擇時到底有多難
可查看我之前已經(jīng)發(fā)布過一篇文章【親測股市“大盤預測”三年心得 - 今日頭條】
擇時更深入的研究
股市交易原理:我們的買入=另一個人的賣出；反之我們的賣出=另一個人的買入。
那么當我們最看好的時候，也許是另一個人最不看好的時候；但我們最不看好的氣候，也許是另一個人最看好的氣候。
假如你說:“我的判斷是對的，對方的是錯的”。當然對方也會這樣想：“他的判斷才是對的，你的才是錯的”。
好了，既然誰對誰錯、只有事后才可以知道，同樣我們也可以從歷史數(shù)據(jù)看看有沒有通過長期擇時成為市場贏家的。
從歷史數(shù)據(jù)看擇時
證券市場歷史最悠久的當屬美國，我們看看有沒有通過擇時交易“長期”成為美國證券市場的贏家呢？
注意“長期”這兩個字；短期的擇時正確、和不可持續(xù)的擇時策略你是否愿意學習？
首先我找遍了所有的成功投資大師，發(fā)現(xiàn)他們沒有一個是靠擇時交易，長期成為市場贏家的；若果有、請你告訴我他的“名字”。
他們大多是:“套利”、“價值投資”、“收益大于風險”、“大概率”、“有控制權”等等；沒有發(fā)現(xiàn)是靠擇時取得長期成功的，有一個比較接近擇時的是“動態(tài)再平衡”，但這個也是完全不靠自己預測市場時機的一個被動投資策略。
那是不是說就沒有靠擇時交易的投資人呢，當然不是這樣；靠擇時交易的人不但不是沒有，而且非常之多；其中不乏有短期之內(nèi)賺到錢的，然而時間一拉長，幾乎最終都是以失敗而告終！。
然而大多數(shù)人依然始終認為自己能找出擇時的方法和策略來持續(xù)獲利！。
擇時交易必須面對的3個問題
1.預測問題:首先我們正確做出一次擇時都是非常困難的。
其次在做出正確的買入擇時后，我們還要再做出正確的賣出擇時；然而賣出退出股市意味著后續(xù)在一個更有力的情況下在進入股市，擇時買進。否則我們就離開證券市場了；。
或者在做出正確的賣出擇時后，我們還要再做出正確的買入出擇時（不然就永久離開股市），然后在股市發(fā)展過程中在做出賣出擇時。
如此循環(huán)往復………………擇時、擇時、擇時、擇時還是擇時…………
這就是選擇“擇時”交易的人，必須要面對的問題:“何時進入？何時賣出？，持續(xù)不斷的擇時……”
2.成效問題:倘若我們不是在最低點買入、最高點賣出，那么我們獲得的收益僅僅是“買入點到賣出點”這段距離的收益，而這兩點之外的收益則是我們損失掉的收益。
3.概率問題+費率:那么做出擇時的正確幾率又是多少？。
即使我們每次預測的正確概率是50%，同買入賣出的費率問題一起，我們獲勝收益比將不到4/1（下面說明原因）。
舉例:這就好比買彩票，輸贏概率相同的情況下贏了賺0.99元，輸了賠1元，是一樣的道理。不同之處在于彩票只需要做出一個買入決策即可，輸贏概率均為50%；然而上面已經(jīng)說過了，股票市場要做出正確的兩個決策“買入賣出”、“賣出買入”（做空），才算完成一次交易。因此我們的獲勝收益比為4/1。是的也就是說:預測4次，其中會有1次是買入賣出時機大致都正確。
擇時交易注定是“失敗者”的交易
那么假設我們在股市連續(xù)做出12次正確的擇時（買入賣出），我們的獲勝概率是多少呢？答案是:4096/1。
是的，面對這樣一個獲勝概率，難怪選擇“擇時”交易的人是“注定要失敗的”。這還是獲得連續(xù)12次正確的概率，要是獲得20次、50次、連續(xù)正確的概率呢？那結果幾乎等于 “0”。這還未包裹其中的手續(xù)費和成本問題。
成功的投資大師都懂“概率論”、“大數(shù)法則”，為自己效用，而不是自己的敵人！。
