2011年以來(lái)，截至5月5日，華夏大盤(pán)和華夏策略精選的回報(bào)率分別為5.38%和6.09%；華商盛世成長(zhǎng)和華商策略精選則分別為-8.36%和8.2%。
公募四牛人圍攻王亞偉 作者: 基金百事通 2011-05-09 15:56:23
只能有一個(gè)王亞偉，他的成功并非一人之力，還有背后支持他的華夏系基金以及追他投資的眾多游資，更重要的是，他在選股上獨(dú)具慧眼……這些都決定了他不可復(fù)制。
投資以后，只要認(rèn)可公司的基本面，那么心要定下來(lái)，不能隨波逐流。
誠(chéng)然，隨波逐流固然不對(duì)，但在風(fēng)云變幻的股市中，不能隨機(jī)應(yīng)變，被股海大浪吞沒(méi)的也大有人在。或者，只有待潮水退去之后，才能知道誰(shuí)在裸泳。
王曉明穩(wěn)定壓倒一切
在這份王亞偉接班人的名單上，當(dāng)然少不了興業(yè)全球投資總監(jiān)王曉明。今年，興業(yè)全球因卷入“雙匯門(mén)”備受各方詰難，但王曉明的投資能力從未遭受質(zhì)疑。
王亞偉喜歡劍走偏鋒，王曉明的投資哲學(xué)則是穩(wěn)定壓倒一切。他曾反復(fù)強(qiáng)調(diào)，面對(duì)市場(chǎng)需要時(shí)刻保持冷靜，再冷靜。
大概是這份冷靜的氣度作祟，讓興業(yè)全球系基金在“瘦肉精”事件爆發(fā)后，持倉(cāng)基金抓緊撤離雙匯發(fā)展之時(shí)，反而選擇留守。
根據(jù)數(shù)據(jù)，今年一季度，王曉明管理的興業(yè)全球趨勢(shì)投資份額較去年底減少28.63億份。興業(yè)全球趨勢(shì)投資仍重倉(cāng)持有雙匯發(fā)展1369萬(wàn)股，占基金凈值7.09%。
另一方面，數(shù)據(jù)還顯示，興業(yè)全球趨勢(shì)投資在今年一季度出現(xiàn)30億份凈贖回，坐實(shí)了此前坊間對(duì)興業(yè)全球遭遇巨額贖回的傳言。
雖說(shuō)如此，王曉明依然表現(xiàn)淡定。他稱(chēng)，經(jīng)過(guò)此次重創(chuàng)后，會(huì)促使雙匯在管理方面作出改善，若雙匯積極應(yīng)對(duì)本次事件，可能會(huì)在行業(yè)集中度提升中獲益。
“我們認(rèn)為此次事件并不會(huì)對(duì)雙匯發(fā)展的資產(chǎn)重組產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，對(duì)于擬注入上市公司的資產(chǎn)，重組方案中也都有明確的盈利補(bǔ)償機(jī)制?！蓖鯐悦髡f(shuō)。
遭遇“雙匯門(mén)”突襲后，王曉明并未自亂陣腳。從今年一季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，興業(yè)全球趨勢(shì)投資的十大重倉(cāng)面孔與去年底完全一樣，只是座次稍有改變。從凈值表現(xiàn)來(lái)看，這一招似乎奏效。今年以來(lái)，截至5月5日，興業(yè)全球趨勢(shì)投資凈值增長(zhǎng)率為-4.74%，在167只同類(lèi)基金中排名第62位。
孫建波抱團(tuán)作戰(zhàn)收奇效
或許，下一個(gè)神話就誕生在這位追求穩(wěn)定的基金經(jīng)理身上。
前面提到的4位接班人，基本上都是巴菲特門(mén)徒，高舉價(jià)值投資的大旗。下面要談到的這一位，在操作手法和投資理念上更加接近王亞偉。他就是去年業(yè)績(jī)狀元孫建波。
“孫建波的投資風(fēng)格比較彪悍，和王亞偉一樣不可復(fù)制?！鼻笆龇治鋈耸空f(shuō)道。
事實(shí)上，王、孫兩人確有不少相似之處。在加盟華商基金之前，孫建波供職中信基金，因中信與華夏合并，他與王亞偉有過(guò)短暫共事的經(jīng)歷。
此外，孫建波與王亞偉一樣，同時(shí)掌管兩只基金。所不同的是，孫建波名下兩只基金——華商盛世成長(zhǎng)和華商策略精選規(guī)模均超過(guò)百億元，而華夏大盤(pán)和華夏策略精選規(guī)模未逾百億元，最高的華夏策略精選約為80億元。
選股方面，孫、王兩人的口味也甚為相似。兩人都相中了廣匯股份，而孫建波另外一只重倉(cāng)股——中恒集團(tuán)此前也經(jīng)常出現(xiàn)王亞偉的重倉(cāng)股名單中，該股直至去年四季度才慢慢淡出王亞偉視野。
更有趣的是，兩人操盤(pán)的基金都喜歡抱團(tuán)作戰(zhàn)，華商盛世成長(zhǎng)和華商策略精選今年一季度重倉(cāng)股竟9只相同。王亞偉操盤(pán)的兩只基金也交叉重倉(cāng)了6只股票。
然而，兩人管理的基金今年年初業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻大有不同。數(shù)據(jù)顯示，2011年以來(lái)，截至5月5日，華夏大盤(pán)和華夏策略精選的回報(bào)率分別為5.38%和6.09%；華商盛世成長(zhǎng)和華商策略精選則分別為-8.36%和8.2%。
一年仍舊太短，孫建波需要更長(zhǎng)時(shí)間來(lái)證明自己。
王炯消費(fèi)股的偏執(zhí)狂
放眼公募界，能夠成為王亞偉對(duì)手的人并不太多，女性更是罕見(jiàn)。然而，來(lái)自東吳基金的美女基金經(jīng)理王炯，不但敢于挑戰(zhàn)“一哥”的江湖地位，最終還順利登頂。
2008年，王炯執(zhí)掌的東吳雙動(dòng)力，憑借停牌重倉(cāng)的估值優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)勝王亞偉，成為當(dāng)年的“抗跌王”。
可惜，好景不長(zhǎng)，熊市中的抗跌英雄卻沒(méi)能抓住2009年的小牛尾巴，排名一落千丈，跌到榜尾，王炯的星光因此暗淡了不少。
沉寂一年之后，在2010年，隨著大消費(fèi)概念在A股市場(chǎng)崛起，王炯率領(lǐng)東吳系基金卷土重來(lái)。去年，東吳雙動(dòng)力的業(yè)績(jī)排名躍升至同類(lèi)第7位，其他東吳系基金的座次也頗為靠前。
眾祿基金研究中心崔曉軍認(rèn)為，去年?yáng)|吳基金業(yè)績(jī)亮麗，關(guān)鍵在于重倉(cāng)持有大消費(fèi)、新興產(chǎn)業(yè)兩大板塊，同時(shí)還積極捕捉市場(chǎng)熱點(diǎn)。
“王炯是消費(fèi)研究員出身，投資向來(lái)偏重消費(fèi)，去年算是踩中了市場(chǎng)熱點(diǎn)。”前述未具名分析人士如此評(píng)價(jià)，“她所需做的只是在消費(fèi)板塊里面挑選個(gè)股，再構(gòu)建組合，選股難度不算太高?！?/p>
然而，風(fēng)險(xiǎn)卻并不低。今年年初，隨著市場(chǎng)風(fēng)向改變，東吳基金的業(yè)績(jī)也開(kāi)始出現(xiàn)大滑坡。今年以來(lái)，截至5月5日，東吳雙動(dòng)力的單位凈值縮水將近10%，在同類(lèi)中名列后三分之一。而東吳系其他股基同期跌幅也超過(guò)6%。
“東吳基金投資風(fēng)格在一季度沒(méi)有出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)變，只是對(duì)去年操作思路的一個(gè)微調(diào)?！贝迺攒娭赋?。
基金元老朱平曾說(shuō)過(guò)，長(zhǎng)線與短線并不水火相容，可以通過(guò)分散投資來(lái)解決。不過(guò)，現(xiàn)在越來(lái)越多的基金經(jīng)理似乎更愿意一條路走到底，導(dǎo)致其業(yè)績(jī)因市場(chǎng)風(fēng)格變化而反反復(fù)復(fù)。
正如IBM前董事長(zhǎng)郭士納所說(shuō)過(guò)的，只有偏執(zhí)狂才能生存。也許王炯對(duì)消費(fèi)的“偏執(zhí)”也是她通往神話之路的重要武器。
陸文俊我為汽車(chē)狂
盡管不如王亞偉大牌，銀華A股投資總監(jiān)陸文俊在基金江湖里也是一個(gè)大人物。
2009年，以陸文俊為代表的銀華基金借助汽車(chē)股，率領(lǐng)銀華系基金圍攻王亞偉，盡管最終落敗，但銀華核心價(jià)值優(yōu)選、銀華領(lǐng)先策略?xún)芍换鸬膬糁等詫?shí)現(xiàn)翻番，雙雙躋身股票投資類(lèi)基金前10位。銀華核心價(jià)值優(yōu)選正是陸文俊親自掌舵。
由于執(zhí)著持倉(cāng)汽車(chē)股，陸文俊惹來(lái)不少非議。
“賭性太強(qiáng)了！感覺(jué)有點(diǎn)不負(fù)責(zé)任。一味看好、重配汽車(chē)股，哪里還有時(shí)間再來(lái)研究其他股票呢？”有分析人士在談及陸文俊時(shí)表示，“買(mǎi)他的基金和買(mǎi)汽車(chē)行業(yè)基金無(wú)異?！?/p>
對(duì)此，陸文俊自有一套辯詞。
“我們沒(méi)有選擇在汽車(chē)股上做波段，也不過(guò)分關(guān)心短期股價(jià)的變動(dòng)。”陸文俊不久前在接受媒體采訪時(shí)說(shuō)。
他強(qiáng)調(diào)，依然看好中國(guó)的汽車(chē)行業(yè)和核心優(yōu)質(zhì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，但認(rèn)為隨著汽車(chē)行業(yè)增速的放緩，企業(yè)之間或?qū)?huì)產(chǎn)生巨大的分化，板塊齊漲齊跌的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。
去年，銀華旗下基金集體遭遇滑鐵盧，排名大幅滑坡。今年曾一度反彈，但隨著股指走低，銀華系基金今年收益再度惡化。
根據(jù)數(shù)據(jù)，年初至5月5日，銀華旗下主動(dòng)偏股基金凈值跌幅均在3%以上，銀華核心價(jià)值優(yōu)選跌幅最小，為3.65%；跌幅最深的是銀華內(nèi)需增長(zhǎng)，達(dá)16.54%。
除了上面提到的7個(gè)人，在這份候選人名單上，還可以再加上一長(zhǎng)串名字，彭旭、王衛(wèi)東、鄒唯……他們的身上都有著某些相似的屬性，比如曾經(jīng)在某一年度排名中取得輝煌，同時(shí)都有著多年豐富的管理基金的經(jīng)驗(yàn)，但業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性比之王亞偉尚有差距，究竟誰(shuí)能再造王亞偉神話？時(shí)間最后會(huì)給出答案。
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