文 | 二掌柜
有一個巨頭的老板，經(jīng)常在一個小群里問：牛市來了嗎？總是被超級機(jī)構(gòu)的人嘲笑：你的公司一直都是牛市，你關(guān)心哪門子牛市啊。老板有一個癖好，各行業(yè)的龍頭股都買一百股。不為賺錢，只為見證歷史。現(xiàn)在，你在見證歷史嗎？
一大早，老板又在群里問：這一次牛市總來了吧。這一個星期，老板的倉位里終于沒有冒綠光的股票了，全線飄紅?，F(xiàn)在他又關(guān)心一個問題：會不會像2015年那樣高潮爽一時，幾年都緩不過勁來。
券商一馬當(dāng)先，連續(xù)萬億成交，今天成交15661億元，創(chuàng)5年新高，各種社交場合你不談牛市，都不好意思說你是炒股的，就連廣場舞的大媽們都忙著回家看股票。牛市是不是真的來了呢？第一個指標(biāo)就是看成交量，萬億成交是一道門檻。
2015年的萬億成交背后，除了券商的融資融券，場外的杠桿10倍都是常事，甚至有的放到30倍以上。在經(jīng)歷了將近5年的去杠桿，現(xiàn)在的A股沒有高杠桿泡沫了。萬億成交背后，北上資金三個月凈流入超過1600億，整個上半年盈利超過2800億，他們早已完成了布局。現(xiàn)在廣義貨幣增速再次回升到11%以上，錢回來了。
那么現(xiàn)在問題的關(guān)鍵是，A股能走出波瀾壯闊的牛市嗎？目前看很難，因為我們一直都崇拜、甚至是饑渴牛市，從未敬畏過牛市。牛市是什么，在我們眼中都是一個模糊的幻想。股指自然是衡量牛市最直接的指標(biāo)，那么牛市是不是只有股指呢？很顯然不是的。
尺度上有一位KOL說的好，牛市首先是一個國家的強(qiáng)盛，科技、經(jīng)濟(jì)、文化、國防多位一體的興盛。而不是2015年疾風(fēng)驟雨一樣的風(fēng)口，居民的財富在股市里被收割，可怕的后果是國民的實際購買力下滑，國家為了拯救經(jīng)濟(jì)和就業(yè)，不得不扣動大投資大建設(shè)的大水漫灌扳機(jī)，在國際競爭者的眼中，我們的科技變成了全球產(chǎn)業(yè)鏈上的寄生蟲角色。
2015年南北車的合并，開始了所謂制造業(yè)的新紀(jì)元，可是制造業(yè)沒有迎來春天，相反在股市崩盤后一片狼藉。
現(xiàn)在中信證券跟中信建投合并之說甚囂塵上，無非就是要通過券商給市場加杠桿。這一場由券商吹響號角的行情，如果在疫情緩解的情況之下，經(jīng)濟(jì)無法得到快速地復(fù)蘇、科技不能在知識產(chǎn)權(quán)等方面飛躍，如果我們的文化依然只是自我的迷幻，我們的股市依然會重蹈牛短熊長的悲劇。
目前，國際貿(mào)易格局已經(jīng)發(fā)生變化，加上疫情對經(jīng)濟(jì)重啟的影響，A股出現(xiàn)全面牛市的可能性極低，那些低估值的股票在一定程度上會進(jìn)行補漲，曾經(jīng)那種板塊輪動，風(fēng)格切換的沒有那么容易，消費、醫(yī)藥等內(nèi)生產(chǎn)業(yè)鏈依然會受到資本長期的關(guān)注，科技作為突出重圍的國家戰(zhàn)略，資本沒有任何的理由放棄。
周期股如果正好跟當(dāng)前行情不期而遇，會迎來新的機(jī)會，如果正好處于低迷，只能是估值上的補缺。不過，現(xiàn)在的機(jī)會更多的是市場縱深的挖掘，如果能疊加科技、消費的市場護(hù)城河，那么一定能在資金回流的風(fēng)口起飛。
當(dāng)然，現(xiàn)在最大的風(fēng)險不是信心跟市場，而是你自己手中只有錢，踏空才是最大的風(fēng)險。不過，對于散戶來說，管理好自己的盈利預(yù)期永遠(yuǎn)是你賺錢的保障，否則只能是過山車游戲。面對呼嘯而來的行情，也許，老百姓會說“八仙桌上放燈盞，明擺著的嘛”。
