巴菲特選股公式出爐 12股光榮入選
周二美國股市收跌，蘋果股價(jià)與科技板塊下跌拖累納指下跌近1.6%。美國3月貿(mào)易赤字飆升令人猜測第一季度GDP可能為負(fù)值。
Marketwatch專欄作家Mark Hulbert今日撰文指出，納指領(lǐng)跌，生物科技與社交板塊大跌，海外股市不給力與美國3月貿(mào)易赤字?jǐn)?shù)據(jù)聯(lián)手導(dǎo)演了今日美股的下挫，但如果投資者掌握巴菲特選股思路，那小級別震蕩都可以忽略不計(jì)，近日有研究機(jī)構(gòu)披露了巴菲特選股公式，認(rèn)為應(yīng)先從安全性，估值，質(zhì)地三個(gè)角度篩選出好公司，然后適當(dāng)?shù)姆糯蟾軛U，這是巴菲特成功經(jīng)驗(yàn)的關(guān)鍵所在。此外，研究人員還通過股神選股公式選出了12只股票，分屬醫(yī)療，零售，服飾，家居，教育，游戲等領(lǐng)域，與人們生活息息相關(guān)，且均為質(zhì)優(yōu)的低估股，值得投資者長期關(guān)注。Hulbert寫道，從周二盤面上看，能源，金融和原材料板塊走強(qiáng)。可選消費(fèi)，醫(yī)藥，工業(yè)，科技和公共事業(yè)板塊走弱，其中科技板塊領(lǐng)跌大盤。
他認(rèn)為，導(dǎo)致今日美股下挫的原因有三點(diǎn)，首先，代表科技股的納指跌幅遠(yuǎn)大于其他兩大指數(shù)，龍頭蘋果大跌了1.7%，龍頭板塊生物科技板塊ETF(IBB)也大跌2%，而社交股陰霾仍未驅(qū)散，Twitter，Linkedin與Yelp等一眾股票單日暴跌20%過后均低位震蕩，尚未收復(fù)失地。
其次，全球主要股指也不造好，近期牛氣沖天的A股單日暴跌超4%，而歐洲股市也受到IMF威脅可能會撤銷對希臘的資金援助影響而出現(xiàn)普跌走勢。
第三，美國3月貿(mào)易赤字飆升，創(chuàng)了2008年以來的新高，意味著出口遠(yuǎn)低于進(jìn)口，令人猜測第一季度GDP可能為負(fù)值，這個(gè)糟糕數(shù)據(jù)也引發(fā)美國國債收益率飆升。近日債券之王格羅斯喊話認(rèn)為美國股債雙牛的局面即將走到盡頭，看漲20年國債基金ETF(TLT)下跌了0.5%。
Hulbert寫道，盡管近期大盤表現(xiàn)起起伏伏，但巴菲特依然是資本市場永恒追逐的對象，2015年巴菲特股東大會于已于近日落下了帷幕。
老巴坦承，他熱衷于收購那些巨無霸企業(yè)，通過整合購并，這些大企業(yè)將為其創(chuàng)造豐厚的利潤，但遺憾之處是股神并沒有透露他有意收購的具體企業(yè)。
近日，美國國家經(jīng)濟(jì)研究局與定量基金AQR資產(chǎn)管理公司聯(lián)合開展了一項(xiàng)研究，根據(jù)巴菲特過往50年的投資經(jīng)歷與回報(bào)中總結(jié)出了一套巴菲特選股公式。
選股公式較為復(fù)雜，包含了多種要素，而最重要的3大要素如下：
1. 安全性。通過某只股票的歷史波動性與Beta值來衡量。
2. 低估。某只股票市凈率必須要低。
3. 質(zhì)地好。通過某只股票的盈利性，穩(wěn)定性，成長性與分紅收益率來衡量。
Hulbert指出，研究人員認(rèn)為，通常符合巴菲特上述3點(diǎn)選股思路的公司都較為穩(wěn)健而保守，投資這些公司，投資者可以安心的放大杠桿來擴(kuò)大收益，而更具投機(jī)性的股票卻不適合提高杠桿。可以說，選擇穩(wěn)健的企業(yè)+加杠桿是復(fù)制巴菲特成功經(jīng)驗(yàn)的關(guān)鍵所在。
1960年的巴菲特也是個(gè)小鮮肉
事實(shí)上，投資者在遵循所謂的價(jià)值投資時(shí)常常忽略了一點(diǎn)，就是適當(dāng)?shù)氖褂酶軛U來放大收益，融資購買安全，波動性較低的股票仍然可以看成是較為保守的投資策略。拿伯克希爾哈撒韋來舉例，據(jù)其過去5年相對標(biāo)普500指數(shù)的波動幅度來看，伯克希爾哈撒韋的Beta值僅為0.53，Beta值低于1表明該股走勢較大盤更為穩(wěn)健。
而據(jù)研究人員跟蹤，巴菲特通常采用杠桿是1-1.6倍，長線投資者也可以采取相似的杠桿水平。
據(jù)巴菲特的選股公式，有12只股票符合其選股的三維度，低價(jià)，安全與質(zhì)地好，這些股票的市凈率與Beta值均低于平均水平，而盈利能力與分紅水平卻高于市場整體水平，盈利5年復(fù)合增速也偏高。
通過巴菲特選股公式選出的12只股票
美國鷹君服飾公司(AEO)，美國先鋒公司(AVD)，CSG系統(tǒng)國際(CSGS)，康姆泰克通訊(CMTL)，美國最大的人體組織供應(yīng)商CryoLife(CRY)，游戲驛站(GME)，哈弗蒂家具(HVT)，柯爾百貨(KSS)，馬庫斯(MCS)，歐麥斯-麥能醫(yī)療(OMI)，先租后買式家具商 Rent-A-Center(RCII)與學(xué)樂集團(tuán)(SCHL).Hulbert寫道，這些入選企業(yè)分屬醫(yī)療，零售，服飾，家居，教育，游戲等領(lǐng)域，與人們生活息息相關(guān)，且均為質(zhì)優(yōu)的低估股票，值得投資者長期關(guān)注。(責(zé)任編輯：DF120)
