底部尤其是較大級別的底部形成之后，市場將步入中長期上升趨勢。之后，如果出現(xiàn)的是基本的牛市，那么將能夠讓廣大投資者獲取盈利。
基本牛市和基本的熊市一樣，整體上可分為三個階段。
第一個階段是上升趨勢的形成階段或牛市的積累階段，即熊市將要結束牛市即將開始的階段，是投資者普遍觀望的階段。也是底部形成的階段。前面介紹的底部判斷方法在此將發(fā)揮巨大的作用。
第二階段是穩(wěn)步的上漲階段。從宏觀經(jīng)濟的角度來看，此時的經(jīng)濟狀況開始好轉(zhuǎn)，基本面利多逐漸增加，公司的利潤開始增厚，輿論的基調(diào)也從看淡市場轉(zhuǎn)而逐漸看好未來。那么這一階段就屬于牛市的主升階段，是廣大投資者能夠穩(wěn)定獲利的黃金階段，又稱之為牛市的主升浪。此階段將是黑馬輩出股價狂飆的階段。
第三階段是滯脹階段。宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)為繁榮高漲，公司經(jīng)營不僅活躍，而且不斷擴張，各種利好消息頻傳。同時，新股上市的數(shù)量也明顯增加，大眾投資者踴躍入市，頻繁交易，投機力量異?；钴S，成交量顯著增加。但是，價格傾向于下降，市場的波動幅度也逐漸加大，恐慌性跳水頻繁出現(xiàn)。與此同時，垃圾股最終也被投機力量炒起來了，相反大多藍籌股卻步入下跌趨勢，拒絕跟風上漲。到此為止，市場已持續(xù)上漲了很長時間（可能是一年或更長）。如同第一階段一樣，已經(jīng)有少數(shù)先知先覺的投資者嗅出了市場潛在的危險，而逐步賣出持有的股票，開始獲利離場。
下面，首先通過滬市大盤就牛市以及熊市的市場運行三階段進行闡述，并在此基礎之上對市場的主升行情進行定位分析。
圖1-1
如圖1-1，在滬綜指周線走勢圖中，我們可以明顯看到大趨勢（牛市、熊市三個階段的運行特征）。
圖中A處，就是牛市的第一階段——積累階段。在此階段，少數(shù)先知先覺的投資者開始進場。
圖中B處顯示的是牛市穩(wěn)健的上漲階段，這一段是投資大眾盈利的最主要的階段。在此階段，呈現(xiàn)價量齊升的有效性上漲格局。
圖中C處所示的是牛市的第三階段，即滯脹階段，也是熊市的第一階段。在此階段，盡管投資熱情依然高漲，但是上升的動能已經(jīng)嚴重不足，進入頭部醞釀階段。
圖中D處是熊市的第二階段，即恐慌性下跌階段。在此期間，只有及時出局才可能避免更大的損失。
圖中E處是空方控制下的穩(wěn)定下跌階段。在此階段，當場內(nèi)投資者開始絕望并無奈地割肉離場時（即就是隨著市場下跌，成交量逐漸增加），就是熊市即將結束的時候。
下面就牛市的主升浪行情進行定位和實戰(zhàn)分析。
只有出現(xiàn)明確的反轉(zhuǎn)信號，才能證明原有趨勢終結。同理，只有向上突破上升趨勢中前期高點的壓制（水平位置）才能證明市場上升趨勢確立并且將持續(xù)發(fā)展。同理，只有當市場跌穿前期低點的支撐水平，才能證明下降趨勢形成，并且將能夠持續(xù)發(fā)展。而這期間的市場行情就是牛市的主升浪。道氏理論告訴我們，“在牛市當中持有你的股票，直到出現(xiàn)相反的指令”。
一、牛市主升浪判斷法
1.在周線圖上，創(chuàng)出觸底反彈以來的波段高點，表示主升浪開始；
2.在周線圖上，跌穿見頂回落以來的波段低點，表示主升浪結束。
圖1-2
如圖1-2所示，圖中A處的買點盡管位置要比歷史性低點998點高出許多，但是這才是讓廣大投資者既能夠買得著，又能夠買得到，還能夠帶來穩(wěn)定盈利的安全買點。
同理，B處的賣點盡管比歷史性高點6124點低了不少，但是這才是廣大投資者能夠把握得住的戰(zhàn)略性賣點。所以，理性投資者更應該注重掌控這種類型的買賣機會。
一旦大盤滿足以上條件，即可找到個股走勢滿足以上條件的股票。另外，在市場變化中，盡管有時候看不到顯著的牛市主升浪。而且，未必就會出現(xiàn)波段性反彈高點。但是，只要大盤出現(xiàn)中期反彈或穩(wěn)定的波段上漲，一樣將會有不少牛股出現(xiàn)。因此，除了以上方法之外，還可以通過以下方法把握牛股主升浪行情。
二、牛股主升浪判斷法
1.在周線圖上，向上突破下降趨勢線(壓力線)，而且站到21周均線之上；
2.在周線圖上，有效擊穿21周均線，宣告主升浪結束。
圖1-3
如圖1-3,在西藏城投(600773) 2007 年到2010年的走線圖上，我們看到，在M處股價向上突破上升趨勢線的同時，站到了21 周均線之上，宣告主升浪的到來。
在日線圖上也可以運用以上要點進行分析，但是在日線圖上滿足以上條件時，出現(xiàn)的將是波段上升行情，行情運行時間跨度和空間規(guī)模等將比較小。在此情況下，入場交易時倉位不宜過大。
圖1-4
如圖1-4所示，西藏城投(600773) 日線圖顯示，股價首先向上突破下降趨勢線——這是股價發(fā)生逆轉(zhuǎn)的重要前提之一。 但是，隨后展開縮量調(diào)整，并沒有站到突破點之上。只有當股價有效站到前期反彈高點之上(見A處)，才宣告，從A處開始，股價有效逆轉(zhuǎn)向上。投資者應該積極看多，穩(wěn)步介入。
圖1-5
如圖1-5所示，當股價形成反轉(zhuǎn)趨勢之后，在B處回落到21日均線處，再次價量齊升，正是一個不錯的加倉買進機會，被向下?lián)舸?，上升趨勢結束為止。
另外，成交量只是驗證趨勢的有效與否，并不能決定趨勢的未來。道氏百年前就已看清了這一點。但在中國的股市，偏偏有那么多人惟成交量是從，仿佛股市里除了成交量就再也找不到更重要的分析方法了。僅此一點就不知害苦了多少大眾投資者。實際上，成交量只是一個分析指標而已。
在股票市場趨勢出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的區(qū)域，尤其是下跌轉(zhuǎn)為上漲階段，成交量驗證趨勢的作用更大一些。特別是在中長期上升趨勢形成初期，成交量的驗證作用比較突出。
圖1-6
如圖1-6所示，在滬綜指( 1A0001)周線走勢圖中，我們看到，兩個歷史性大底(2005 年6月和2008年11月)構筑以及上升趨勢形成初期，都出現(xiàn)了價升量增的良好格局。這是“成交量驗證趨勢變化”最有效的階段了。
