最近轉(zhuǎn)債市場火爆，無論打新還是持有存量轉(zhuǎn)債，賺錢效應(yīng)顯著。
對于打新套利的投資者，上市即賣，可轉(zhuǎn)債的“強贖”可以不用關(guān)心，因為轉(zhuǎn)債上市半年后才會觸發(fā)“強贖”。
但對于長期持有轉(zhuǎn)債的投資者，或打新后捂著不賣的，最近請關(guān)注下賬戶中的存量轉(zhuǎn)債，特別是超過130元的。稍不留神，辛苦賺到的收益可能就會飛走了。
一、可轉(zhuǎn)債的強贖
我們首先回顧下什么是可轉(zhuǎn)債的強贖條款。
強制贖回
在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，公司有權(quán)決定按照以債券面值加當期應(yīng)計利息的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債：公司 A 股股票在任何連續(xù) 30 個交易日中至少 15 個交易日收盤價格不低于當期轉(zhuǎn)股價格的 130%。
當股票持續(xù)上漲，漲幅超過轉(zhuǎn)股價的30%，且滿足一定天數(shù)時，上市公司有權(quán)按面值加利息的價格將你手中的轉(zhuǎn)債強制贖回。
看似很流氓的條款，實則為投資者做了強制止盈的工作。當觸發(fā)強贖時，轉(zhuǎn)債的價格一定高于130元，你已經(jīng)賺得了遠高于利息的收益。
觸發(fā)強制贖回條款時，你可以選擇賣出轉(zhuǎn)債獲利了結(jié)，也可以選擇轉(zhuǎn)股后賣出股票或繼續(xù)持有股票，但千萬別持有可轉(zhuǎn)債，強制贖回時，只能給你本金加利息的收益了。
大參林的強制贖回
根據(jù)大參林的公告，1月16日收盤后，將會全部贖回參林轉(zhuǎn)債，價格為每張100.238元。
目前參林轉(zhuǎn)債價格142.4元，如果1月16日收盤后依然持有轉(zhuǎn)債，則你的轉(zhuǎn)債將以100.238元的價格強制賣給公司，收益瞬間減少近30%。
打新持有的，100成本，正股漲了那么多，持有轉(zhuǎn)債就賺了那么點利息錢。
存量加持的，全部血本無歸，因為轉(zhuǎn)債從未低于104元。
記得再看一眼持倉，是否還有參林轉(zhuǎn)債，1月15日、1月16日賣出或轉(zhuǎn)股都來得及。
二、公告強贖后如何操作
轉(zhuǎn)債觸發(fā)強贖需要15個交易日都滿足條件，滿足條件后，還要上市公司公告行使強贖權(quán)利。
公告后，還會不斷發(fā)出提示，提醒投資關(guān)注。
發(fā)布強贖公告后，投資者應(yīng)如何操作呢？
1、賣出轉(zhuǎn)債
強贖，對公司和投資者來說是雙贏，你至少賺了30%，止盈吧，賣出轉(zhuǎn)債就行。
賣出時，注意下溢價率，如果折價超過1%，建議做轉(zhuǎn)股操作，次日賣出正股。
2、轉(zhuǎn)股賣出
當轉(zhuǎn)債出現(xiàn)折價時，轉(zhuǎn)股賣出會比直接賣出轉(zhuǎn)債更優(yōu)。
如果覺得轉(zhuǎn)股操作麻煩，或者擔心折價套利的人太多，第二天砸盤正股，那就直接賣轉(zhuǎn)債吧。
3、轉(zhuǎn)股持有
強烈看好正股，想繼續(xù)持有。
轉(zhuǎn)股時同樣關(guān)注溢價率，折價或溢價率很低時，轉(zhuǎn)股就行。
若溢價率很高，建議賣出轉(zhuǎn)債，再買入正股。
三、如何查詢強贖數(shù)據(jù)
當轉(zhuǎn)債超過130元時，我們可以到集思錄網(wǎng)站上，看下強贖觸發(fā)的情況。
鼠標移動到轉(zhuǎn)債上，會出現(xiàn)具體強贖的日期。
參林轉(zhuǎn)債1月16日，藍思轉(zhuǎn)債2月6日，水晶轉(zhuǎn)債2月13日，和而轉(zhuǎn)債2月19日。近期需要特別關(guān)注這些標的。
有一列是強贖天數(shù)，滿足15/30后，上市公司隨時會發(fā)布強贖公告，也可稍加留意。
隨著市場走強，強贖的轉(zhuǎn)債會越來越多，我們要做的就是多留一份心，守住來之不易的勝利果實。
