WSJ：政府基于安全理由，決定國有化小型煤礦，為了避免損失，王平彥走上了收購之路。
據(jù)前雇員和熟悉業(yè)務(wù)的人介紹，王是農(nóng)民出身的企業(yè)家，為了留在這個行業(yè)，他不得不做大規(guī)模。因?yàn)閲秀y行不愿意向他發(fā)放貸款——這是中國民企的普遍困境，他轉(zhuǎn)向了尋找民間融資。據(jù)這些人透露，他一共舉債50億元。
三年后的今年年中，王遇上了財(cái)務(wù)困境。從去年年初起，煤炭價格下跌了20%，這導(dǎo)致他在數(shù)筆貸款上出現(xiàn)了違約，并被拘留了。
盡管國有銀行沒有直接提供融資，但它們并沒有擺脫其中的風(fēng)險。王獲得的最大貸款為30億元，來自中誠信托——中國最大的非銀行信貸提供者之一。這家公司通過中國工商銀行的客戶湊集資金，而工行在其中扮演著該公司的代理行角色。
王不能評論這個事情。他的公司振富能源也拒絕評論。
工行在一份聲明中表示，根據(jù)中國法律，代理行是不承擔(dān)與這些私人貸款有關(guān)的投資風(fēng)險的。工行還表示，該行嚴(yán)格遵守和信托公司間的協(xié)議。
王的案例暴露了，銀行與中國高速發(fā)展的“影子金融”產(chǎn)業(yè)之間聯(lián)系的潛在風(fēng)險，“影子金融”說的是正式銀行貸款渠道以外的信貸供應(yīng)。
根據(jù)Sanford C. Bernstein的數(shù)據(jù)，中國影子金融的總規(guī)模大概為20萬億元，這大概是全國銀行貸款總規(guī)模的1/3。2008年，這種非正式的信貸只占銀行信貸的5%。
中國的影子金融部門監(jiān)管寬松，而且不透明。在經(jīng)濟(jì)增速下滑的情況下，這些信貸的質(zhì)量引起了大家的關(guān)注，特別考慮到風(fēng)險可能外溢到銀行體系。中國銀行業(yè)一直和信托有合作關(guān)系，要么出售貸款給它們，要么替它們的投資產(chǎn)品做宣傳，收取費(fèi)用。
中國銀行主席、剛?cè)脒x第十八屆中央委員的肖鋼曾撰文表示：“監(jiān)管銀行業(yè)和影子銀行業(yè)并不是互相獨(dú)立的事情。兩個系統(tǒng)的很多活動都是互相影響的，如果一方的情況惡化，可能會影響到另一方?！?/p>
雖然根據(jù)中國法律，中誠信托有法律責(zé)任賠付投資者，但“為了保持聲譽(yù)和潛在的社會穩(wěn)定原因，這些違約信托貸款的一部分損失可能成為銀行的或有負(fù)債?！泵楞y美林中國策略師David Cui表示。
前人民銀行官員彭俊明也表示：“如果銀行代表沒有為客戶對產(chǎn)品風(fēng)險作出足夠的評估，銀行可能是負(fù)有責(zé)任的?！?/p>
很多分析師認(rèn)為，王案例的處理結(jié)果，很可能成為以后如何操作這些非正式貸款的先例。
從2009年開始，王一共從民間貸款者和銀行手上獲得了50億元的貸款。而王的公司現(xiàn)在擁有5個煤礦和1個洗煤廠。
工行作為中誠信托的代理，把王的投資推薦給富有的客戶。這些投資的回報(bào)高達(dá)9.5%至11.5%——比存款利率高多了。中誠信托的發(fā)售說明書包括了關(guān)于投資風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)披露內(nèi)容，但并沒有給出王的業(yè)務(wù)和融資活動的具體信息，一些看過說明書的人表示。
2011年年末，王公司的總資產(chǎn)為64億元。
一個投資了至少300萬的投資者表示：“工行客戶經(jīng)理向我推薦（王的投資）的時候，我看不出有什么問題?！?/p>
中誠信托在6月表示，王公司在二季度已經(jīng)三次被告，“全部都是因?yàn)楸硗獾拿耖g融資。”中誠信托表示，振富沒有在財(cái)報(bào)中披露這些債務(wù)。
中誠信托還表示，正在配合監(jiān)管部門調(diào)查王個人的財(cái)務(wù)狀況，為了保護(hù)投資者利益，如果有必要，未來將實(shí)施法律行動。
一個民間貸款者把王告上法庭的是Gao Tanlin，他是一個房地產(chǎn)開發(fā)商的老板。Gao表示：“他到我這里借錢收購煤礦。我們認(rèn)識了一段時間。我覺得他是個誠信的人，所以借了他1億元?！?/p>
Gao貸款的年利率是36%，超過中國官方貸款利率的4倍。今年早些時候，Gao的貸款到期了，所以他上門找王還錢?！八f他沒錢?！盙ao回憶。
今年5月，Gao在地方法庭起訴王。這個案件引起了王是否有能力歸還中誠信托的30億貸款的擔(dān)憂。
