小L今年26歲，別看他年齡不大，在期貨市場(chǎng)卻已摸爬滾打了近4年時(shí)間。期貨的風(fēng)險(xiǎn)比股市更大，這讓許多人談“期”色變，但小L在承受風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，卻享受著期貨給自己帶來的幸福生活。用他的話來說，“當(dāng)你真正了解期貨之后，會(huì)發(fā)現(xiàn)它其實(shí)是挺可愛的！”
理財(cái)是現(xiàn)代生活中不可缺少的一個(gè)組成部分，隨著人們生活水平的提高，如何更好地安排口袋里的余錢，成了困擾現(xiàn)代人的一個(gè)難題。美國的中小學(xué)開設(shè)了專門的理財(cái)課堂，從小就培養(yǎng)孩子的理財(cái)意識(shí)，但我們很多成年人對(duì)金融產(chǎn)品卻是知之甚少，每月結(jié)余的錢只知道存銀行。
為了給朋友們補(bǔ)上理財(cái)這一課，讓大家對(duì)身邊的金融產(chǎn)品逐漸地熟悉起來，小算盤打算用幾周的時(shí)間，給大家講幾個(gè)小的理財(cái)故事，這些都是小算盤的哥兒們征戰(zhàn)期市、匯市、債市、股市等市場(chǎng)的真人真事，同時(shí)把相關(guān)市場(chǎng)的交易規(guī)則、投資心得總結(jié)在一起。本期的故事就從做期貨的小L開始。
期貨入門
風(fēng)險(xiǎn)和收益同步放大
期貨在大多數(shù)投資者眼中是“洪水猛獸”，投資風(fēng)險(xiǎn)太大，一不小心就可能傾家蕩產(chǎn)，千萬沾不得。事實(shí)果真如此嗎？
小算盤在走訪中了解到，其實(shí)期貨最大的風(fēng)險(xiǎn)就在于它實(shí)行了部分保證金制度，購買一份合約實(shí)際支付5％的資金即可搞定，這意味著這5％的資金被放大了20倍，1萬元的資金可以購買20萬元的合約，但與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也被成倍地放大了，一旦合約價(jià)格下跌5％，本金就會(huì)全部消失。
■開戶在投資選定一家正規(guī)的經(jīng)紀(jì)公司之后，下一步就需要開立一個(gè)期貨交易賬戶。這和炒股需要開設(shè)股東賬戶基本類似。
■開戶流程簽訂期貨風(fēng)險(xiǎn)揭示書→簽訂委托交易協(xié)議書（協(xié)議書明確規(guī)定了權(quán)利和義務(wù)）→填寫“期貨交易登記表”→開立期貨交易賬戶（開戶完成）→存入資金即可交易。
■資金由于期貨的交易價(jià)格相對(duì)較高，基本單位一手所需支付的資金就高達(dá)萬元，因此少量資金參與期貨市場(chǎng)應(yīng)該是不現(xiàn)實(shí)的。一般期貨公司要求最低的保證金標(biāo)準(zhǔn)是5萬元。
■品種上海期貨交易所：銅、鋁、天然橡膠、燃料油；鄭州商品交易所：硬小麥、強(qiáng)小麥、棉花；大連商品交易所：玉米、黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕。
■時(shí)間正常工作日上午9：00～11：30；下午1：30～3：00
■交易一、期貨可以做T+0操作，即當(dāng)天買入后當(dāng)天可以賣出；二、期貨合約的履約保證金一般為5％～10％，不同品種的比例可能不同；三、漲跌停限制一般為3％；四、期貨市場(chǎng)各品種的交易中成交量最大的為主力合約，時(shí)間一般會(huì)提前3～4個(gè)月。
四點(diǎn)忠告
嚴(yán)格控制資金
在期貨市場(chǎng)一年的操作中，投資者虧損的次數(shù)常常遠(yuǎn)超過盈利的次數(shù)。每次交易首先需要控制好倉位，清醒認(rèn)識(shí)自己所能夠承受的損失，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可控的范圍內(nèi)。
比如說，如果總資金能夠承受50%的損失。那每次操作的損失不能超過總資金的10%，這樣操作，投資者就有了5次搏擊市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。其結(jié)果是，有可能前四次都失利了，但第五次不僅可以挽回?fù)p失，同時(shí)能獲得收益。
切忌滿倉操作
滿倉操作相當(dāng)于在賭博，比如，如果你有20萬元用于投資，一旦滿倉進(jìn)入，盈利5％，你的收益率就是100％，但是如果下跌5％，也就意味著20萬元的本金血本無歸。不過，在期望勝利的同時(shí)，要記住，期貨市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng)，能夠獲得勝算的比例不高，你需要考慮的是，一旦虧損了，我還有沒有翻本的機(jī)會(huì)。
因此，千萬謹(jǐn)記，期貨市場(chǎng)永遠(yuǎn)不要滿倉操作。
嚴(yán)格止損
由于期貨市場(chǎng)對(duì)資金進(jìn)行了成倍地放大，因此所有的交易都要嚴(yán)格設(shè)定止損位。一旦確定自己判斷失誤，就應(yīng)該果斷止損出局，期市有句名言：不怕錯(cuò)，就怕拖。
對(duì)虧損的操作絕不能再加入資金以攤低成本。對(duì)盈利部分則可繼續(xù)追加資金，盡可能地?cái)U(kuò)大戰(zhàn)果。但總倉位仍然需要有效控制。
多看少動(dòng)
對(duì)于初入期貨市場(chǎng)的新手來說，多看少動(dòng)是上策，千萬要克制內(nèi)心的沖動(dòng)，同時(shí)多多借鑒老手豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和技巧，熟悉1～2個(gè)品種，然后用少量資金做試驗(yàn)，在把握了該品種走勢(shì)的特征后，看準(zhǔn)合適的時(shí)機(jī)再出手。
風(fēng)險(xiǎn)大
僅兩天20萬成4萬
小L，2001年畢業(yè)于西南財(cái)大，雖然在國營單位干過一個(gè)月的出納，但面對(duì)少得可憐的工資，他一咬牙辭職不干了，懷揣著父母給的幾萬元錢，踏入了期貨市場(chǎng)，成了一名職業(yè)期民。
“先用少量的資金探路，這是我剛開始的操作手法”，小L說，“雖然本金虧了不少，但總算還是保住了大部分的‘青山’”。功夫不負(fù)有心人，小L在逐步摸到了期市的規(guī)律之后，2002年開始動(dòng)手了。當(dāng)年9月，小L拿著手中還剩下的1萬多元資金（當(dāng)時(shí)已經(jīng)虧掉了一多半），全倉殺入大豆，“那時(shí)的價(jià)格是2200多元/噸，”小L回憶到，“雖然后來大豆大幅上漲，但現(xiàn)在回想起來滿倉殺入還是有些后怕”。不知是判斷準(zhǔn)確還是運(yùn)氣，在買入后，小L手中的大豆就開始瘋漲，他趁機(jī)不斷滾動(dòng)加倉，到2003年1月最高超過每噸2600元時(shí)，小L的賬面總額已超過了20萬元。
正在他慶幸之時(shí)，一則利空消息讓大豆期貨出現(xiàn)跌停，小L回憶到：“第一天跌停板出現(xiàn)的時(shí)候，我根本就沒有斬倉機(jī)會(huì)，其實(shí)心中挺怕的，要是連續(xù)跌?？赡芫脱緹o歸了！”不過，他反應(yīng)還算快，在第二天大跌時(shí)成功出逃，但20萬元的賬面財(cái)富迅速變成了4萬元。
從20萬元變成4萬元，這僅僅用了兩天的時(shí)間。
機(jī)會(huì)多
再出手2萬變20萬
大豆的“翻云覆雨”著實(shí)給小L上了“風(fēng)險(xiǎn)”這一課，之后的操作就相對(duì)謹(jǐn)慎多了，幾乎再?zèng)]有進(jìn)行過滿倉的殺進(jìn)殺出。
一晃眼，大半年過去了，小L都是小打小鬧，資金變化不大。不過，耐不住寂寞的小L在2003年9月又出手了，這次沒有滿倉，只是用了2萬元?dú)⑦M(jìn)了期銅，那時(shí)每噸18000元，之后期銅就邁入了真正的大牛市，小L在2004年1月春節(jié)前以每噸24000元順利拋空，賬面現(xiàn)金已經(jīng)由2萬元增加到了20萬元。不過，小L還是挺后悔：“要是當(dāng)時(shí)持有到春節(jié)后，我肯定會(huì)超過100萬！”
不過，小L還是挺知足：“其實(shí)能夠贏得利潤已經(jīng)非常不容易了，能夠由幾萬元變成20萬元，這已經(jīng)足夠了！”
多元化
參股酒吧準(zhǔn)備結(jié)婚
2004年的成功運(yùn)作，小L在短短的時(shí)間內(nèi)使手中的資產(chǎn)增長了5倍以上，不過，才20多歲的小L挺會(huì)想的：“期市的風(fēng)險(xiǎn)太大了，常在河邊走，哪有不濕腳的！”小L將期市中的資金抽出幾萬元和朋友一起開了一家酒吧：“白天炒期貨，晚上和朋友一起喝酒聊天，日子過得蠻愜意！”現(xiàn)在的小L晚上總會(huì)在自己經(jīng)營的酒吧里招待各方朋友，一杯酒，一首爵士樂，總能使小L感覺到全身放松。
另外，小L和自己的女朋友已經(jīng)戀愛幾年了，雙方在投資上也發(fā)生過不少的爭(zhēng)執(zhí)，但是經(jīng)歷了幾年的風(fēng)風(fēng)雨雨之后，雖然結(jié)果還不得而知，但小L已經(jīng)取出了期市中的5萬元資金，將自己現(xiàn)在居住的房子重新裝修，“和她結(jié)婚是我的下一個(gè)目標(biāo)”，小L告訴我們。
必殺技
控制倉位順勢(shì)而為
回顧近4年的期市搏殺，小L感慨萬千。“今年應(yīng)該是期市創(chuàng)造歷史的一年，目前的期市還在牛市之中，如果逆市而為看空后市，那么只能被期市無情地拋棄，但是面對(duì)當(dāng)前處于高位的期市，如果選擇大舉進(jìn)場(chǎng)是不現(xiàn)實(shí)的，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的。”
最后，小L總結(jié)了自己的兩種必殺技：首先，期市必須合理控制資金，萬萬不可滿倉進(jìn)出，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)太大；其次，順勢(shì)而為，不能逆市而為，由于期市實(shí)行部分保證金制度，資金實(shí)行多倍地放大，如果連續(xù)兩個(gè)跌停，就會(huì)使投資者血本無歸，因此應(yīng)跟隨市場(chǎng)運(yùn)作，及時(shí)止損是非常必要的。
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