一旦一個(gè)強(qiáng)勁的趨勢(shì)正在進(jìn)行，它往往會(huì)持續(xù)下去，并為波段交易者提供多個(gè)巨大的進(jìn)入機(jī)會(huì)。
有兩種主要的交易方式：
1.強(qiáng)勢(shì)買(mǎi)入（上一篇文章的內(nèi)容，即買(mǎi)突破）——從緊致的整合中買(mǎi)突破
2.疲軟買(mǎi)入（本篇文章的內(nèi)容，即買(mǎi)回撤）-預(yù)期趨勢(shì)延續(xù)買(mǎi)入。
在既定的上升趨勢(shì)中等待價(jià)格回撤后買(mǎi)入的一些原因：
A） 如果你錯(cuò)過(guò)了一個(gè)最初的突破-但記住一些強(qiáng)勢(shì)股不會(huì)拉回來(lái)讓你進(jìn)入，特別是在牛市期間。
B） 如果你不想追漲，又害怕強(qiáng)勢(shì)買(mǎi)入。
C） 如果你正在尋找一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)入場(chǎng)點(diǎn)-這尤其適用于大盤(pán)股，因?yàn)樗麄兺鶗?huì)在突破后回落。大盤(pán)股是指市值超過(guò)50億美元的公司。
策略
1.我們尋找價(jià)格上漲勢(shì)頭非常強(qiáng)勁的股票，過(guò)去一個(gè)月漲幅超過(guò)20%，或上一季度漲幅超過(guò)30%，或者過(guò)去半年漲幅超過(guò)50%。
2.存在某種形式的盤(pán)整——通過(guò)時(shí)間（橫向移動(dòng)）或通過(guò)價(jià)格（回落到上升的10天、20天或50天快速增長(zhǎng)的移動(dòng)平均線(xiàn)）。
3.價(jià)格>1美元
4.最低日交易量>10萬(wàn)股。
我們不是在上漲趨勢(shì)中買(mǎi)入任何一只回撤中的股票。而是，
1.我們確保主要市場(chǎng)均線(xiàn)處于確定的上升趨勢(shì)。
2.我們只關(guān)注屬于非常熱門(mén)行業(yè)的股票或價(jià)格上漲勢(shì)頭非常大的股票。
3.我們不會(huì)盲目購(gòu)買(mǎi)所有測(cè)試上升中的10或20天均線(xiàn)的回調(diào)。我們要等待趨勢(shì)恢復(fù)的信號(hào)。這個(gè)信號(hào)通常是在股票10天或20天均線(xiàn)附近反彈3%。
即使所有這些要求都得到滿(mǎn)足，我們?nèi)詴?huì)有一些虧損的交易。這是不可避免的，沒(méi)有關(guān)系。在一個(gè)不斷上升的市場(chǎng)中，這類(lèi)交易的成功率很可能超過(guò)50%，而盈利可能是虧損的3-4倍。
回撤買(mǎi)入的原理
近期勢(shì)頭良好的股票通常處于累積階段。為什么累積如此重要？因?yàn)檫@是機(jī)構(gòu)參與的標(biāo)志。大型對(duì)沖基金、共同基金和養(yǎng)老基金。他們大多不是短期交易者。他們不想為了50美分的收益而拋售股票。他們需要時(shí)間來(lái)建立一個(gè)適當(dāng)規(guī)模的頭寸。他們的交易/投資期限至少是幾個(gè)月。他們可能會(huì)在重要的技術(shù)支點(diǎn)支撐自己的頭寸，比如上升中的20或50天或200天移動(dòng)平均線(xiàn)。這就是為什么許多買(mǎi)下跌的買(mǎi)家希望從上升的移動(dòng)平均線(xiàn)中買(mǎi)入反彈的原因。這些類(lèi)型的交易具有低風(fēng)險(xiǎn)/高回報(bào)潛力。有時(shí)，股市會(huì)精確的在10日和20日移動(dòng)平均線(xiàn)附近反彈。這常常是因?yàn)橐粋€(gè)自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言：如果有足夠多的人相信它會(huì)起作用并按照這個(gè)信念行事，那么期望就變成了現(xiàn)實(shí)。許多趨勢(shì)跟蹤算法都被編程用來(lái)購(gòu)買(mǎi)上升中的主要移動(dòng)平均線(xiàn)的反彈。
其他時(shí)候，股市會(huì)跌破主要移動(dòng)平均線(xiàn)，甩掉很多人，然后回到10均線(xiàn)以上。這樣的恢復(fù)也是一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)。市場(chǎng)并不總是符合顯而易見(jiàn)的規(guī)律。
何時(shí)交易此策略
它只在確認(rèn)的處于上升趨勢(shì)的市場(chǎng)中起作用。這意味著所有主要的市場(chǎng)指數(shù)都在其50天移動(dòng)平均線(xiàn)之上，也意味著在200天移動(dòng)平均線(xiàn)之上。我通過(guò)ETFs跟蹤的四個(gè)主要指數(shù)是小盤(pán)股（IWM）、中盤(pán)股（MDY）和大盤(pán)股（SPY、QQQ）。
只有在勢(shì)頭強(qiáng)勁的股票中，預(yù)期趨勢(shì)會(huì)恢復(fù)的買(mǎi)入才有意義。
你可以在一個(gè)上升的市場(chǎng)中，在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)股突破前提前買(mǎi)入。因?yàn)檫t早，在一個(gè)強(qiáng)勁的市場(chǎng)中，所有重大的緊密盤(pán)整都會(huì)爆發(fā)。
當(dāng)強(qiáng)勢(shì)股的下跌和反彈買(mǎi)入策略不再有效時(shí)，市場(chǎng)正在向你傳遞一個(gè)信息——它已經(jīng)改變了。市場(chǎng)很少?gòu)囊粋€(gè)明顯的上升趨勢(shì)變成一個(gè)修正模式。通常在兩個(gè)階段之間有明顯的派發(fā)行為。這一階段的特點(diǎn)是市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，區(qū)間波動(dòng)，行業(yè)輪換頻繁。當(dāng)你意識(shí)到市場(chǎng)處于這種模式的時(shí)候，最好的辦法是：
1.尋找一個(gè)逆勢(shì)而動(dòng)的行業(yè)。
2.如果你找不到這樣的行業(yè)，提高你的現(xiàn)金頭寸，減少你的交易規(guī)模，并變得更有選擇性。
進(jìn)入哪里
在價(jià)格上漲勢(shì)頭強(qiáng)勁的股票中，有幾種方法可以交易當(dāng)前的趨勢(shì)。
1.當(dāng)預(yù)期會(huì)突破-我們?cè)趦r(jià)格范圍收縮區(qū)進(jìn)場(chǎng)。遲早，在確定的牛市中，大多數(shù)看漲的股票都會(huì)向上突破。
2.創(chuàng)建一份強(qiáng)勁動(dòng)力股的觀(guān)察名單，并在它們突破時(shí)立刻進(jìn)入（創(chuàng)下20天新高）。
3.在上升中的10天或20天均線(xiàn)附近買(mǎi)回調(diào)。這是一種風(fēng)險(xiǎn)更大的方法，但只要你遵守你的止損點(diǎn)，它就可以應(yīng)用。
4.在進(jìn)入前，等待上升中的10日或20日均線(xiàn)上的3%反彈出現(xiàn)。超過(guò)前兩天高點(diǎn)3%的反彈可能預(yù)示著新一輪上漲的開(kāi)始。
在哪里止損
比進(jìn)入日低點(diǎn)或10日均線(xiàn)低0.5%。
離場(chǎng)
在入市后的兩到五個(gè)交易日內(nèi)，強(qiáng)勢(shì)行情中賣(mài)出一半。你可以在收盤(pán)價(jià)低于10天均線(xiàn)時(shí)賣(mài)出其余的股票。
這是一個(gè)強(qiáng)大的波段交易機(jī)制。波段交易的目的是捕捉每年數(shù)百個(gè)5%到20%的短期波動(dòng)。這就是為什么強(qiáng)勢(shì)時(shí)賣(mài)出才有意義。
倉(cāng)位大小-要冒多大的風(fēng)險(xiǎn)，要買(mǎi)多少股。
風(fēng)險(xiǎn)是資本的1%。在一個(gè)20萬(wàn)的賬戶(hù)上，1%的風(fēng)險(xiǎn)意味著2千。
如果我們想以41美元買(mǎi)入Paypal控股，止損點(diǎn)在40美元，我們每股的風(fēng)險(xiǎn)是1美元。
我們將每個(gè)交易的總風(fēng)險(xiǎn)除以每股1美元的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)果是2000股。這是我們能買(mǎi)得起的最大數(shù)量的股票。
2000股x 41美元=82000美元。
8.2萬(wàn)對(duì)于一個(gè)20萬(wàn)個(gè)賬戶(hù)來(lái)說(shuō)太大了。我通常把我的最大倉(cāng)位保持在我賬戶(hù)的20%，在這種情況下是4萬(wàn)美元。
如何找到這些機(jī)會(huì)
在不同的時(shí)間范圍內(nèi)尋找表現(xiàn)最好的股票-每周，每月，每季度，半年。關(guān)注那些從上升中的10日或20日均線(xiàn)中反彈的股票。此外，處于區(qū)間收縮模式且接近50天高點(diǎn)的股票。它們很可能在強(qiáng)勁的市場(chǎng)中恢復(fù)其趨勢(shì)。
延伸
如果你打算把時(shí)間花在學(xué)習(xí)如何交易上，那么了解自己的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)是很重要的，這樣你每周都能做得更好。一個(gè)切實(shí)可行的方法是每天研究你過(guò)去的交易。
總是問(wèn)自己以下問(wèn)題：
我的策略在這個(gè)市場(chǎng)環(huán)境中有優(yōu)勢(shì)嗎？如果沒(méi)有，我為什么要參與？
我的入場(chǎng)位置好嗎？我是在追漲殺跌還是在一個(gè)好位置進(jìn)去的？
我的止損點(diǎn)在哪里？我遵守了嗎？如果沒(méi)有，我為什么要參與？
我的退出策略是什么？我是太早退出還是太晚退出？為了更好地適應(yīng)當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境，我的方法有什么需要改變的嗎？
本周我在身體、心理和情感上準(zhǔn)備好交易了嗎？如果沒(méi)有，我能做些什么來(lái)確保它不再發(fā)生？如果是的，我該如何讓其重復(fù)？
所有這些問(wèn)題的答案都會(huì)凸顯你需要努力解決的弱點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)。
另一個(gè)可以幫助你成長(zhǎng)為一個(gè)市場(chǎng)參與者的練習(xí)是研究不同時(shí)間段表現(xiàn)最好和最差的股票。它可以打開(kāi)你的眼界，以新的方式進(jìn)入市場(chǎng)。我定期研究過(guò)去一周、一個(gè)月、一個(gè)季度和六個(gè)月表現(xiàn)最好和最差的股票，并尋找共同的特征。如果你堅(jiān)持做，這個(gè)練習(xí)會(huì)給你帶來(lái)奇跡：
1.這是一種有意識(shí)的練習(xí)，用來(lái)識(shí)別機(jī)會(huì)。
2.提供良好的波段和頭寸交易思路。
3.這有助于你更容易的發(fā)現(xiàn)行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭。
4.它讓你看到了市場(chǎng)情緒的顯著變化——對(duì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)的恐懼會(huì)越來(lái)越大嗎？或害怕失去控制嗎？
案例
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