在中國股市做5倍、10倍股真的難嗎？
【阿貴茶話】
彼得林奇以做10倍股為驕傲。但是，在中國股市10倍股難道是稀罕的東西么？
我們來看一下05年低位區(qū)到15年高位區(qū)的個股漲幅情況吧：
至于這第一頁是漲了多少倍還是你自己數(shù)吧，我現(xiàn)在要翻過N頁后讓你看一頁。
是的，中間我們略過了很多很多頁，有890只股票漲幅10倍以上。
那些抱怨在中國股市虧錢的人，抱怨中國股市何等不堪的人，我不知道如何面對這多達890只的10倍以上漲幅的股票。我已經(jīng)懶得把9倍、8倍、7倍、6倍的股票羅列出來了，因為，一輪大牛市，幾乎所有的股票都有起步價2-3倍，中等待遇4-6倍，VIP待遇7倍以上的股票也足可以把VIP貴賓大廳坐得滿滿的。
如果我們假設(shè)市場有一個中心，基本合理的價格，比如股價是20元。那么，當它低估的時候，一般都會低估一倍，即10元，而極端的情況下會再次低估一倍，即5元，這就是2008年10月的1664，2012年12月1949，向前追溯則是2005年6月的998等歷史時期的情形。而多數(shù)熊市時期的運行是在低估一倍左右的狀態(tài)下運行，如2010-1014年，向上追溯2001-2004年。
在慢長的熊市中，重要的中級反彈，當然，當時運行過程中，人們都不認為是中級反彈，都普遍會認為牛市回歸，于是價格向基本合理回歸。大家是否清晰地記得2014年下半年的金融行情，就是以價值回歸為旗號的?？墒牵憧芍?013年初，也是這個理由，而那次只是價值回歸，然后就結(jié)束了，只是中級行情。
只有真正的終結(jié)熊市，由合理價格向高估運行，才是真正的牛市。高估，也主要分為高估1倍和2倍，即股價回到合理的20元后，高估一倍為40元，高估兩倍為60元。這是市場的普遍特征，而超級牛市還有超級股會出現(xiàn)高估4倍、8倍、16倍的奇觀，就是100元、200元和300元股出現(xiàn)的原因。請注意，個股幾乎無法衡量其在超級牛市瘋狂程度，但是，匯聚所有個股的指數(shù)，則還是人性基本可量的。以指數(shù)高估1倍為牛市，高估2倍為大牛市，高估3倍為超級牛市，如07年主板牛市和13-15創(chuàng)業(yè)板牛市。
我們不妨找兩個代表性板塊來測算一下。
先上銀行板塊：
2007年達到近2000點，肯定是高估的，那么跌一半回到合理價格，但是超級熊是會低估的，低估一半到500點，市場最低點525.
然后，我們看接來重要的中級行情，2009年中級行情并有一些重新走牛的趨勢，強力達到1329。但是當市場并不支持一輪新牛市后，市場回到中間狀態(tài)，回到1000左右，當市場進一步走熊后，從2010年5月到2014年10月，是事實上的熊市，所以，長期運行在這個合理價1000的下方，是合乎市場邏輯的。因為銀行股業(yè)績事實上的持續(xù)增長，所以，這個1000下方的運行，最低雖然只到了800，但是，考慮到同期業(yè)績的持續(xù)增長，這個低估是達到低估1倍的。
好了，當市場恢復性增長，特別是2013年初的行情最有代表性，就是以回到合理價格1000為目標的。當然，后來證明這只是一次反彈。
只有當市場真正的啟動牛市，2014年底回歸到1000，才有了后續(xù)發(fā)展的動力。市場回到1000點附近后，是基本恢復了合理估值，為什么說只是基本上呢，還是不得不說這些年的超持續(xù)增長因素。因為這個因素無法準確的量化，所以，我們還是選擇以1000點基本合理。那么牛市就是必然要高估的，所以，最后上漲到1900點，基本完成高估一倍。
接下來，我們看另外一個板塊，互聯(lián)網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)的前段我們在此不表。
2012年底探明底部約600點，當時是低估1倍了。按合理價格是1200點。2013年初的反彈行情正是完成的這一個任務(wù)。
接下來，創(chuàng)業(yè)板行情啟動，2013年結(jié)束時，互聯(lián)網(wǎng)高估一倍即約2500點。
在高位震蕩，和14年下半年主板金融唱主角的時候，互聯(lián)網(wǎng)橫了一年的盤。然后隨著15年牛市，開始新的高估征程。2500的基礎(chǔ)上高估翻倍漲到5000點，因為已經(jīng)是瘋牛的絕對龍頭，所以，再次高估翻倍漲到10000點。
于是從低估的600點，到合理的1200，高估1倍2500，4倍5000，8倍10000點，就這樣水到渠成，順其自然的完成了。高點與低點的落差是16倍。
這就是中國股市真正的賺錢之道：從一個低估到一個高估的超長過程，才是在中國股市要想獲得豐厚回報的根本。
這個根本之道，普遍適用于幾乎所有的板塊，所有的個股。
這個根本之道，從低估一倍到高估一倍，就有4倍的落差，你沒有聽錯，是4倍，這在A股里面可以囊括80%以上的股票，其實，你要想在普遍嚴得低估時期買，那本來就是滿大街都是這樣的股票。而在普遍嚴重高估的時候，高估一倍同樣滿大街都是這樣的股票。
這里談的只是低估一倍到高估一倍，這種低要求，你很容易買到高估一倍的基礎(chǔ)上再翻一番的個股，落差就是8倍。這個道理是很簡單的，其實是不難的。
但是，以下因素制約了你實現(xiàn)這個偉大的目標：
1、你沉迷于其中，為股價的短線波動而迷失，在短線的交易中進進出出，或賺或虧中，最后沒有賺到什么大錢，或者干脆就是虧損的，因為這本來就很難。
2、你沒有真正的耐心，而耐心是股市創(chuàng)造財富的最核心又最基本的條件。
3、你沒有大周期的信仰，你無法做到真正的超長周期的持股。
4、你以為你是成長股投資者，其實，兩種情況，一是你買入的是成長股的過去式，都是成長了N年的成長股，要知道，很多這樣的超級成長股，在15年的超級牛市中只是小幅度的創(chuàng)了新高。最大的問題是它他們幾乎很難被低估。而沒有嚴重的低估買入機會，所以，就難以獲得豐厚的從嚴重低估到高估的巨大落差的回報。二是你買入的你以為根據(jù)過去兩三年就可以斷定它會延續(xù)過去兩三年成長性的成長股，而這樣成功的概率并不高，同樣，過去的業(yè)績持續(xù)增長的股票幾乎沒有打折銷售的時候，因為這個市場有時候還挺有效率，有一部分資金一直在市場中尋找這樣的標的，所以，他們也很少有真正的低估。
5、你為市場中一些看上去堂而皇之的理論所困惑，比如控制回撤，這是基金專業(yè)機構(gòu)的事情，你卻拿來作一般交易者的信條。因為從低估到高估的曲折的路上，有時候用“控制回撤”來看，簡直就是失敗透頂?shù)牟僮?。而那卻可能只是大海波浪中的一個小波浪。
6、你天天想著賺錢，卻從來沒有想過一輩子有時候只需要把握那么一兩次大機會就夠了。
7、別抱怨中國股市，中國股市夠友好的了。老話，幾乎沒有退市，有地板價，卻沒有天花板，還有那神奇的送股等等。在這些面前，別再叨叨什么分紅了，你要真是為分紅而來股市的，還在看俺的文章做個甚。
8、最后一條，最簡單也是最真實的，非牛非熊加熊市，那么慢長，天天有漲停板，熱門板塊交替，一九行情，有幾個人能在其間耐得住寂寞。
哦，對了，我可不是說現(xiàn)在就可以這樣做，因為，請你告訴你，普遍的泥沙俱下的低估在哪里。盡管你可能還記得俺發(fā)的一文“未來幾年指數(shù)的下跌空間有限”，但是，這不表示很多個股從高估回到合理，再到低估，這件事情不會普遍地發(fā)生。你將來會神奇地發(fā)現(xiàn)，指數(shù)的空間有限的情況下，個股可以跌得血流成河。我就只是做一個假設(shè)，比如指數(shù)只是從3000跌到2500，這區(qū)區(qū)500點空間，很多個股可以在現(xiàn)在價格的基礎(chǔ)上跌去50-80%，新股民、次新股民也許是不信的，哎，那是你沒有經(jīng)歷過中國股市有時候真的可以指數(shù)不跌、小跌，個股卻生不如死，這事兒對你來講還沒有發(fā)生。而你眼中看到的，卻總是另一個場景，就是指數(shù)不漲，小漲的情況下，天天都有漲停板。
不要總說，今天與過去不同的。有一件事，一定是確定的：很多股票都會有普遍低估一倍甚至兩倍的那一天，而再假以時日，又一定會高估一倍、兩倍的時候，僅此一點，5倍股就普遍地批量地生產(chǎn)出來了，足可以成就你的財富愿望的。這是真理，就如四季輪回一樣永恒。
阿貴茶話：茶葉再貴，也不過萬元。阿貴龍門客棧的茶話，有的足可以給你避免十萬、百萬甚至千萬的損失，有的又可以給你帶來十萬、百萬、千萬的財富。而這茶水是免費的，不要因為免費而不知珍惜喲。
【阿貴PHOTO】
夏天，妹子就會穿得薄點兒、少點兒
冬天，當然得穿多點兒、厚點兒。
你才反應過來，怎么沒有配圖？穿那么厚，露那么少，你不也沒興趣看么！
這就是股市的規(guī)律：四季輪回。但是，奇怪的是，在夏天酷熱的股市，人們拼命的多穿衣服，還拼命在擠在一起，不熱呀，而在冰天雪地的股市，人們卻幾乎什么都不穿，不冷呀！
