資金管理就像是“房間里的大象”，是大多數(shù)交易者都不愿意談?wù)摰氖虑?。它總是令人厭煩、尷尬，甚至?duì)于一些交易者來說，討論風(fēng)險(xiǎn)和頭寸管理是十分痛苦的，因?yàn)樗麄冎?，他們并沒有做到正確的資金管理。
然而，正如生活中的任何事情一樣，談?wù)摗胺块g里的大象”通常是改善你的外匯交易最好的事情。這意味著，對(duì)自己坦誠(chéng)相見，并且關(guān)注于最難的、最令人厭煩的事情，也是經(jīng)常要必須面對(duì)的事情。如果你忽略了這些事情，它們將會(huì)給你帶來巨大的麻煩，并且使你的交易變得不可控。
在今天的課程中，我將幫助你理解管理風(fēng)險(xiǎn)和頭寸的幾個(gè)重要的方面。這個(gè)課程將回答我從其他一些交易者那里得到的一些問題，這些問題都是關(guān)于盈虧平衡點(diǎn)止損和追蹤止損等問題。
保持風(fēng)險(xiǎn)的一致性
我告訴你的第一個(gè)秘密就是，保持風(fēng)險(xiǎn)的一致性。正如Marty Schwartz在文章中所說的“永遠(yuǎn)不要增加你的頭寸規(guī)模，知道你的本金已經(jīng)翻倍或者翻了三倍。大部分人犯得錯(cuò)誤就是，當(dāng)他們開始盈利之后，就理解增加自己的賭注。這是一種快速被掃地出門的方法”。
為什么我認(rèn)為這個(gè)是秘密呢？因?yàn)榇蟛糠纸灰渍叨加幸粋€(gè)傾向，當(dāng)他們開始盈利或者連續(xù)盈利之后，就開始增加自己的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模，這是典型你需要避免的事情。通常來說，和大部分交易者做法相反的事情可以被認(rèn)為是一種秘密...當(dāng)談到資金管理的時(shí)候，這里面確實(shí)有一些所謂的秘密。
我強(qiáng)烈支持保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)的一致性，逼近時(shí)因?yàn)檫@是其他專業(yè)交易者所采取的方式，而且是從我個(gè)人交易經(jīng)驗(yàn)中得到的教訓(xùn)。在我交易的早期，我總是習(xí)慣在盈利之后加大我的風(fēng)險(xiǎn)...后來我領(lǐng)悟到，這不是一種正確的方式，我就立即停止采用這種方式。同時(shí)，從我對(duì)其他交易者的觀察中，我了解到，很多交易者都是在盈利之后立馬增加風(fēng)險(xiǎn)，這也是他們虧錢的一個(gè)最主要原因...
當(dāng)你幾次交易盈利之后，就有一種變得過度自信的傾向...我需要強(qiáng)調(diào)的是，從本性上說，當(dāng)你想要這樣做或者已經(jīng)這樣做了，其實(shí)并沒有錯(cuò)誤，這確實(shí)是人類的本性，當(dāng)交易獲利或者連續(xù)獲利之后，就開始對(duì)風(fēng)險(xiǎn)放松警惕。然而，如果你想要通過交易來賺錢，這種情況需要停止下來。如果你已經(jīng)讀了我的這篇文章《關(guān)于交易，你需要知道的一件事》，你應(yīng)該知道，即使你遵循你正確的交易策略，你交易的成功和失敗也是隨機(jī)分布的。這就是說，當(dāng)你交易盈利之后，并沒有任何邏輯來支持你下一筆交易會(huì)同樣成功...因此，沒有理由去增加你的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模。但，作為人類，我們都喜歡賭博...我們很難忽略交易獲勝之后的那種喜悅和自信感...但如果你想要有效管理你的資金，并且打算在市場(chǎng)中以交易為生的話，你必須要克服這些。
提取利潤(rùn)
正如我們上述所討論的，保持風(fēng)險(xiǎn)的一致性是成功資金管理的一個(gè)重要因素。專業(yè)的交易者不會(huì)在每次盈利之后就加大自己的風(fēng)險(xiǎn)...這是一個(gè)缺乏邏輯的，也是真實(shí)交易中不應(yīng)該采取的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。以交易為生的專業(yè)交易者每個(gè)月都會(huì)從他們的賬戶中盈利出金，并且保持他們賬戶的資金量每個(gè)月基本上都是差不多。如果你每個(gè)月都從賬戶里出金，那么你就不會(huì)增加你的賬戶風(fēng)險(xiǎn)。
你需要做的就是把你的賬戶資金增加到你舒服的程度，然后你開始每個(gè)月提取利潤(rùn)來生活...這樣你每筆交易所冒的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)增加，因?yàn)槟阕罱K交易的資金基本上已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)“均衡”水平。
把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)會(huì)扼殺你的交易
關(guān)于盈虧平衡點(diǎn)止損最大的秘密是，你不應(yīng)該把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)，除非有一個(gè)價(jià)格行為基礎(chǔ)或者邏輯上的原因來支持。如果沒有任何邏輯支持，就把止損移動(dòng)到你入場(chǎng)的位置是不合理的。隨意地把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)或者你事先就這樣設(shè)定的規(guī)則來這樣做，這并不是一個(gè)有效管理交易的方式。多少次你把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)，只是因?yàn)榭吹绞袌?chǎng)回調(diào)，然后把你停損掉，然年向你原先開倉(cāng)的方向運(yùn)行？你必須給你的交易一定的波動(dòng)空間，如果沒有理由就收窄止損或者把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)，這樣就無法給市場(chǎng)波動(dòng)空間。
你可能沒有意識(shí)到的是，在市場(chǎng)有機(jī)會(huì)發(fā)生移動(dòng)之前，把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)或者手動(dòng)平倉(cāng)，這是主動(dòng)降低了市場(chǎng)朝著有利于你的方向移動(dòng)的機(jī)會(huì)。簡(jiǎn)而言之，如果你沒有一個(gè)基于邏輯原因去把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)，而是因?yàn)榍榫w原因進(jìn)行移動(dòng)，這主要是由于恐懼造成的。你需要克服虧錢的恐懼，因?yàn)樘潛p是成為一個(gè)成功交易者的一部分，除非你學(xué)會(huì)了如何讓你的交易自有波動(dòng)，并且沒有你的經(jīng)常干擾，否則你很難賺到錢。
這里，我并不是告訴你永遠(yuǎn)不要把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)，因?yàn)榇_實(shí)有些時(shí)候你需要把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)。下面是把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)的邏輯原因：
* 如果一個(gè)反向信號(hào)引起了你的注意，并且改變了市場(chǎng)情況，你可以把它作為一個(gè)邏輯原因，從而把止損移到盈虧平衡點(diǎn)。
* 如果市場(chǎng)靠近一個(gè)關(guān)鍵的圖表位置，然后開始出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)信號(hào)，你應(yīng)該把它作為一個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)，然后才去追蹤止損，把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)。
* 如果你已經(jīng)交易了很多天，并且什么都沒有發(fā)生，你可以考慮平倉(cāng)或者把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)...這就是所謂的時(shí)間止損，或者使用時(shí)間因素來管理你的交易。通常來說，最好的交易一般都是當(dāng)你進(jìn)場(chǎng)之后很快會(huì)朝著有利于你的方向發(fā)展。
* 如果出現(xiàn)了重大消息發(fā)布，例如非農(nóng)消息的發(fā)布，并且你有一個(gè)不錯(cuò)的利潤(rùn)，你可以把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)或者監(jiān)督你的交易。大量像這樣的消息經(jīng)常會(huì)改變市場(chǎng)情況。
不要貪婪：不要總是把盈利目標(biāo)設(shè)置過大
資金管理的另一個(gè)秘密是你必須獲取實(shí)際的利潤(rùn)。這對(duì)你來說可能不是什么秘密，但我認(rèn)為它是秘密，因?yàn)榇蠖鄶?shù)交易者并不經(jīng)常了解利潤(rùn)...一些交易者幾乎從不了結(jié)利潤(rùn)。為什么你會(huì)有不愿意了結(jié)利潤(rùn)的問題呢？事實(shí)卻是如此，當(dāng)行情朝著有利于你的方向發(fā)展時(shí)，你的自然反應(yīng)就是想讓行情繼續(xù)發(fā)展，的確是非常難以去獲利了結(jié)。盡管“讓利潤(rùn)奔跑”對(duì)你來說是重要的...但你必須有選擇的讓利潤(rùn)奔跑，并不是每一筆盈利的交易都要讓利潤(rùn)奔跑。市場(chǎng)起起落落，并且大多數(shù)時(shí)候都不是不帶任何回撤地朝著一個(gè)方向移動(dòng).因此，對(duì)于一個(gè)短期的交易者來說，獲取固定的2倍或者3倍的盈虧比就比較不錯(cuò)了，而不是一直等到市場(chǎng)朝著不利于你頭寸的方向發(fā)展，然后回調(diào)超過了你的入場(chǎng)點(diǎn)，這時(shí)候你可能就會(huì)選擇情緒化地離場(chǎng)，因?yàn)槟阋呀?jīng)有些氣瘋了，你讓利潤(rùn)逃跑了。
尤其是對(duì)小賬戶交易者，你必須樂于做風(fēng)險(xiǎn)收益比為1倍或者2倍的fakey模式...通過這些單倍的或雙倍的盈虧比，交易那些信號(hào)對(duì)你來說并沒有錯(cuò)，不僅可以積累你的賬戶資金，還可以增加你的信心。你必須避免嘗試在每一筆交易中都想一次性賺個(gè)大錢。
知道什么時(shí)候讓利潤(rùn)奔跑
有時(shí)候市場(chǎng)可能提供一個(gè)10倍的機(jī)會(huì)。盡管這樣的交易機(jī)會(huì)很少，但有時(shí)候確實(shí)會(huì)發(fā)生，然而你需要避免其他一些交易者經(jīng)常犯的錯(cuò)誤：每一筆交易都想著賺取大的利潤(rùn)。大部分時(shí)候，市場(chǎng)只是在每個(gè)周或者月才會(huì)想特定方向發(fā)生大幅移動(dòng)。例如，歐元兌美元每周平均的波動(dòng)范圍是250個(gè)點(diǎn)。
知道什么時(shí)候嘗試讓利潤(rùn)奔跑以及什么時(shí)候獲取固定的1倍、2倍或者3倍的收益，這是在隨機(jī)的價(jià)格行為交易中通過長(zhǎng)期實(shí)踐訓(xùn)練出來的。坦白來說，因?yàn)槲沂盏搅撕芏嘟灰渍叩碾娮余]件，他們問的都是什么時(shí)候應(yīng)該讓利潤(rùn)奔跑，什么時(shí)候應(yīng)該獲取固定比例的收益，說實(shí)話，這個(gè)我沒有辦法給出你一個(gè)具體的規(guī)則，這需要你自己的訓(xùn)練，投入的時(shí)間，以及閱讀行情圖表的勇氣，來提高你的平倉(cāng)離場(chǎng)能力。
然而，我可以給你一些簡(jiǎn)單的過濾方法，你可以用這些方法來決定你參與的是否是一個(gè)好的交易，以及是否應(yīng)該獲取一個(gè)更大的利潤(rùn)：
1.強(qiáng)突破模式——當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)過了一段時(shí)間的整理，接下來就會(huì)朝上或者朝下發(fā)生強(qiáng)烈的突破。這種強(qiáng)突破可以為想要獲取大額利潤(rùn)的交易者提供很好的參與機(jī)會(huì)。然而，并不是每個(gè)突破都是一樣的，一些突破比其他的突破弱一些，有時(shí)候市場(chǎng)在出現(xiàn)真突破之前，往往會(huì)出現(xiàn)假突破。因此，當(dāng)發(fā)生突破時(shí)，我們需要保持謹(jǐn)慎，跟隨一個(gè)突破最安全的方法可以參考下面兩種情況：
下面的圖表給我們展示了一個(gè)基于價(jià)格行為入場(chǎng)的突破參與點(diǎn)的例子。這是進(jìn)入一個(gè)突破的更高級(jí)的方法，但是它的止損一般不都比較窄，同時(shí)潛在的風(fēng)險(xiǎn)收益比非常大。在這種類型的突破發(fā)生之前，通常會(huì)有一些價(jià)格行為線索，注意K線中的牛市尾巴，出現(xiàn)在inside bar入場(chǎng)信號(hào)之前。這暗示著，一個(gè)向上突破趨勢(shì)的動(dòng)能正在建立，然后我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)inside bar入場(chǎng)信號(hào)，突破了水平線，為我們提供了一個(gè)非常好的入場(chǎng)機(jī)會(huì)。
下面的圖表展示了一個(gè)價(jià)格行為信號(hào)在突破關(guān)鍵位置回拉確認(rèn)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)：
2.明顯的趨勢(shì)延續(xù)信號(hào)。
強(qiáng)烈的趨勢(shì)行情也可以是非常好的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，可以放大你的利潤(rùn)。我們有時(shí)候可以遇到非常大的趨勢(shì)行情，就像下面英鎊兌日元的圖表。注意，在下面的這個(gè)例子當(dāng)中，趨勢(shì)非常明顯，因此，在這種強(qiáng)烈的趨勢(shì)行情當(dāng)中，任何價(jià)格行為信號(hào)都是一個(gè)非常好的參與機(jī)會(huì)，都有很大的獲利可能性，我們可以看到下圖中無論是pin bar信號(hào)，還是inside bar信號(hào)，都可以讓你獲得較大的利潤(rùn)。
下圖中展示了一個(gè)趨勢(shì)延續(xù)信號(hào)的非常好的例子，依據(jù)這些信號(hào)入場(chǎng)，然后采取追蹤止損，可以讓你的利潤(rùn)不斷奔跑：
3.在強(qiáng)趨勢(shì)市場(chǎng)關(guān)鍵位置的價(jià)格行為信號(hào)。
另一個(gè)尋找潛在獲利巨大的交易機(jī)會(huì)的情況是，當(dāng)市場(chǎng)處于趨勢(shì)行情，并且價(jià)格回撤到關(guān)鍵的支撐位或阻力位。在下面的圖表當(dāng)中，我們可以非常清楚的看到，當(dāng)一個(gè)fakey入場(chǎng)信號(hào)在一個(gè)下降趨勢(shì)的黃金市場(chǎng)中形成。我們?cè)谥暗奈恼轮薪榻B過fakey信號(hào)，我們可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)明顯在fakey信號(hào)出現(xiàn)后開始下跌。當(dāng)市場(chǎng)明顯處于趨勢(shì)行情，然后回撤到關(guān)鍵位置并且形成一個(gè)與市場(chǎng)趨勢(shì)一致的明顯的價(jià)格方向信號(hào)時(shí)，這通常是一個(gè)非常不錯(cuò)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，利潤(rùn)空間比一般情況下要大一些。
下面的這幅圖展示了在下跌趨勢(shì)中價(jià)格回撤，然后在關(guān)鍵位置形成的一個(gè)fakey信號(hào)：
上面的這些情況都是可以讓你利潤(rùn)奔跑的幾種入場(chǎng)機(jī)會(huì)。一旦市場(chǎng)朝著有利于你持倉(cāng)的方向發(fā)展時(shí)，你可以采取追蹤止損的方式，不斷把止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)。我習(xí)慣于至少有1倍風(fēng)險(xiǎn)以上的波動(dòng)空間才考慮移動(dòng)到止損移動(dòng)到盈虧平衡點(diǎn)。至于，你如何進(jìn)行移動(dòng)止損以及如何退出交易，有時(shí)候你需要根據(jù)市場(chǎng)方向來決定，有很多不同的移動(dòng)止損的技巧，但是沒有一個(gè)是完美的。經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的訓(xùn)練和實(shí)踐，你會(huì)逐漸地善于去判斷是否該采取追蹤止損以及如何去追蹤止損。
最后請(qǐng)注意
很明顯，我們交易的策略是非常重要的，但實(shí)際上，這并不應(yīng)該是你交易計(jì)劃的全部。你管理風(fēng)險(xiǎn)和頭寸的方式才是交易的秘密。大多數(shù)人讀到這里已經(jīng)了解到，你并沒有把足夠的精力投入到頭寸保護(hù)與風(fēng)險(xiǎn)管理的思考當(dāng)中，你對(duì)此并不認(rèn)真，因?yàn)樗沁@個(gè)游戲比較令人厭煩的部分。是時(shí)候醒醒啦，面對(duì)現(xiàn)實(shí)，如果不對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和頭寸保護(hù)給予過多重視，你將會(huì)遭受一個(gè)資金上的痛苦和個(gè)人的壓力。利用簡(jiǎn)單且有效的交易策略，同時(shí)正確的管理風(fēng)險(xiǎn)，是我在交易課程中所教授的基礎(chǔ)知識(shí)。一旦你把交易的這兩個(gè)重要組成部分結(jié)合在一起，你將會(huì)開啟持續(xù)賺錢之路。
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