振蕩都是因為“錢”
收復3150點的任務完成后,多頭上漲的迫切性就降低了,而同期市場需要的量能由于股價中樞的提高,負擔增加了(最簡單的道理,10元一億流通盤的個股初期或許只需5億元即可活躍,而漲到15元,20元,消耗資金量也會同比快速增加)。最簡單的道理,你可以看一下如今基金的倉位,有近七成的股基帳戶接近了滿倉,雖然說“88%魔咒”是一個噱頭,但其至少說明基金手頭的資金所剩無幾了,而行情推動最本質(zhì)的就是錢,只有真金白銀的投入才能夠拉起行情。所以說基金代表了大資金目前的一個處境,那就是一波行情過后,倉位上已經(jīng)比較重了,手中可用資金較為有限,需要對資金進行必要的補充,這就形成盤面上的振蕩。
此外,歷史上股指實際上在3100點一線反復拉鋸過多次,也是因為“錢”,倒不是因為價格中樞,而是流通盤規(guī)模的快速擴張(新發(fā)IPO和大小非解禁所致),最初只有幾萬億流通盤,如今隨著中石油的大額解禁股上市,A股流通規(guī)模已經(jīng)超過20萬億元,所以我們就看到了同樣的資金量在2006~2007年可以拉高到6000點以上,而到了2008~2009年那波行情中在借助4萬億元國家刺激計劃,以及超寬松貨幣政策,和歷史天量的信貸增量多重幫助之下,股指也只是拉到了3478點,但消耗了比之前998點到歷史新高6124點更多的量能,足見其對市場的影響。
主線、熱點再分析
所以說,市場長陰之后依然很健康,如同9月下旬我提示大家持股過節(jié)布局四季度翻身仗行情,以及10月下旬2950點一線,我再度提示買點出現(xiàn)一樣,如今的調(diào)整是未來行情想繼續(xù)創(chuàng)造新高的必經(jīng)之路。此外我們此時可再來審視一下本波行情中的熱點,黃金為首的稀缺資源,農(nóng)產(chǎn)品牛市引發(fā)價值重估的農(nóng)業(yè)板塊,本幣升值下概念,此外還要加上我一直推薦大家關(guān)注的滬深兩市封基品種。從黃金走勢來看,美元貶值的長期走勢是很難改變,短線振蕩不改黃金強勢,這樣就造成了黃金為首的貴金屬強勢,不過有一點需要明確就是全球?qū)嶓w經(jīng)濟復蘇緩慢,那么對貴金屬的消耗業(yè)會有所降低,因此其在高位之后,后市漲幅的速度將放緩,但整體上行的趨勢不會改變;而農(nóng)產(chǎn)品則不同,全球糧荒刺激之下,更加速農(nóng)產(chǎn)品庫存的下降,因此影響的時間很可能是2~5年的周期,并不是短短幾個月的行情,而是一種中長線的走時,所以應用《主體思維選股法》一書中提到的核心要素“供求關(guān)系”,以及中長線賣出三法則最為合適。此外農(nóng)產(chǎn)品和資源的走牛,也在不斷擴大著主線品種向縱深發(fā)展,比如說我在3周前通過“主體思維選股法”核心要素中的“價格”給大家挖掘的化工化纖板塊,就是因為棉價的歷史新高后,導致替代產(chǎn)品火熱,從而引發(fā)了相關(guān)化纖產(chǎn)品的追捧,因此應用相關(guān)短線策略,以及相關(guān)實戰(zhàn)法則即可。
后市還有哪些熱點
關(guān)于后市,我認為封基品種還是投資者應對市場振蕩比較安心的品種,在9月下旬行情啟動前該板塊率先完成對6100點時價格收復,意味著該品種套不住任何人,如今從9月份下旬計算,該板塊平均累積升幅接近25%,而且由于風險小,最適合投資者享受市場長期強勢,當然由于避免了選股等很多因素也最適合普通股民。此外,我建議對銀行股和醫(yī)藥股投資者做一些關(guān)注,因為注定股指未來在3150點一線還要遭遇到更多的振蕩,尤其是在經(jīng)歷了12日的長陰之后,真正可怕的不是說單陰造頂,而是股指再度回到3100點上方之后,市場的分歧,是再創(chuàng)新高,還是制造頭部。那么醫(yī)藥最為防御品種是最安全的選擇,也是資金穩(wěn)定炒作的,銀行股估值很低,風險很小,經(jīng)歷過下跌后,應該有補漲要求。所以說這兩個品種加上封基,是給予那些對市場未來走時比較“恐懼”的投資者,作為穩(wěn)健的配置。
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