在股市投資就如“賽馬”，各位投資者都是騎手，而所騎的馬就是所投資的品種。每天的比賽從開盤開始，收盤結(jié)束，起跑線完全一樣。多年的事實(shí)大家都清楚：只要能在大部分的比賽中跑在前面，其余比賽不要落在后面，那么無論是牛市還是熊市，投資收益都會不錯(cuò)。
上面說的做起來就不輕松了。自己的馬跑起來沒別人的快，一遇風(fēng)浪逃起來卻很積極，或者干脆病了，怎么辦？換馬，下馬？如果換上一匹更差的馬，或者一下馬而別人的馬全沖上去了，豈不虧大了？應(yīng)該怎么辦？下面就來說一下我在2008年的賽馬經(jīng)歷。
被套在上證6000點(diǎn)頂峰
老婆在2007年上證3000點(diǎn)時(shí)聽同事說買基金既賺錢又省心，就做主把家里的戰(zhàn)略儲備20萬元拿出來，不管什么基金，只要大家排隊(duì)就去買下。 QDII發(fā)行時(shí)，一口氣買了8萬元?？煽嗔宋疫@個(gè)跑腿的。到了上證5000點(diǎn)時(shí)，就有了7萬左右的收益。但那時(shí)的市場估值使我害怕了，就勸說老婆套現(xiàn)了 10萬市值?？纱蟊P繼續(xù)上升，很快就接近上證6000點(diǎn)了。老婆看了這種情況大罵我是“空軍司令”，下令再度全倉買進(jìn)。就這樣，我家的賬戶在上證6000 點(diǎn)以上最高位全部滿倉。
之后大盤開始下跌，我又勸說老婆套現(xiàn)賬戶。但老婆說：高位都沒有賣，現(xiàn)在賣豈不虧了？專家說8000點(diǎn)不是問題，10000點(diǎn)指日可待，目前是正常調(diào)整，等著吧。
接下似乎不可能完成的任務(wù)
轉(zhuǎn)眼到了2008年的3月，上證已經(jīng)跌到4000點(diǎn)，我家的賬戶總市值已經(jīng)跌回到20萬。這時(shí)老婆坐不住了，就對我說：賬戶我不管了，將我們家最后剩下的8萬現(xiàn)金再給你，你將賬戶操作到40萬就退出，再也不入市了。
也就是說，老婆要我將賬戶操作到上證6000點(diǎn)的水平，還要再加2萬盈利，才可以完成任務(wù)，幸好時(shí)間不限。
我硬著頭皮接下了這個(gè)似乎不可能完成的任務(wù)。因?yàn)槔掀乓膊蝗菀?，上班、操持家?wù)，帶小孩花費(fèi)了大量精力，還有不少成績。而我大學(xué)畢業(yè)后在證券機(jī)構(gòu)工作過一段時(shí)間，因?yàn)榄h(huán)境太差加上身體狀況不好，后又在朋友的公司找了一份工資不高但很輕松靈活的培訓(xùn)工作，現(xiàn)在有事情時(shí)工作，其余時(shí)間養(yǎng)病。
“換馬”
我花了一個(gè)星期的時(shí)間研究了賬戶的投資結(jié)構(gòu)、股市趨勢和QDII投資情況，決定調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和“換馬”：這些“馬”必須強(qiáng)悍，可以跑不快，但一定要在關(guān)鍵時(shí)刻能夠頂住不退。
這時(shí)我的賬戶總值大約為27萬，其中現(xiàn)金8萬。我將賬戶上所有的基金（包括QDII）全部套現(xiàn)，保留現(xiàn)金13萬，剩下的資金擇機(jī)購買了“中國鐵建”（港股價(jià)大大高于A股價(jià)）、“云內(nèi)動力”（超高凈資產(chǎn)）和“凱樂科技”（多種概念、高凈資產(chǎn)）。
調(diào)整好賬戶后，無論大盤如何變化，持倉品種結(jié)構(gòu)基本不變，用來做T+0的工具。我上午一般不看股市，該干什么干什么，下午開盤前，先觀察一下大盤趨勢，然后決定做多還是做空。之后有機(jī)會就操作一把，當(dāng)天了結(jié)，寧可錯(cuò)過或止損，不可做錯(cuò)或延續(xù)錯(cuò)誤。這樣雖然盈利不多，但基本天天有。雖然持倉品種浮虧變化很大卻基本鎖定總體虧損，而賬戶的現(xiàn)金總量卻不斷緩慢增加，這樣股市大幅下跌對我來說就不再是恐懼，相反成了我做空補(bǔ)虧的好機(jī)會。我的賬戶成了現(xiàn)實(shí)的“漲跌雙贏”，扭虧為盈不再遙遠(yuǎn)。
再次“換馬”
到了10月份，隨著全球金融危機(jī)的出現(xiàn)，股市開始加速下跌，振蕩加劇。這時(shí)上證已經(jīng)跌到1800點(diǎn)以下，各種股票開始玉石俱毀。根據(jù)我的分析，任何股市的極端調(diào)整一次都不會超過90％以上，而超過70％就會使大部分人恐慌而出現(xiàn)重大投資失誤。這樣“換馬”的黃金窗口就會出現(xiàn)。為此我咨詢了我的一位專家朋友，他沒有告訴我應(yīng)該換什么股票，而是告訴了我以下四條“換金千里馬”原則：
1. 行業(yè)龍頭、國家扶持、優(yōu)質(zhì)資源（有發(fā)展前景）
2. 市盈率不超過8倍，多年連續(xù)穩(wěn)定盈利（性價(jià)比高而且穩(wěn)定）
3. 總股本不超過5億，已流通股達(dá)70％以上（大小非影響不大）
4. 每股凈資產(chǎn)高（大于3.5元），市凈率小于2倍（容易引起回購或收購）
他說，如果換到符合以上原則的股票，則比中簽新股還要實(shí)惠。他還舉了一個(gè)例子：“凱樂科技”每股凈資產(chǎn)當(dāng)前為5.61元，2008前三季度每股收益0.39元，總股本2.64億，已流通2.22億，具有多種概念，而當(dāng)前價(jià)格為每股4.2元。假如有機(jī)構(gòu)拿出5.6億元的資金從股市收購到該股票 1.32億以上的股份，一方面可以直接控制整個(gè)公司或借殼上市，還可以獲得14.8億資產(chǎn)的控制權(quán)。這對投資機(jī)構(gòu)來說絕對是一個(gè)極大的誘惑。
在上證1800點(diǎn)以下，征得朋友認(rèn)可之后，我將賬戶再次進(jìn)行了“換馬”：保留但降低了“凱樂科技”的持倉量（雖然抗跌但也抗?jié)q，并且不活躍），，其余持倉品種全部賣出，再加多3萬元現(xiàn)金在7元左右換入了“興發(fā)集團(tuán)”和“金嶺礦業(yè)”，在4.5元以下?lián)Q入了“華光股份”，之后仍按既定操作方法操作賬戶。例如：11月21日中午我看見港股大漲，就在A股下午開盤時(shí)大舉買入，大盤上沖上證2000點(diǎn)以后將新買入的持倉品種全部套現(xiàn)，一天就補(bǔ)虧4000多元。
賽馬結(jié)果盤點(diǎn)
我的兩次換馬收到了很好的效果，在上證1700點(diǎn)以下我的賬戶持倉品種總值沒有低于過10萬元。目前賬戶總值超過28萬，其中股票總市值超過18 萬，現(xiàn)金10萬，已經(jīng)賺了上證2000個(gè)指數(shù)點(diǎn)。根據(jù)計(jì)算，如果上證上升到2900點(diǎn)以上，我就可以勝利完成任務(wù)了。雖然中間肯定會有所反復(fù)，但希望的曙光已經(jīng)出現(xiàn)。而如果我的賬戶不“換馬”一直持有，那么原持有基金現(xiàn)在的總市值不會超過7萬元。
2008年股市“賽馬”的經(jīng)歷讓我明白，自己才能有效把握自己的命運(yùn)。如果將自己的命運(yùn)交給別人，更多的是嘆氣和無奈。
我的“賽馬”補(bǔ)虧經(jīng)驗(yàn)是：
1. 鎖定虧損（不輕易增減倉位）
2. 精選投資品種（養(yǎng)“好馬”，換“好馬”）
3. 通過短線回轉(zhuǎn)（T+0）操作不斷增加現(xiàn)金總量，用“愚公移山”的精神逐步減少虧損（在虧損總體鎖定的情況下，減一千少一千，減一萬少一萬），最后可實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
4. 投資操作方法十分重要。如果方法不對，再多的錢也會虧掉，方法正確，大虧損也會慢慢補(bǔ)回來。
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