今天，我們探討一個(gè)問題，ETF做T的可行性。很多資深股民都知道，除了股票以外，ETF也是場內(nèi)交易的一種重要手段。在市場處于熊市和震蕩市的時(shí)候，ETF就是一個(gè)不錯(cuò)的品種，由于其本質(zhì)還是基金，相對于個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較小，另外交易的成本較低。
那么在交易成本較低的時(shí)候，我們都會(huì)想能否通過持續(xù)做T來跑贏指數(shù)，是否存在這么一種策略。我覺得做T的可行性是基于市場大幅波動(dòng)，過度反應(yīng)以及短期趨勢現(xiàn)象。目前來看，創(chuàng)業(yè)板在漲跌幅為20%的情況下是具有大幅波動(dòng)的潛在可能的，盡管現(xiàn)在還沒有出現(xiàn)ETF的漲跌幅超過10%的情況，但不排除未來有這個(gè)可能性。
相對上證指數(shù)，上證50，滬深300這些寬基指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指的波動(dòng)性更高。我們需要知道的是，什么時(shí)候的漲幅是過高了的，什么時(shí)候過低了。其實(shí)只要我們每次都抓住1%的波動(dòng)，也是可以賺錢的，這時(shí)候就看勝率，以及如何止損。
所以，我打算從歷史來看下，試著探討幾個(gè)問題。如果ETF當(dāng)天日內(nèi)漲幅超過4%，它回落的可能性有多大。這種算法也比較簡單，統(tǒng)計(jì)下最高價(jià)漲幅超過4%的時(shí)候，最后收盤價(jià)漲幅小于4%。
我們看下2017~2029這三年創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）最高價(jià)漲幅超過4%的情況有幾個(gè)。
如上圖所示2017-2019年三年間，創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）最高價(jià)漲幅超過4%的情況有18個(gè)，總的交易日是729個(gè)，占比為2.47%，所以看起來是不多的，基本集中在2018~2019年間，2017年只有一個(gè)，在7月27日，這個(gè)也正常，2017年基本上是藍(lán)籌白馬的天下。數(shù)據(jù)來源于雅虎財(cái)經(jīng)。
那么在這最高價(jià)漲幅超過4%的交易日里面，最終收盤回落在4%以下的情況有幾個(gè)呢，數(shù)了下，總共是8個(gè)，那差不多接近一半，不能說明問題。但是我們?nèi)ツ昕聪?，最后回落?%以下的情況，也非常接近4%了。兩者差異超過1%的，只有2019年6月19日，當(dāng)天最高漲幅4.71%，收盤漲幅1.21%。
上述情況說明，當(dāng)我們在日內(nèi)看到創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）漲幅超過4%時(shí)，不要去日內(nèi)做T，收盤漲幅可能更高，或者就算收盤回落，也回落不到哪里去。當(dāng)然后續(xù)會(huì)再擴(kuò)大下樣本進(jìn)行研究，以及探討下2%、3%的情況。歡迎繼續(xù)關(guān)注。
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