三年前的這個(gè)時(shí)候，我正在奮筆疾書《散戶斗莊》書稿，當(dāng)時(shí)我將莊家的信息優(yōu)勢(shì)作了以下歸納：在莊家做莊的過(guò)程中，信息是十分重要的。凡是對(duì)做莊有影響的信息，都在收集之列。由于信息量龐大，而且有些內(nèi)容要求有較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)和良好的分析能力才能正確使用；有些內(nèi)容需要廣泛的社會(huì)關(guān)系才能獲得；有些內(nèi)容需要強(qiáng)大的資金實(shí)力支持才能去炮制。中小投資者是不具備這些條件的，這必然導(dǎo)致莊家相對(duì)于散戶，客觀上存在著信息不對(duì)稱，這就是莊家的信息優(yōu)勢(shì)。莊家的信息優(yōu)勢(shì)可通過(guò)收集研究、內(nèi)幕消息和炮制等幾種途徑建立。
面對(duì)主力的信息優(yōu)勢(shì)，散戶與之相比根本不在一個(gè)數(shù)量級(jí)上。那么，散戶有沒(méi)有辦法彌補(bǔ)或縮小這種差距呢？我認(rèn)為還是有辦法的，唯一的途徑是正確利用公開(kāi)信息。根據(jù)《證券法》規(guī)定：證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。并指出了屬于內(nèi)幕信息的八條具體內(nèi)容，將凡是涉及公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境及債權(quán)債務(wù)等事項(xiàng)的重大變化均歸入內(nèi)幕信息，都屬于上市公司在未公開(kāi)之前嚴(yán)格保密的范疇。由于管理層對(duì)上市公司的信息披露監(jiān)管日益嚴(yán)格，主力和散戶在公開(kāi)信息的獲取時(shí)機(jī)的時(shí)滯正在不斷縮短，這樣散戶利用公開(kāi)信息的有效性正在大幅提高。
下面舉個(gè)實(shí)例來(lái)說(shuō)明。去年9月27日，*ST天發(fā)發(fā)布公告稱公司取得了中華人民共和國(guó)商務(wù)部簽發(fā)的第424004號(hào)《成品油批發(fā)經(jīng)營(yíng)批準(zhǔn)證書》，批準(zhǔn)公司可從事汽油、煤油、柴油批發(fā)業(yè)務(wù)。我在中國(guó)證券報(bào)道電視節(jié)目《新聞分析》中著重指出其成為繼中石油、中石化后獲得的第三張牌照意義非凡，不僅擠入成品油壟斷經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，有望獲取壟斷利潤(rùn)，而且公司前些年苦心建造的油庫(kù)立即成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。如果再結(jié)合其每股凈資產(chǎn)在3元左右，股價(jià)由于大盤的低迷徘徊在4元多的低位，就會(huì)看到這是一個(gè)極佳的潛力股。當(dāng)然，有心的投資者后面還可以跟蹤到10月25日三季報(bào)減虧、11月14日轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)獲利并更名、12月5日地方政府給予巨額財(cái)政補(bǔ)貼及轉(zhuǎn)讓土地免稅等一系列利好消息。假如您真的做到連續(xù)跟蹤該公司的一系列公開(kāi)信息，您就會(huì)對(duì)其年報(bào)扭虧并最終一舉去星摘帽的結(jié)局毫不驚奇。
當(dāng)然，在使用公開(kāi)信息時(shí)還要注意上市公司的潛臺(tái)詞，比如，我曾經(jīng)從8元以下到9元附近反復(fù)推薦過(guò)榮華實(shí)業(yè)，認(rèn)為從行業(yè)地位和行業(yè)景氣度結(jié)合二級(jí)市場(chǎng)看，該股都具有潛力，然而，公司年報(bào)出爐后，四季度僅0.02元的收益被當(dāng)作大利空砸盤，四季度業(yè)績(jī)下滑的原因歸結(jié)為原材料漲價(jià)，產(chǎn)成品價(jià)格未同步上漲。其實(shí)，稍有經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道這種在底部區(qū)域借利空砸出來(lái)的坑是黃金補(bǔ)倉(cāng)機(jī)會(huì)或絕佳買點(diǎn)。當(dāng)然，作出這種決策僅憑一個(gè)年報(bào)的信息量是不夠的。
歸納之下，利用公開(kāi)信息無(wú)非有以下組合：股價(jià)在高位時(shí)，利好和利空都應(yīng)視為賣出機(jī)會(huì)；股價(jià)在大底部區(qū)域時(shí)，利好和利空均為買進(jìn)信號(hào)。
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