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擊敗市場——聰明指數(shù)基金(2020-04-20)

優(yōu)秀精選:同類對比相對優(yōu)秀(先知精選)

(數(shù)據(jù)來自 Wind )

上證50:適合認(rèn)為中國可能適合投資的公司不超過100家的投資者

(數(shù)據(jù)來自 Wind )

滬深300:適合被動投資指數(shù)跟蹤型的投資者

(數(shù)據(jù)來自 Wind )

中證500:適合鐘愛于小盤的投資者

(數(shù)據(jù)來自 Wind )

創(chuàng)業(yè)版:適合鐘愛于創(chuàng)新企業(yè)的投資者

(數(shù)據(jù)來自 Wind )

香港市場:適合希望投資于香港市場的投資者

(數(shù)據(jù)來自 Wind )

國際市場:適合希望投資于國際市場的投資者

(數(shù)據(jù)來自 Wind )

表格說明:

* 總年超=每年超額匯總

* Sharp 夏普比率(越高越好)=基金收益-無風(fēng)險收益(銀行一年定期利率稅前)/ 基金組合標(biāo)準(zhǔn)差

* 超額/波動(對應(yīng)對標(biāo)標(biāo)的 的標(biāo)準(zhǔn)差 和夏普類似也是越高越好)

* 2019-2014每年對標(biāo)相應(yīng)指數(shù)的超額收益

* 規(guī)模=基金管理規(guī)模(億)/ 費(fèi)率(%)= 管理費(fèi) + 托管費(fèi)

* 收益數(shù)據(jù)均為費(fèi)后(復(fù)權(quán))

* 基于平均超額收益排名

* 聯(lián)接基金實(shí)際費(fèi)用 = 聯(lián)接基金費(fèi)用 + 對應(yīng)ETF基金費(fèi)用

費(fèi)率問題?

除了我們熟悉的申購贖回費(fèi),基金持有者其實(shí)還需承擔(dān)的費(fèi)用主要包括三類:1)顯性費(fèi)用包括申購/認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi);2)隱性費(fèi)用,包括管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi);3)與基金運(yùn)作相關(guān)的隱性費(fèi)用,包括交易費(fèi),以及審計(jì)/律師/信息披露/指數(shù)使用/上市年費(fèi)/銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。

這些數(shù)據(jù)有什么用?

很多時候數(shù)據(jù)只是一種參考,超額收益高的基金也不知道能維持多久,畢竟整個市場相信會變得越來越成熟,再加上個人投資者(韭菜)越來越少超額收益也會越來越少,所以大家盡快把握機(jī)會哦,先知在這里給出下面幾點(diǎn)建議:

1 盡量選擇管理費(fèi)率低的

2 選擇收益相對穩(wěn)定的

3 選擇認(rèn)購費(fèi)率低的平臺

4 盡量使用定投或股債均配策略(推薦:兩款簡單的配置策略)

5 多關(guān)注資產(chǎn)之間的相關(guān)性

總結(jié):

時至今日打敗指數(shù)的聰明指數(shù)基金還是有一部分的,但是隨著市場的機(jī)構(gòu)化、有效化和成熟化,之后能夠打敗市場的聰明指數(shù)基金相信會越來越少的(Alpha減少)。最后就是上面提及的數(shù)據(jù)都是基金過往的表現(xiàn),大家不要理所當(dāng)然的覺得這些基金未來一定能持續(xù)打敗指數(shù),畢竟投資像開車一樣千萬別看著倒后鏡駕駛。

以上文章均不構(gòu)成投資建議,純屬先知個人觀點(diǎn)

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