光通信產(chǎn)業(yè)：光纖入戶帶動巨大產(chǎn)業(yè)鏈
根據(jù)多部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的意見》，到2011年，光纖寬帶端口超過8000萬，城市用戶接入能力平均達到8兆比特每秒以上，農(nóng)村用戶接入能力平均達到2兆比特每秒以上，商業(yè)樓宇用戶基本實現(xiàn)100兆比特每秒以上的接入能力。“光纖入戶將加快光通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展”，一位分析人士表示，“而3年內(nèi)光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資超過1500億元，新增寬帶用戶超過5000萬。”
事實上，面對巨大的發(fā)展機遇，A股市場中涉及光通信領(lǐng)域的上市公司已經(jīng)開始了一輪新產(chǎn)品的研發(fā)，爭取能在光通信市場多分得一杯羹。如國內(nèi)光通信行業(yè)的龍頭烽火通信，該公司早在今年9月就公告稱：“由烽火通信牽頭承擔(dān)的國家863項目‘光子晶體光纖及器件的研制與開發(fā)’，目前在武漢通過國家科技部專家組驗收，具備國際先進水平”。而就烽火通信2010年中報披露的主營構(gòu)成觀察，公司涉及光通信的業(yè)務(wù)：“通信系統(tǒng)設(shè)備及光纖線纜”在其中的占比高達89.47%，此外上述兩項業(yè)務(wù)的毛利率都保持在20%以上。
與此同時，國內(nèi)另一大光通信龍頭——長江通信，亦在積極準(zhǔn)備，如公司參股25%的長飛光纖光纜有限公司，是我國最大的光纖生產(chǎn)企業(yè)，主要從事“制棒、拉纖及成纜的一體化規(guī)模生產(chǎn)”，其在2010年中期對于長江通信的凈利潤貢獻占比高達98.01%。
東方證券行業(yè)分析師在昨日發(fā)布的名為《通信業(yè)：規(guī)劃前瞻將迎來新一輪投資高峰期》的研究報告中，更是對后市將受益光通信產(chǎn)業(yè)鏈的上市公司進行了詳盡梳理：“光通信產(chǎn)業(yè)有望超預(yù)期增長，預(yù)期受益企業(yè)包括主設(shè)備商烽火通信、中興通訊，以及FTTx建設(shè)中將會優(yōu)先投資的物理連接設(shè)備提供商新海宜、日海通訊等，光器件類的華工科技、昂納光通信等；移動通信設(shè)備有望持續(xù)穩(wěn)健增長，預(yù)期受益企業(yè)包括主設(shè)備商中興通訊、三維通信等；另外針對基站射頻和配件供應(yīng)商如大富科技、盛路通信、武漢凡谷重點關(guān)注其訂單可能的規(guī)模增長。”
電子元器件：智能手機帶來重重利好
A股市場中的電子元器件類上市公司最近走勢異常兇猛。11月12日工信部相關(guān)負責(zé)人表示：“十二五”期間我國3G將全面普及，下一代互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模部署，物聯(lián)網(wǎng)在重點領(lǐng)域初步商用，三網(wǎng)融合取得實質(zhì)性進展。三網(wǎng)融合未來三年有望拉動包括設(shè)備、終端、系統(tǒng)、內(nèi)容和服務(wù)在內(nèi)的市場達7000億元。
“智能手機以及3G網(wǎng)絡(luò)的推廣，將推動電子元器件行業(yè)走上景氣度持續(xù)回暖的上漲通道”，一位分析人士指出。而長城證券行業(yè)分析師岳雄偉表示，全球電子產(chǎn)業(yè)步入平穩(wěn)增長階段，觸摸屏、智能手機、平板電腦等結(jié)構(gòu)性亮點突出。國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)將保持較快增長：市場增長+產(chǎn)能轉(zhuǎn)移+技術(shù)升級，國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)將維持30%左右的增長速度。國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)面臨“調(diào)結(jié)構(gòu)、促消費”的有利發(fā)展機遇。作為新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的組成部分，必將受到政策推動作用。
事實上，在以iphone為代表的智能手機迅速成為消費市場的熱點之時，A股中為智能手機提供元器件的相關(guān)公司就已經(jīng)賺得盆滿缽滿了。
中投證券日前表示，蘋果公司三季度iPhone銷售1410萬臺，同比增長91%，遠遠超出最近研究機構(gòu)IDC所預(yù)計的64%的增長速度，而iPad三季度銷售419萬臺，環(huán)比增長32%。而這意味著萊寶高科僅在三季度就生產(chǎn)了至少1829塊電容式觸屏，根據(jù)萊寶高科所提供的數(shù)據(jù)，其觸屏的毛利率高達43.14%，且處于供不應(yīng)求的局面。
而亦正因如此，盡管目前還剛剛進入2010年的第四個季度，但萊寶高科因此在三季報中高調(diào)預(yù)計了“2010年凈利潤同比增長120-150%”的業(yè)績。據(jù)悉，2010年10月公司擬投資2.51億元建設(shè)中大尺寸電容式觸摸屏產(chǎn)能擴充項目，項目達產(chǎn)后，新增設(shè)計年產(chǎn)400萬片電容式觸摸屏(以10英寸計)，預(yù)計2011年四季度建成投產(chǎn)。
值得注意的是，在智能手機以及3C龐大的消費市場中，萊寶高科僅僅是其中受益的公司之一。齊魯證券行業(yè)分析師劉江嘯在昨日下午發(fā)布的行業(yè)研報中指出：“電子元器件行業(yè)中，應(yīng)該關(guān)注的公司，是那些能夠生產(chǎn)具有更好體驗的新產(chǎn)品，如電容式觸摸、紅外熱像儀、微型投影儀、3D電視眼鏡和更節(jié)能環(huán)保的產(chǎn)品”。而岳雄偉建議從政策受益和快速成長兩大角度選擇個股。
在涉及到智能手機及3C的機會中，LED行業(yè)首先值得關(guān)注。目前，LED正處于進入中大尺寸LCD面板背光源及通用照明應(yīng)用的關(guān)鍵發(fā)展時期。
而AMOLED引領(lǐng)中小尺寸顯示的新潮流。目前，手機是AMOLED的主要應(yīng)用領(lǐng)域。中國企業(yè)有望和國際站在同一起跑線上，受益于AMOLED的高速增長，齊魯證券認為深天馬和彩虹股份已經(jīng)開始進軍該領(lǐng)域。
多點觸摸控制為人們帶來控制新體驗。觸摸屏尤其投射式電容觸摸屏漸成PC和手機的標(biāo)配，迅速增長的智能手機和平板電腦將導(dǎo)致上游觸摸屏材料出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況，推薦萊寶高科和長信科技。
無線互聯(lián)：受益3G的大規(guī)模應(yīng)用
“3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)最大的一個特點是前期投入巨大，后期產(chǎn)出巨大”，一位行業(yè)分析師講到，“一旦3G網(wǎng)絡(luò)獲得全面的推廣后，一系列建立在3G網(wǎng)絡(luò)上的應(yīng)用技術(shù)將獲得爆發(fā)的機會，這其中即包括了無線手機支付、網(wǎng)絡(luò)游戲服務(wù)，也有物聯(lián)網(wǎng)等更為廣闊的領(lǐng)域。”
無線互聯(lián)將帶動手機支付的發(fā)展。而從移動電子商務(wù)發(fā)展特征看，先期以游戲、音樂、信息等虛擬內(nèi)容交易為主，中期以電子交易、票務(wù)等大額虛擬交易為主，后期發(fā)展到以實物交易為主的發(fā)展趨勢，支付方式從初期以短信、到遠程、最后到現(xiàn)場支付的演進趨勢；移動互聯(lián)網(wǎng)虛擬內(nèi)容的繁榮和移動支付平臺的興起是移動電子商務(wù)快速發(fā)展的必經(jīng)階段，其中，移動互聯(lián)網(wǎng)龍頭是神州泰岳，移動支付龍頭是國民技術(shù)。
如國民技術(shù)后市最大的看點就在于“手機支付芯片”業(yè)績的增長。西南證券行業(yè)分析師蘇曉芳表示，預(yù)計今年移動支付芯片在公司總收入中所占比重將由去年的11%上升到20%—30%。
不僅如此，招商證券行業(yè)分析師曾斌表示，在中國移動主導(dǎo)下的手機支付產(chǎn)業(yè)鏈下，投資者還應(yīng)該重點關(guān)注生產(chǎn)通信IC卡的恒寶股份、智能卡的東信和平、POS機廠商的南天信息和證通電子以及平臺運維的拓維信息。
而無線互聯(lián)的另一個看點，即無線增值業(yè)務(wù)的推廣，而其中的網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)有望獲得突破。申銀萬國表示，在無線互聯(lián)的推廣下，未來游戲產(chǎn)業(yè)可見的兩大趨勢在于：影視與游戲的結(jié)合以及聯(lián)合運營。我們推薦博瑞傳播、華誼兄弟和順網(wǎng)科技，建議關(guān)注奧飛動漫和北緯通信。
物聯(lián)網(wǎng)作為計算機、互聯(lián)網(wǎng)與移動通信網(wǎng)之后的又一次信息產(chǎn)業(yè)浪潮，將在國家推動無線互聯(lián)建設(shè)過程中大為受益。從IT硬件與設(shè)備上市公司來看，能夠在“物聯(lián)網(wǎng)”主題中受益的領(lǐng)域有：二維碼和RFID的新大陸；RFID芯片、電子標(biāo)簽與讀寫器的遠望谷、MEMS封裝的長電科技；TD-SCDMA芯片與SIM卡的大唐電信、東信和平。
