今天咱們沒有廢話，直接上干貨，來說說什么時候該賣出你手中的股票以及怎么賣出你手中的股票。
這個問題一直困擾著很多朋友，今天我就來統(tǒng)一回答。
但在說之前啊，我先強調(diào)一點，賣出股票的方式與原因可能有無數(shù)種，如果你是技術(shù)派或者趨勢派那你的賣出方式可能與我說的正好是相反的，這些人呢看的是趨勢，研究的是圖形，并以此來博得股票的短期收益，投資的周期呢也不會超過半年，典型的高頻交易者。更或者說是政策派，消息派，他們的買賣完全聽新聞，以及周圍朋友的消息。
我并沒有貶低這些流派的意思啊，坦率來說，中國這么大，世界這么大，哪個流派都有賺錢的，只不過方向不同而已，你要是在其他流派有很高的造詣，根本就不用看我的建議了，因為我說的很可能和你是反的。
但大家既然選擇上了“價值”這條船，那就必須按著咱們這個流派的打法，招式來。
怕就怕什么呢？就是怕有部分人意志不堅定，今天信奉價值投資，明天又跑去研究技術(shù)，后天又開始研究莊家心理......你別管哪個，你先把一頭研究通了，在說其他的，不然最后很容易走火入魔，原地爆炸....哪個也二把刀。
正所謂：到哪個山頭唱哪個山頭的歌。
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好，這個閑話呢，咱們就說到這兒，接下來呢我就說說咱們這幫人對待一直股票賣出的原則吧。
我先說結(jié)論，賣出股票的鐵律跑不了下面的三點：
第一，公司的基本面發(fā)生了變化；
第二，有更加便宜又好的標的；
第三，當前股價嚴重高估。
不觸碰任何一條的賣出行為，都是錯誤的。
也許你在別的地方聽過，但我還是希望大家看我下面一條一條說。
第一，公司的基本面發(fā)生了變化。
我聽到的賣飛了，下車早了.....基本都是出在第一條上。大家想一下啊，你說一家公司半年的基本面變化能有多大？在進一步說，一家公司一個月的基本面能有多大？你憑你的理智去想一想，短期來說公司的基本面可能發(fā)生根本性的變化嗎？一家公司的基本面好與不好，其實短期來看也是那個鳥樣。
公司的經(jīng)營態(tài)勢變化是很緩慢的，但為什么股價會有波動？你覺得公司變了嗎？什么都沒變，變得是情緒，是人心，是預(yù)期。
大家可以看看過去這段時間，我們給大家說過的雨虹，北新，中順，洋河等一系列公司，這些公司雖然漲的非常不錯。
但不好意思，據(jù)我所知，至少有8成以上的朋友沒有吃到全部收益，遠了不說，就說北新，從我們說完到現(xiàn)在，你至少有6次被洗下車的可能：
這里面最關(guān)鍵的原因是，大多數(shù)人的關(guān)注點全部放在了所謂的漲跌上，而不是公司本身的價值，說白了這就是偽價值投資。
因為你不了解公司，股價稍微有一點波動，你就會拿不住。
大家隨便找一只十倍或者五倍股去看他們的k線你就會發(fā)現(xiàn)，哪一只都不是平滑直接向上的，這中間的過程都是曲曲折折的。
這時候就引來一個問題，萬一公司基本面沒變化，但坐了好幾輪過山車，該不該做“T”？或者說該不該做波段呢？
做T在我看來，是對投資技能要求很高的一種操作手段，你能找出多少個做T成功的案例，我就能找出多少個做T失敗的案例。
我給大家舉個形象的例子，做T就相當于，你每天打罵你媳婦，2年過去了，你媳婦無怨無悔，5年過去了你媳婦還是忍氣吞聲，甚至你還和周圍朋友標榜自己厲害，在家里你是老大，但總有一天你的最后一次打罵，你媳婦忍不住了，要和你離婚要和離家出走。
這就是做T失敗的案例，一家公司過去的股價走勢永遠不代表未來的走勢。
因此，在我看來做T永遠沒有百分百確定的事，事實上很多時候，你很容易T飛很多大牛股，至少我年輕的時候，就干過這種蠢事。
所以，該不該做T？至少我不會做，但我后面加一句。
我不做T，但我會通過合理的倉位配置，來優(yōu)化不能做T的悲哀。
我們誰都不可能只買一只股票，只要不是只買一只股票，那么理論上來說，就算某一只股票做了無數(shù)次過山車，你也有其他股票來替補。
就像巴菲特，買的港股的比亞迪，從10塊漲到60，沒賣，然后又從60跌回到10塊，還沒賣，最后又從10塊漲到60，來來回回好幾次，好幾年的時間都浪費了，但是現(xiàn)在來看，當時的過山車坐的值，并且比亞迪只是巴菲特眾多持倉中的很小一部分，所以才使得它可以無視這種波動。
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第二，有更加便宜又好的標的。
這個可能很少有人用，因為大家買入一家公司就懶得動了，其實呢這個操作應(yīng)該是我們常干的事情。
大家的資產(chǎn)都是固定的，所以說當你買入一家公司的時候其實就意味著我們放棄了其他的公司。當你選擇了一條路就意味著放棄了另外一條路，那既然這樣，在同樣的資本情況下，我們?yōu)槭裁床贿x擇一個更好的呢？
除了以上第一點，很多時候我們賣出股票不是我們不看好這家公司的發(fā)展了，也不是公司的基本面變了，而是因為找到了更好更便宜的標的。
舉個例子，如果現(xiàn)在茅臺跌到1000元，我肯定愿意把我手里這個不爭氣平安賣出，然后全部換入茅臺，所以說理論上來說你換入一家公司的股票其實是在放大你的潛在收益率。
當然我舉得這個例子可能有些極端了，但是最大的目的是想讓你們理解這第二條鐵律，我們賣出一家公司的原則除非有更好的選擇。
另外，還有一種情況是，這家公司的基本面已經(jīng)發(fā)生了變化，已經(jīng)開始惡化了，這種情況別管咋樣都得給我換。
我知道你肯定會說，咋判斷基本面有沒有惡化呢？
對于初級選手，我教你們一個小技巧，你就看它最近幾個季度的利潤，最新一年的報告，看看其利潤率，營業(yè)收入等等一些盈利的指標，是不是已經(jīng)開始下滑了，如果一家公司開始走下坡路，這些都能給你提前表現(xiàn)出來。
當然有下滑的情況，我們只能說可能公司在惡化，并不一定哦。比如有些事因為行業(yè)大環(huán)境的短期因素，造成的公司暫時性業(yè)績下滑，那么這時候反而說不定還是機會呢。
但對于高級選手，這里特指可以獨立分析一家公司的人，其實也不用我說什么你自己也能判斷個大概，這個分析公司就和你搞對象一樣，你分析過之后，你自己對其也會有很客觀的看法。
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第三，賣出當前股價嚴重高估的公司。
這個呢，其實我在公眾號也說過，首先一條呢，就是先判斷市場大環(huán)境，看看市場大環(huán)境到底是個什么情況，最好用的套路就是看一些寬基指數(shù)的估值，你說市場本來就在低估的區(qū)間，你賣個什么勁呢？
其次呢，就是來看公司自身的估值中樞，當其越高出估值中樞就越值得我們小心。
最簡單的例子，大家都說海天味業(yè)好，我也承認他們很好，但是這家伙肯定不便宜，pb25倍，你說一家賣醬油的公司，憑啥給它凈資產(chǎn)25倍的溢價？這多出來的無形資產(chǎn)值這么多溢價？顯然太貴。
對于這種公司呢，我不是說它接下來一定會跌，甚至說不準還會漲，但是對于我們來說防御性太差，你拿的不擔驚受怕嗎？
如何保證第三條鐵律操作投資收益率最大呢？
我個人減倉有個特點，就是當持有的一只股票，嚴重高估或者超過了我的認知的時候，我喜歡三等分現(xiàn)有的倉位，然后在這個基礎(chǔ)上，如果這家公司的估值已經(jīng)進入不便宜的階段，設(shè)置一個止損收益，每到了目標股價就減1/3，一直減到合理估值的時候停止減倉。
這個止損的收益率是怎么設(shè)定的呢？就是盯著最新的最高價看，高點回撤10%~20%的時候，開始減第一檔。
比如，中順潔柔的最新的最高價是31.32元，那么如果你認為它貴或者打算減倉，只要未來股價跌到25元~28元的時候就減第一個1/3，跌不到繼續(xù)持有，盯著最新的最高價看，以此類推。
這樣做最大的好處就是，依然可以享受到未來可能的上漲收益，同時呢也有效的控制了風險。
不管是大盤還是個股，只要他們不斷的上漲，估值一直突破到合理甚至危險值以上，往往這時候市場的情緒呢也處于高度樂觀的狀態(tài)，如果這時候你一次性清倉了，可能就享受不到后期泡沫的收益。如果你還是滿倉持有，可能過幾天就碰上股災(zāi)，或者個股黑天鵝，利潤必定會吐掉一大部分。所以正確的操作是,我們要逐步減倉，既保留一部分享受泡沫的倉位，也兌現(xiàn)一部分的收益。
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以上就是我給大家總結(jié)的，我自己對待投資的，三條賣出條件，在投資的時候，我們要把注意力放在公司，而不是其他的地方，股票賣出只有以上這三個原則。任何一個不觸發(fā)，你的賣股行為都是錯誤的。
另，如果你自認為可以買在低點，賣在高點，并且可以靠波段來長期獲得收益，那么千萬要忽略我今天的建議，并且請收下我的膝蓋，因為有這種能力的人值得我膜拜..........
全文完。
