷史時間可能會高過年金，但長遠來看整體收益遠不如年金，做為短期1-3年的理財來用就好。
從這個角度，就可以把理財賬戶分為短、中、長三種：
活期存款或者貨幣基金可以當做6個月內的配置；
銀行可以做為短期1-3年的配置；
股票和年金可以做為中長期5年以上的配置。
我自己就是在余額寶里放一些隨時可以用的錢，小部分錢買短期理財，然后除了每周定投指數基金外，其余的錢拿來買年金。
其中年金是底層資產配置，也是在收益率面前攻守兼?zhèn)涞暮霉ぞ摺?/p>
守：可以守著終身復利的確定收益；
攻：在股票市場出現大機會遍地便宜貨的時候，我會用保單貸款來撿漏。
畢竟我找券商融資需要付證券公司8%的利息，而用年金貸款我只需要付出4%左右就行。
而年金的流動性不好這一點，我是用了10年期交的方式來解決的，，其余的錢買理財或者基金，后期可以用來交保費。
逐步把短期不確定收益換成長期確定收益。
而到了中后期想用錢了，可以把年金減額領取來用錢，不需要的話這就是我為自己補充的退休養(yǎng)老金。
不同于健康險炒停售的滿滿套路，多喊幾句4.025%年金停售真的是為客戶考慮了。
同樣是100萬，復利4.025%和復利3.5%，在50年后，會相差160萬。
同樣是做養(yǎng)老規(guī)劃，達到同樣效果未來會多付出25%的保費。
曾經的平安少兒360，終身復利8.8%，那時的我還小。
曾經的華夏如意來，賬戶保底收益3.5%，歷史收益7.2%，進出無限制沒有手續(xù)費，沒人告訴過我。
好在現在還有選擇，不會在N年后開始背誦大話西游的臺詞：
曾經有一份4.025的年金擺在我面前，我沒有珍惜……
25年前，我們習慣了10.98%的利息，
5年前，我們習慣了6.0%的理財利息，
今天，我們被迫習慣了4%的理財利息。
或許在不久的將來，還要習慣2%的利息，
所以，
一定要提前做好資產配置。
最后，緬懷一下即將逝去的4.025%，且買且珍惜吧。
