2016年底以來(lái)，由于市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率紛紛上揚(yáng)，貨幣基金作為一種與利率緊密掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，收益上漲理所應(yīng)當(dāng)。比如去年10月份余額寶的七日年化收益率還在2.5%附近徘徊，可是春節(jié)之后已經(jīng)穩(wěn)升至3.6%以上。
不過(guò)近日融360理財(cái)分析師看到一些到這樣的新聞，某某貨幣基金收益大漲，貨幣基金收益紛紛漲至6%以上等等。有投資者要問(wèn)，貨幣基金的收益率真有這么高嗎？如何才能挑到一只收益較高的貨幣基金？
貨幣基金收益最高能有多高？
貨幣基金的資金投向是同業(yè)存款、銀行備付金、國(guó)債、央行票據(jù)等低利率的短期貨幣工具，這就導(dǎo)致了貨幣基金本身的收益率不會(huì)很高，目前貨幣基金的七日年化收益率大多在2%-5%之間，超過(guò)5%的非常罕見(jiàn)。
如果有一款貨幣基金聲稱(chēng)自己的七日年化收益率達(dá)到10%以上，你相信嗎？實(shí)際上這有可能發(fā)生。
貨幣基金的七日年化收益率是每天變動(dòng)的，但有的變化大，有的變化小，這取決于貨幣基金的規(guī)模和資金投向。
就拿國(guó)內(nèi)最大的貨幣基金—余額寶來(lái)說(shuō)吧，前兩年被曝出拉長(zhǎng)加權(quán)平均期限，加大期限錯(cuò)配，被國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)警示過(guò)風(fēng)險(xiǎn)，余額寶的流動(dòng)性管理受到考驗(yàn)。
也就是說(shuō)貨幣基金本來(lái)都投向一些短期的產(chǎn)品，但是你余額寶為了提高收益卻投向了一些中長(zhǎng)期的產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)大規(guī)模擠兌，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)很大。
但是惠譽(yù)低估了余額寶的能力。截至2016年四季度末，余額寶總規(guī)模為8082.94億元，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)任何一只其它的貨幣基金，并且其用戶(hù)非常穩(wěn)定。
即使碰到春節(jié)這樣春節(jié)大量提現(xiàn)的情況，余額寶的規(guī)模也能維持在合理的范圍內(nèi)，根本不怕用戶(hù)集中擠兌。
所以，在所有的貨幣基金中，余額寶的收益率算是非常穩(wěn)定的，基本不會(huì)出現(xiàn)今天七日年化收益率2%，明天就漲到5%這種情況。
但是其它貨幣基金就沒(méi)有余額寶這么穩(wěn)定了，如果規(guī)模太小，穩(wěn)定性自然就要差一點(diǎn)，之前經(jīng)常可以看到某只貨幣基金七日年化收益率突然大漲至10%以上，第二天就跌到1%以下。
既然收益率波動(dòng)太大，那么投資者如何去分辨貨幣基金的收益高低呢？
其實(shí)很簡(jiǎn)單，你去查一下過(guò)去一段時(shí)間貨幣基金的平均收益率就可以了，可以是過(guò)去一個(gè)月，也可以是過(guò)去一年，在一些第三方基金平臺(tái)都可以很清楚的查到這些數(shù)據(jù)。
如果貨幣基金A過(guò)去一個(gè)月的平均收益率高于貨幣基金B(yǎng)，那么A肯定是比B更賺錢(qián)的，即使B某幾天的七日年化收益率非常高。
再回到開(kāi)頭，有人說(shuō)近期多只貨幣基金收益率突破6%，這是真的嗎？絕對(duì)不可能。
我們查閱了天天基金網(wǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，在310只貨幣基金中，2月17日（上周五）收益率最高的是九泰日添金貨幣B，七日年化收益率高達(dá)6.147%，也是唯一一只超過(guò)6%的貨基，但是其近一個(gè)月的平均收益率只有3.89%，近一年的平均收益率只有3.38%。
近一年表現(xiàn)最好的貨幣基金是嘉合貨幣B，平均收益率為3.82%，近一個(gè)月表現(xiàn)最好的是方正富邦貨幣B，平均收益率是4.88%。
通過(guò)以上數(shù)據(jù)大家可以發(fā)現(xiàn)，近期貨幣基金的收益率最高也到不了5%，如果說(shuō)你買(mǎi)的貨基收益率超過(guò)5%了，要么是曇花一現(xiàn)，要么你買(mǎi)到了一只“假基金”。
“××寶秒殺余額寶”
我們也經(jīng)?？吹揭恍┳苑Q(chēng)××寶的產(chǎn)品，在宣傳的時(shí)候通常都會(huì)說(shuō)收益率秒殺余額寶，這些產(chǎn)品收益率之所以能遠(yuǎn)超余額寶有可能是以下兩種情況：
1、產(chǎn)品確實(shí)是貨幣基金，但是平臺(tái)為了吸引投資者，給予了收益補(bǔ)貼。比如微眾銀行的活期+剛推出時(shí)，平臺(tái)就給了補(bǔ)貼，因此收益率比較高，但是沒(méi)多久補(bǔ)貼取消，收益率就恢復(fù)正常了。
2、產(chǎn)品根本不是貨幣基金，而是其它高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。我們平常碰到的十有八九是這種情況，產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)有可能是資產(chǎn)委托計(jì)劃，也可能是P2P借貸產(chǎn)品，等等。
能不能挑到一些收益率較高的貨幣基金？
照這么說(shuō)，買(mǎi)貨幣基金就根本不用挑了，也不用比較收益了是嗎？當(dāng)然也不是，貨幣基金的收益率都不是很高，但并不意味著沒(méi)有差距。
同樣10萬(wàn)元買(mǎi)貨基，一只年化收益率為4%，另一只為2.5%，前者一年的收益為4000元，后者就只有2500元，金額越大、期限越長(zhǎng)，兩者的收益差距也越大。
融360理財(cái)分析師建議，挑選貨基可以從這三個(gè)方面考慮：
1、應(yīng)用場(chǎng)景廣泛。其實(shí)大家之所以那么鐘愛(ài)余額寶，肯定不是因?yàn)樗氖找娓?，畢竟在所有貨基中，余額寶只能排到中下等，但是余額寶的應(yīng)用場(chǎng)景很強(qiáng)大，不僅可以理財(cái)，還可以消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、生活繳費(fèi)、還信用卡等等，大家圖的是一個(gè)方便。
2、成立時(shí)間不宜太短、規(guī)模不宜太小。如果貨基成立的時(shí)間過(guò)短，比如不到半年，并且規(guī)模很小，比如只有2億元，那么它的穩(wěn)定性和流動(dòng)性就會(huì)很差，收益高低起伏，并且如果出現(xiàn)大規(guī)模的贖回，提現(xiàn)時(shí)間會(huì)變得很長(zhǎng)，大家買(mǎi)貨基本來(lái)就是沖著靈活方便去的，結(jié)果提現(xiàn)還那么慢，肯定會(huì)影響體驗(yàn)。
3、收益看長(zhǎng)期趨勢(shì)。如果你想購(gòu)買(mǎi)到一只收益比較高的貨基，那么一定要看長(zhǎng)期趨勢(shì)，千萬(wàn)不要看一兩天或是一周的收益，最少也要看一個(gè)月的，最好看一年的。
最后建議各位投資者，雖然貨幣基金的安全性很高，但畢竟收益太低，所以在進(jìn)行資產(chǎn)配置的時(shí)候，盡量不要把所有的錢(qián)都放進(jìn)去，在預(yù)留出一定的應(yīng)急資金之后，可以把資金適量配置到其它理財(cái)產(chǎn)品中。
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