在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易，不論是波段操作、短線交易,或當(dāng)日沖銷,所有投資人最難克服的,就是自己的心理障礙。我自1968年進(jìn)人期貨市場(chǎng)，之前的職業(yè)是個(gè)心理醫(yī)師。當(dāng)我在市場(chǎng)中見(jiàn)到投資人常常自限于心理障礙， 無(wú)法創(chuàng)造佳績(jī),實(shí)在遺憾之至。1980年，我將這些現(xiàn)象編寫在{投資心理學(xué)》 (The Investor’s Quotient)—書中,出版后屢創(chuàng)銷售佳績(jī)?？梢?jiàn)許多期貨市場(chǎng)的投資人,確實(shí)了解自己有不可克服的心理障礙,且力求突破。
或許有些投資人不同意我的看法,但是我認(rèn)為本章才是這本書的精華之處。忽略掉這一章，很可能是你從亊期貨交易最大的銪誤。
所有的期貨投資人中，當(dāng)日沖銷者是與市場(chǎng)維持最短暫關(guān)系的一群。 有些人認(rèn)為當(dāng)日沖銷是相當(dāng)投機(jī)的行為,我認(rèn)為這種看法很不公平,而且是一些不敢或沒(méi)有能力進(jìn)行當(dāng)日沖銷的投資人嫉妒之詞。事實(shí)上,當(dāng)曰沖銷者站在極其有利的地位,他們了解自己的極限,在一 R交易中，尋找目標(biāo),評(píng)斷時(shí)機(jī),準(zhǔn)確地扣發(fā)扳機(jī),而后收獲獵物。這些描述雖然很市儈,卻是當(dāng)曰沖銷交易的實(shí)際情形。
當(dāng)曰沖銷是眾多期貨交易方式的一種,有它獨(dú)特的心路歷程。一個(gè)成功的當(dāng)日沖銷者,必須堅(jiān)守原則、有效率、適應(yīng)力強(qiáng)、耐力夠,才能獲利制勝。
成功當(dāng)日沖銷者的修養(yǎng)
成功的當(dāng)日沖銷者必須具備幾項(xiàng)特質(zhì),其中最重要的,就是專業(yè)修養(yǎng)。 我所謂的專業(yè)修養(yǎng),包括許多方面：
·專業(yè)修養(yǎng)不僅指一個(gè)當(dāng)日沖銷者能設(shè)計(jì)出一套操作策略,持之以恒地秉持為進(jìn)出原則,且能適時(shí)地發(fā)現(xiàn)所使用的澡作策略已不合時(shí)宜,毅然舍棄、再創(chuàng)新操作策略。
·專業(yè)修養(yǎng)的當(dāng)日沖銷者,在建立頭寸后,必有充足的耐心,讓價(jià)格朝自己推算的方向移動(dòng);遇到反向而行的情形,更要有足夠的耐心,等待行情翻轉(zhuǎn)向原先推算的方向。
·有專業(yè)修養(yǎng)的當(dāng)日沖銷者，必能坦然接受失敗,再次面對(duì)挑戰(zhàn)，勇敢進(jìn)場(chǎng)。
·有專業(yè)修養(yǎng)的當(dāng)日沖銷者，必不會(huì)相信市場(chǎng)耳語(yǔ)，更不會(huì)隨著利多或利空消息的發(fā)布,沖動(dòng)進(jìn)場(chǎng)。
·有專業(yè)修養(yǎng)的當(dāng)日沖銷者,必然不會(huì)貿(mào)然操作超過(guò)財(cái)力能力的頭寸。
·有專業(yè)修養(yǎng)的當(dāng)日沖銷者，必然在盤中一絲不茍地觀察且計(jì)算所使用技術(shù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)。
·有專北修養(yǎng)的當(dāng)日沖銷者，必然愈戰(zhàn)愈勇。只要市場(chǎng)存在一天，不論你以往的交易成果是盈、是虧，或已使你傾家蕩產(chǎn)，都仍有勇氣回到交易場(chǎng)中。
以上林林總總,可見(jiàn)專業(yè)修養(yǎng)不只是專業(yè)技術(shù),或許我們分別由各個(gè) 角度來(lái)說(shuō)明,更為貼切：
堅(jiān)守原則
任何操作期貨的方式,包括當(dāng)日沖銷在內(nèi),都必須具備在逆境中堅(jiān)守原 則的能耐。市場(chǎng)必然多空交錯(cuò),操作策略也總是順逆交替。大有斬獲的勝利，總是在歷經(jīng)一連串失敗之后,才得以獲得。因此當(dāng)B沖銷者,必須在既定的 時(shí)間段內(nèi),堅(jiān)守一套操作策略。太早放棄的投資人，永遠(yuǎn)等不到勝利的機(jī)會(huì)。屢敗屢戰(zhàn)卻仍不知檢視操作策略是否不當(dāng)?shù)耐顿Y人,也終將一無(wú)所有。可見(jiàn)堅(jiān)守原則固然重要,適時(shí)檢視所乗持的原則是否正確,也相當(dāng)重要。
如何達(dá)臻堅(jiān)守原則的修養(yǎng)？答案很簡(jiǎn)單,就是堅(jiān)守原則，一旦采行某種 操作策略,必定給予一段時(shí)間,按照這套策略操作。通常,忍受一些小損失 之后,這套操作策略必然能帶給你勝利的戰(zhàn)果。倘使你這套策略最后證明無(wú)法獲利，至少你已學(xué)得堅(jiān)守原則的修養(yǎng),具備了當(dāng)日沖銷者的必要條件。
如果拿堅(jiān)守原則所遭致的敗績(jī),與隨性進(jìn)出的損失,或不堅(jiān)守原則所 造成的損失相比較,當(dāng)會(huì)發(fā)現(xiàn)堅(jiān)守原則所付出的代價(jià)要小得多。更重要的 是,堅(jiān)守原則嘗到敗績(jī)時(shí)的心理調(diào)適較為容易,較不容易沮喪、失望、茫然不知下一步該怎么走。
當(dāng)機(jī)立斷,接受失敗
期貨投資人最容易遭致重大損失的情形，大都因?yàn)椴荒墚?dāng)機(jī)立斷,接 受小損失，使傷口愈裂愈深,終于造成重創(chuàng)。
當(dāng)日沖銷者必須在收盤前平倉(cāng)出場(chǎng)，倘使不能當(dāng)機(jī)立斷平倉(cāng)出場(chǎng),頂 多再損失收盤前的差價(jià),這一點(diǎn)可比波段投資人負(fù)擔(dān)較輕。然而按照我的觀察,當(dāng)日沖銷者的巨額損失,有七成五都是不肯在止損點(diǎn)時(shí)認(rèn)路出場(chǎng)。
下列四點(diǎn)建議,是我認(rèn)為可以增進(jìn)當(dāng)機(jī)立斷,認(rèn)賠出場(chǎng)決斷力的方法：
1.將設(shè)置止損的方法,寫成銘語(yǔ)。不論使用任何一種技術(shù)指標(biāo)設(shè)定止損,用較大的字體寫在卡片上，貼在電腦顯示器上、電話話筒上，時(shí)時(shí)提醒自己，務(wù)必執(zhí)行止損指令。
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