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交易策略和市場狀態(tài)

交易策略本質(zhì)只有2種：趨勢跟蹤策略（以下簡稱：趨勢策略）和低吸高拋/震蕩策略（以下簡稱：震蕩策略）
1、趨勢策略是利用幾個星期甚至幾個月的大趨勢，價格處于低位且剛向上走的時候買入，市場逆轉(zhuǎn)幾天或幾周后賣出，反之亦然；
2、震蕩策略是價格接近新低時買入，價格接近新高時賣出，依據(jù)是價格新低或新高后，價格走勢大多會發(fā)生逆轉(zhuǎn)，可以獲得較高的勝率；
其它風(fēng)格的交易可以看作是這兩種策略的變種：
1、日內(nèi)策略，可看作是小周期（比如1分鐘/5分鐘）的趨勢策略或震蕩策略；
2、套利策略，以品種/合約間的差價為標的，做差價的震蕩策略；
3、趨勢策略和震蕩策略也可以互換，小周期的趨勢策略在效果上等同于大周期的震蕩策略，比如小時級別的趨勢策略在效果上等同于日線級別的震蕩策略；

市場狀態(tài)有4種（見附圖）：
1、穩(wěn)定平靜，價格在一個較小的范圍內(nèi)上下波動，很少超出這個范圍；
2、穩(wěn)定波動，有大的日線或周線變化，但沒有大的月線變化；
3、平靜趨勢，價格在幾周或幾個月向著一個方向穩(wěn)定運動，期間沒有劇烈的回調(diào)；
4、波動趨勢，價格在幾周或幾個月向著一個方向運動，但期間有短期且劇烈的回調(diào)；
這4種狀態(tài)在不同周期上可以互換，比如：日線級別的穩(wěn)定波動，在小時線上，可能是多段的平靜趨勢；
市場目前處于哪種狀態(tài)通常不難判斷，但市場狀態(tài)會不斷變化，有時候趨勢明顯而波動很小，但隨著時間推移，趨勢逐漸弱化而波動逐漸增強，從平靜趨勢轉(zhuǎn)向波動趨勢。

某個量化/客觀的交易策略要盈利，需要合適的市場狀態(tài)配合，遇到不合適的市場狀態(tài)，好的交易策略也會虧損：
1、趨勢策略：在平靜趨勢中效果最好，既可以不斷盈利，又不會大幅回撤，容易很長時間持倉，在波動趨勢中則比較麻煩，幾天甚至幾周不斷的回撤，人很難保持冷靜；
2、震蕩策略：在穩(wěn)定波動中效果最好，容易找到價格的低點和高點，不斷的低吸高拋，在波動趨勢中也會比較麻煩，因為在價格的低點或高點之后可能還有更低或更高；

市場狀態(tài)會不斷的變化，某種交易策略只要堅持執(zhí)行足夠長的時間，一定會遇到合適的市場狀態(tài)，也一定會遇到不合適的市場狀態(tài)，反映到賬戶的權(quán)益上，就會一段時間上漲，一段時間回撤。

理解這些，有利于從長期和總體的角度，看待交易策略在不同時間的表現(xiàn)，盈虧就變得很正常，沒什么大不了的。