企業(yè)并購中有一個(gè)比較常見的選擇，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，兩者適用的稅務(wù)政策不同，導(dǎo)致的應(yīng)稅負(fù)擔(dān)差異很大。因此，并購雙方在進(jìn)行方案決策時(shí)，有必要分析比較不同方案下的稅收負(fù)擔(dān)成本，對(duì)方案的優(yōu)劣進(jìn)行判斷取舍，達(dá)到轉(zhuǎn)讓雙方共贏的目的。
一、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓與股權(quán)轉(zhuǎn)讓的具體內(nèi)涵
股權(quán)轉(zhuǎn)讓是股東將其對(duì)公司擁有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人，由受讓人繼受取得股權(quán)而成為新股東的法律行為?？梢?，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主體是公司股東，客體是公司的股份或權(quán)益；轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，涉及三個(gè)獨(dú)立主體：即為被轉(zhuǎn)讓企業(yè)的股東（轉(zhuǎn)讓方）、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)（客體）和受讓企業(yè)（購買方）。
相對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是資產(chǎn)所有者將其擁有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給受讓人的行為。所謂資產(chǎn)是指企業(yè)（包括公司，但不限于此）擁有的或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，包括機(jī)器設(shè)備、現(xiàn)金、土地使用權(quán)、無形資產(chǎn)等。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)則僅涉及兩個(gè)獨(dú)立主體：轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的企業(yè)（轉(zhuǎn)讓方）與受讓資產(chǎn)的企業(yè)（購買方），與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的企業(yè)股東沒有直接關(guān)系。
二、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理
1．資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失的稅務(wù)處理
由于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主體是企業(yè)，因此資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的所得或損失應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)稅所得額或在稅前扣除。
2．資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中流轉(zhuǎn)稅的處理
(1)如果納稅人轉(zhuǎn)讓的是存貨，應(yīng)按銷售額計(jì)算繳納增值稅；涉及消費(fèi)稅的消費(fèi)品還應(yīng)該繳納消費(fèi)稅。
(2)如果納稅人轉(zhuǎn)讓的是固定資產(chǎn)，按照財(cái)稅[2009]9號(hào)文《關(guān)于部分貨物適用增值稅低稅率和簡易辦法征收增值稅政策的通知》的規(guī)定，一般納稅人銷售自己使用過的屬于條例第十條規(guī)定不得抵扣且未抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的固定資產(chǎn)，按簡易辦法依4%征收率減半征收增值稅。一般納稅人銷售自己使用過的其他固定資產(chǎn)，應(yīng)按財(cái)稅[2008]170號(hào)文《關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》第四條的規(guī)定執(zhí)行，即自
(3)如果納稅人轉(zhuǎn)讓的是無形資產(chǎn)或是房屋、建筑物等不動(dòng)產(chǎn)，則應(yīng)繳納營業(yè)稅。例外的是，據(jù)財(cái)稅[2002]191號(hào)文《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營業(yè)稅問題的通知》的規(guī)定，自
（4）如果轉(zhuǎn)讓的是國有土地使用權(quán)、地上建筑物及其附著物并取得收入的，除涉及營業(yè)稅以外，還應(yīng)就其所取得的增值額繳納土地增值稅。
三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)處理應(yīng)分別股權(quán)的購買方、股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方、被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè)（目標(biāo)企業(yè)）進(jìn)行分析。
1.首先分析被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè)（目標(biāo)企業(yè)）。股權(quán)轉(zhuǎn)讓中目標(biāo)企業(yè)可以解散，也可以不解散。如果不解散，則無論股權(quán)是部分轉(zhuǎn)讓還是全部轉(zhuǎn)讓，目標(biāo)企業(yè)作為法人的地位沒有改變，所有的納稅事項(xiàng)均由目標(biāo)企業(yè)延續(xù)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易不會(huì)使目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)生納稅事項(xiàng)。如果目標(biāo)企業(yè)解散，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易實(shí)際上就是收購企業(yè)吸收合并目標(biāo)企業(yè)，其稅收處理為：
（1）關(guān)于企業(yè)所得稅。根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》，如果收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的75%，且收購企業(yè)在該股權(quán)收購發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，為免稅合并；否則，為應(yīng)稅合并。
（2）關(guān)于流轉(zhuǎn)稅。根據(jù)國稅函[2002]165號(hào)文《國家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)不征收營業(yè)稅問題的批復(fù)》的規(guī)定，“轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格不僅僅是由資產(chǎn)價(jià)值決定的，與企業(yè)銷售不動(dòng)產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)的行為完全不同。因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)的行為不屬于營業(yè)稅征收范圍，不應(yīng)征收營業(yè)稅。”國稅函[2002]420號(hào)文《國家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)不征收增值稅問題的批復(fù)》規(guī)定，“轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)及勞動(dòng)力的行為，因此，轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物的轉(zhuǎn)讓，不屬于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅。”
（3）關(guān)于土地增值稅。根據(jù)財(cái)稅[1995]48號(hào)《關(guān)于土地增值稅一些具體問題規(guī)定的通知》第三條，“在企業(yè)兼并中，對(duì)被兼并企業(yè)將房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到兼并企業(yè)中的，暫免征收土地增值稅。”
2.再看收購企業(yè)。如果目標(biāo)企業(yè)不解散，則無論收購企業(yè)是部分還是全部收購股權(quán)，收購企業(yè)不涉及任何納稅事項(xiàng)。如果目標(biāo)企業(yè)解散，目標(biāo)企業(yè)所有的資產(chǎn)負(fù)債都納入到收購企業(yè)的賬上。會(huì)計(jì)上按同一控制還是非同一控制將資產(chǎn)負(fù)債按賬面價(jià)值(同一控制)或評(píng)估價(jià)值(非同一控制)入賬，稅收上按免稅合并還是應(yīng)稅合并將計(jì)稅基礎(chǔ)確定為原賬面價(jià)值(免稅合并)或評(píng)估價(jià)值(應(yīng)稅合并)。此外，根據(jù)財(cái)稅[2008]175號(hào)文《關(guān)于企業(yè)改制重組若干契稅政策的通知》第三條的規(guī)定：“兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)，依據(jù)法律規(guī)定、合同約定，合并改建為一個(gè)企業(yè)，且原投資主體存續(xù)的，對(duì)其合并后的企業(yè)承受原合并各方的土地、房屋權(quán)屬，免征契稅。”
3.最后分析轉(zhuǎn)讓方。股權(quán)轉(zhuǎn)讓方的稅務(wù)處理因轉(zhuǎn)讓方是法人還是自然人而有所不同。如果是法人，發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)計(jì)入當(dāng)期的應(yīng)稅所得額；股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失可以在稅前扣除，但每一納稅年度扣除的股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失，不得超過當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的股權(quán)投資收益和投資轉(zhuǎn)讓所得，超過部分可無限期向以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除。如果是自然人，其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓因目標(biāo)企業(yè)是上市公司還是非上市公司而不同。如果是上市公司，則個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的所得暫免征個(gè)人所得稅；如果是非上市公司，則個(gè)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的所得比照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”由收購方代扣代繳個(gè)人所得稅。
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