戰(zhàn)術(shù)篇
一、
股市有個(gè)有趣的現(xiàn)象：絕大多數(shù)人看好時(shí)，股市就要下跌；絕大多數(shù)人看淡時(shí)，股價(jià)就要上升。這就是著名的相反理論，用常理無(wú)法解釋的相反理論。特別是長(zhǎng)期趨勢(shì)和中期趨勢(shì)更適合相反理論。
同理，凡是被絕大多數(shù)股民看好的股票，就不會(huì)快速上漲。原因是莊家不會(huì)進(jìn)去做莊，莊家不愿意為散戶(hù)抬轎子。所以大多數(shù)股民看好的股票不適合做短線。
在大多數(shù)股民賭咒發(fā)誓，解套后永不進(jìn)入市場(chǎng)、證券公司門(mén)可羅雀的時(shí)侯，是買(mǎi)進(jìn)的最佳時(shí)機(jī)；在大盤(pán)狂熱、全民皆談?wù)摴善保灰I(mǎi)進(jìn)就賺錢(qián)、連出租車(chē)司機(jī)也在炒股票、證券公司擁擠不堪的時(shí)侯是賣(mài)出的最佳時(shí)機(jī)。
現(xiàn)代有個(gè)寓言：相傳有位得道高僧，一時(shí)興起到上海游玩。所到之處幾乎每家夫妻都在吵架，相互指責(zé)、尋死覓活的。仔細(xì)一聽(tīng)都是為了“股票”什么的，虧本呀、賣(mài)不出去呀什么的，他聽(tīng)也沒(méi)有聽(tīng)到過(guò)，不知道是怎么一回事。后來(lái)他想：既然你們都不要這個(gè)股票，為了股票而尋死覓活的，那么我就普度眾生、解除你們的煩惱，把這什么“股票”買(mǎi)進(jìn)了很多，他聽(tīng)到人們不再為股票而吵架之后就回去了。過(guò)了一年半載他又想去上海看看，不知道這個(gè)“股票”什么的怎么樣了。他到了上海大吃一驚，原來(lái)門(mén)可羅雀的證券公司現(xiàn)在擁擠不堪，人們又在吵架了。不過(guò)這一次和上一次不同，是在埋怨對(duì)方為什么不是早一點(diǎn)兒去買(mǎi)股票，這幾天天天在上漲，再不買(mǎi)被人家買(mǎi)完了。這高僧真是看不懂了：那么我就施舍給你們吧，于是他把上次買(mǎi)進(jìn)的股票全部賣(mài)出，又一次解除了人間的煩惱。高僧回到家里一數(shù)錢(qián)，哈哈，不得了，錢(qián)多了好多好多。那高僧怎么也想不明白，這究竟是為了什么？看來(lái)人間真的不好，還是我當(dāng)和尚好！
相反理論的基礎(chǔ)是：證券市場(chǎng)永遠(yuǎn)是少數(shù)人賺錢(qián)、大多數(shù)人虧本。由此說(shuō)明真理掌握在少數(shù)人手中，大多數(shù)人都是錯(cuò)誤的。既然大多數(shù)人都是錯(cuò)誤的，那么市場(chǎng)就會(huì)朝著大多數(shù)人的意愿相反運(yùn)動(dòng)。大多數(shù)人就成為相反指標(biāo)。
這里要注意：相反理論只能運(yùn)用于中、長(zhǎng)期趨勢(shì)，不能運(yùn)用于短線操作。短期趨勢(shì)是順應(yīng)大眾的趨勢(shì)，大多數(shù)人起到了推波助瀾作用，猶如火上澆油或者落井下石呈現(xiàn)加速的趨勢(shì)，特別表現(xiàn)在市場(chǎng)趨勢(shì)的轉(zhuǎn)折期階段。短線操作要順應(yīng)大多數(shù)人的意愿和思維，順勢(shì)而為。
世界各國(guó)的市場(chǎng)證明了一個(gè)真理：上升行情－－在絕望中誕生；在猶豫中成長(zhǎng)；在歡呼中消亡！
結(jié)論：中、長(zhǎng)期趨勢(shì)運(yùn)用相反理論，做相反的判斷。短線操作要順勢(shì)而為！
典型案例：本次行情大多數(shù)人認(rèn)為在配合我國(guó)五十大慶、政府鼓勵(lì)做多，出臺(tái)一系列利好政策、人氣高漲的情況下必創(chuàng)新高，至少上證指數(shù)2000點(diǎn)以上。事實(shí)上卻沒(méi)有如期上漲，使人們大失所望。
二、
股價(jià)走勢(shì)圖看上去很象一座座山峰，有峰頂、有谷底。上山又下山、下山又上山，走走停停、停停走走，周而復(fù)始、無(wú)窮無(wú)盡的重復(fù)運(yùn)動(dòng)。這既是市場(chǎng)投機(jī)的結(jié)果、又是自然規(guī)律的結(jié)果。
從股價(jià)走勢(shì)圖上就可以看出只要谷底買(mǎi)進(jìn)，到峰頂賣(mài)出就肯定盈利。這就有了谷底理論，谷底理論是技術(shù)分析的一個(gè)分支，包含著不可抗拒的自然規(guī)律，同時(shí)又無(wú)意識(shí)地運(yùn)用了基本分析的理論，具有很高的可靠度、可操作性。
一般來(lái)說(shuō)運(yùn)用谷底理論一年只能操作一次，總體升幅大概在50％－－100％之間，去掉頭尾部分，應(yīng)該說(shuō)贏利30％是沒(méi)有問(wèn)題的。大盤(pán)股漲幅小一點(diǎn)、走勢(shì)比較穩(wěn)健、走得比較慢；小盤(pán)股漲幅大一點(diǎn)、振蕩比較頻繁、走得比較快。相對(duì)來(lái)說(shuō)小盤(pán)股的價(jià)格比較高，投資價(jià)值比較小、投機(jī)價(jià)值就比較高；大盤(pán)股的價(jià)格比較低，投資價(jià)值相對(duì)高、投機(jī)價(jià)值就相對(duì)低了。運(yùn)用谷底理論不需要技巧，僅僅需要的是耐心和時(shí)間而已。
谷底理論與大盤(pán)趨勢(shì)的關(guān)聯(lián)性不大，具有一定的正相關(guān)性。如果大盤(pán)上升關(guān)聯(lián)性就大一點(diǎn)；如果大盤(pán)下跌關(guān)聯(lián)性就小一點(diǎn)，甚至可以說(shuō)沒(méi)有關(guān)聯(lián)性，除非是大盤(pán)暴跌。同理，谷底理論與政治和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)趨勢(shì)的關(guān)聯(lián)性也不大。除非發(fā)生突發(fā)性重大事件引起大盤(pán)劇烈動(dòng)蕩，其他正常的小幅波動(dòng)幾乎沒(méi)有關(guān)聯(lián)性。
其實(shí)與其說(shuō)谷底理論是根據(jù)股價(jià)運(yùn)動(dòng)的自然規(guī)律、利用非理性的投機(jī)市場(chǎng)所犯的錯(cuò)誤來(lái)進(jìn)行理性的投資操作，還不如說(shuō)是利用莊家的貪婪來(lái)進(jìn)行理性的投機(jī)行為，可以說(shuō)是跟莊理論的一種延伸，是提前介入的跟莊理論。因?yàn)榍f家準(zhǔn)備做莊所選擇股票的原則之一就是：長(zhǎng)期底部，因無(wú)莊而長(zhǎng)期陰跌，散戶(hù)不看好，易于收集籌碼。
谷底理論的基礎(chǔ)是：大多數(shù)股票在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的框架之內(nèi)來(lái)回運(yùn)動(dòng)，周而復(fù)始、無(wú)窮無(wú)盡。由于市場(chǎng)投機(jī)的原因，股票價(jià)格往往上漲的時(shí)侯漲過(guò)頭、下跌的時(shí)侯又跌過(guò)頭。也就是說(shuō)：股價(jià)上漲的時(shí)侯超過(guò)內(nèi)在價(jià)值、下跌的時(shí)侯低于內(nèi)在價(jià)值。谷底理論利用市場(chǎng)投機(jī)所產(chǎn)生的錯(cuò)誤來(lái)進(jìn)行反向操作，期望市場(chǎng)從一個(gè)方向的錯(cuò)誤走向另外一個(gè)方向的錯(cuò)誤，來(lái)獲取超常規(guī)的利潤(rùn)。
這里要注意的是：運(yùn)用谷底理論買(mǎi)進(jìn)必須是長(zhǎng)期底部（谷底），不能把中期底部（山腰）視為長(zhǎng)期底部（谷底）而急急忙忙買(mǎi)入。新近因除權(quán)后下跌而進(jìn)入谷底的股票，不適合谷底理論。
結(jié)論：谷底理論適用于業(yè)績(jī)平穩(wěn)的上市公司，對(duì)于公司業(yè)績(jī)有成長(zhǎng)性和倒退性的不適用。投機(jī)成份大于投資成份，是提前介入的跟莊辦法。盡量挑選低價(jià)中、小盤(pán)股票。
典型案例：上海的600714、山川股份，96年6月上市，開(kāi)盤(pán)價(jià)10.38元，96年8月下跌至6.46元，之后上漲除權(quán)又下跌，98年3月再次下跌至6.45元，符合谷底理論，之后上漲至98年10月的12.55元，極端上漲95％，98年報(bào)公司微利。期間大盤(pán)指數(shù)有上漲、有下跌但它與指數(shù)基本無(wú)關(guān)，期間總體指數(shù)沒(méi)有上漲。
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