今天大盤(pán)反彈，但也不是很兇，但個(gè)股卻極瘋狂，漲停家數(shù)竟然達(dá)到了50家，這跟牛市相比，也是有過(guò)之而不及。前文說(shuō)了，昨天的巨量陰將成為一片個(gè)股上漲的契機(jī)，個(gè)股將繼續(xù)表演，今天個(gè)股的瘋狂證實(shí)了這一判斷。
而現(xiàn)在漲的呢，主要都是些莫名其妙的垃圾股，其實(shí)他們不是垃圾，他們是寶啊，因?yàn)樗麄兇砹宋磥?lái)。
順便說(shuō)下大盤(pán)，大盤(pán)近期多半是要調(diào)一次的，之前看法不變，就是破60天線，也就是說(shuō)破2550點(diǎn)，如果最兇的話將會(huì)殺到2400點(diǎn)一帶，但是創(chuàng)不了新低，一般到2500點(diǎn)就差不多了，而后又會(huì)反彈，并可能再度沖擊2700點(diǎn)。也就是說(shuō)，還是震蕩市，只是幅度被拓寬了而已。當(dāng)然了，這是預(yù)測(cè)，如果盤(pán)面有新的變化我再加以新的判斷。
其實(shí)從去年11月下旬開(kāi)始，我基本上是個(gè)空頭，雖然也說(shuō)個(gè)股，但是隨時(shí)都是想著搞點(diǎn)就跑，但從今年7.20日開(kāi)始，我的看法則悄悄改變了，要不然，我也不會(huì)天天說(shuō)個(gè)股，為什么要說(shuō)個(gè)股，因?yàn)閺哪翘扉_(kāi)始我基本認(rèn)定大盤(pán)會(huì)走一段很長(zhǎng)時(shí)間的非熊非牛的走法，說(shuō)大盤(pán)無(wú)非就是個(gè)看空和看多嘛，非空非多，那就是橫盤(pán)震蕩市，自然就沒(méi)什么好說(shuō)的。同時(shí)又認(rèn)定很多個(gè)股會(huì)走成局部性牛市，所以對(duì)個(gè)股特別在意。其實(shí)從8月份到現(xiàn)在，就是個(gè)窄幅橫盤(pán)的走法，說(shuō)明了對(duì)大盤(pán)和個(gè)股整體性的格局判斷是正確的。
記得以前復(fù)制過(guò)一文，是中央黨校的周天勇教授的一文，這文我是反復(fù)看了多遍的。翻看了一下，那篇文章發(fā)表在8.9日，題目是不轉(zhuǎn)變模式中國(guó)未來(lái)發(fā)展將無(wú)路可走，可自己翻看一下，重要地方我都做了標(biāo)記，遺憾的是那篇文章的閱讀者則太少了。當(dāng)然類似的文章還有一些，但是這個(gè)最有代表性。周先生高屋建瓴，以各種客觀數(shù)據(jù)為根據(jù)，嚴(yán)肅地指出了中國(guó)模式目前和將來(lái)的嚴(yán)峻形勢(shì)。
周先生觀點(diǎn)是明確的，首先說(shuō)到了中國(guó)人口規(guī)模太大與調(diào)整計(jì)劃生育政策的兩難。因?yàn)橹袊?guó)人口太多，才不得已實(shí)行計(jì)劃生育，計(jì)劃生育開(kāi)始時(shí)會(huì)形成人口紅利，這個(gè)很好理解。毛主席時(shí)代出生了大量的人口，80年代開(kāi)始大力實(shí)行計(jì)劃生育，生孩子少，一大家人只養(yǎng)一個(gè)孩子，撫養(yǎng)的費(fèi)用就少，當(dāng)然就更能將資金用于其它的發(fā)展，這就是粗糙理解的人口紅利。但是，當(dāng)計(jì)劃生育實(shí)行到一定程度的時(shí)候，同時(shí)又隨著人類醫(yī)療條件的改善和壽命的延長(zhǎng)，老年人越來(lái)越多，這會(huì)加大下一代年輕人的壓力，到時(shí)候養(yǎng)老又成了個(gè)大問(wèn)題。所以中國(guó)是實(shí)行計(jì)劃生育不是，不實(shí)行也不是。但是有一點(diǎn)是毫無(wú)疑問(wèn)的，那就是醫(yī)療將得到大力的發(fā)展。這下該明白社?；馂槭裁蠢腺嶅X(qián)了吧，他們虧得么，他們虧了，以后中國(guó)怎么應(yīng)對(duì)老齡化的問(wèn)題？
聯(lián)系到個(gè)股板塊，醫(yī)藥的發(fā)展將是何等重要就不言自明了，其實(shí)中國(guó)人的醫(yī)保水平還是比較低的，以后提高后，以中國(guó)如此大的人口基數(shù)，市場(chǎng)是何其之大，醫(yī)藥企業(yè)的暴利就是自然的，其實(shí)現(xiàn)在醫(yī)藥的利潤(rùn)都是比較高的，新醫(yī)藥的利潤(rùn)就更高了。除了醫(yī)藥之外，生物技術(shù)也極為重要，這對(duì)解決中國(guó)的吃飯問(wèn)題和健康問(wèn)題意義極大?？茖W(xué)家目前正建議超前部署分子設(shè)計(jì)育種，大規(guī)模挖掘動(dòng)植物種質(zhì)中蘊(yùn)藏的優(yōu)異基因資源。而股市喜歡炒新，多發(fā)性疾病和新發(fā)傳染病這個(gè)題材就比較新，又有最近所謂的超級(jí)病毒，所以這類股票自然大受吹捧，像聯(lián)環(huán)藥業(yè)，萊茵生物如此炒作自有其道理了。而且可以斷言，生物醫(yī)藥類股票的炒作是個(gè)長(zhǎng)期的問(wèn)題，只要不是高得離譜，就會(huì)被反復(fù)炒作，這些東西雖然不一定暫時(shí)表現(xiàn)為業(yè)績(jī)，但卻是可以預(yù)知的。
接著，周先生說(shuō)到了幾個(gè)方面，一再?gòu)亩鄠€(gè)角度強(qiáng)調(diào)資源的緊張問(wèn)題，其中有幾點(diǎn)讓人觸目驚心。特別是幾點(diǎn)說(shuō)得讓人發(fā)毛。
一為未來(lái)30余年中，中國(guó)55%品位的鐵礦石缺口在173億噸到326億噸。而根據(jù)2004年底的預(yù)測(cè)，全球鐵金屬總儲(chǔ)量為800億噸，一個(gè)中國(guó)就要消耗這么多，那還有美國(guó)，還有印度呢，這怎么夠。就算是夠，你要進(jìn)口這么多，國(guó)際炒家把他炒高，玩不死你？前幾年進(jìn)口鐵礦石尚且如此，以后當(dāng)如何？只有兩個(gè)途徑，一是往地下更深處挖，開(kāi)發(fā)地下更深的地方，或者開(kāi)發(fā)海洋。二是搞新材料，其實(shí)資源對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)有著非?，F(xiàn)實(shí)的意義，因?yàn)橹袊?guó)是制造業(yè)大國(guó)，新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)中國(guó)成為世界制造強(qiáng)國(guó)至關(guān)重要，何況我們雖說(shuō)是制造業(yè)大國(guó)，但其實(shí)處在低端的位置，無(wú)論是推進(jìn)大飛機(jī)、高速列車(chē)、電動(dòng)汽車(chē)等重點(diǎn)工程，還是發(fā)展電子信息、節(jié)能環(huán)保等重要產(chǎn)業(yè)，都面臨著一系列關(guān)鍵材料技術(shù)突破問(wèn)題。目前中國(guó)在新材料上急需突破的是微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、納米材料和器件。
解決這個(gè)問(wèn)題對(duì)當(dāng)下來(lái)說(shuō)很務(wù)實(shí)，但是對(duì)應(yīng)的股票又不好選，去調(diào)我們銀河證券的報(bào)告，但那幫鳥(niǎo)行業(yè)分析員說(shuō)的都是些太細(xì)的東西，沒(méi)有說(shuō)什么長(zhǎng)遠(yuǎn)大計(jì)的東西。所以我只好用個(gè)粗糙的辦法，不是新材料么，于是就去找個(gè)股里帶新材二字的，不是有個(gè)九鼎新材，博云新材么？呵呵。因?yàn)樾虏牧虾芏喽茧x不開(kāi)稀土，稀土又聯(lián)系到定價(jià)權(quán)的問(wèn)題，所以跟稀土有關(guān)的股票也就非常喜歡漲停。
二是周先生說(shuō)2040年時(shí)，中國(guó)即使按照發(fā)達(dá)國(guó)家中下能源消費(fèi)水平標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算，也要消耗掉全球50%的能源。而即使按照2009年中國(guó)低水平的石油、天然氣和煤炭的消費(fèi)量，剩余的石油可采年限也僅為7.08年，天然氣為39年，煤炭為108年。剩余的石油可采年限也僅為7.08年，這是個(gè)多么恐怖的問(wèn)題，7年之后，中國(guó)的汽車(chē)會(huì)越來(lái)越多，沒(méi)有石油怎么辦？其實(shí)不止是中國(guó)，就是全球來(lái)說(shuō)，按照人類汽車(chē)等的增長(zhǎng)速度，石油能不能用30年都很難說(shuō)。還記得當(dāng)年美原油連是怎么瘋漲的不？如果等幾年后中國(guó)本土沒(méi)有什么石油可采的時(shí)候，不要說(shuō)人家沒(méi)有石油，就是有，以國(guó)際炒家的性格，還不整死你啊？
也正是因?yàn)槿绱?，新能源才顯得如此重要，這不僅是中國(guó)之必須，也是世界之必須，也就是說(shuō)他是世界級(jí)別的題材，恐怕要熱較長(zhǎng)時(shí)間。對(duì)于現(xiàn)在中國(guó)來(lái)講，比較切合實(shí)際的新能源是清潔能源和可再生能源，包括水電、核電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、沼氣發(fā)電，以及地?zé)崂?、煤的潔凈利用?/span>。為了解決石油的問(wèn)題，煤的液化或許是個(gè)途徑，但是新能源汽車(chē)還是最為關(guān)鍵，當(dāng)下現(xiàn)在說(shuō)得最多的就是電動(dòng)汽車(chē)，所以什么鋰電池這些才反復(fù)炒，也產(chǎn)生了成堆的牛股群。實(shí)際上，新能源汽車(chē)已成為全球汽車(chē)工業(yè)發(fā)展方向。由于新能源大家都比較熟悉，所以不做太多的說(shuō)明，總之這個(gè)東西只要不是高得離譜，就是要被反復(fù)炒的。
所以這次科技股的炒作，和十年前科技股的炒作還不一樣，因?yàn)檫@次的意義大多了。
09年是救急，怕陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)中起不來(lái)，所以才炒地產(chǎn)。但是當(dāng)?shù)禺a(chǎn)調(diào)整后，考慮到以后不能完全仰仗這架拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的馬車(chē)了，在經(jīng)濟(jì)有所起色后，就要真正落實(shí)調(diào)結(jié)構(gòu)的問(wèn)題了。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往孕育著新的科技革命。正是科技上的重大突破和創(chuàng)新，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整，提供新的增長(zhǎng)引擎，使經(jīng)濟(jì)重新恢復(fù)平衡并提升到更高的水平。而科學(xué)選擇戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)非常關(guān)鍵。選對(duì)了就能跨越發(fā)展，選錯(cuò)了將會(huì)貽誤時(shí)機(jī)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)必須掌握關(guān)鍵核心技術(shù)，具有市場(chǎng)需求前景，具備資源能耗低、帶動(dòng)系數(shù)大、就業(yè)機(jī)會(huì)多、綜合效益好的特征。這些東西說(shuō)到底了，就是個(gè)讓市場(chǎng)來(lái)推動(dòng)科技的問(wèn)題，雖然市場(chǎng)有毛病，但市場(chǎng)是很聰明的。
中國(guó)到底最需要在哪幾個(gè)行業(yè)內(nèi)突破，才能既照顧長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)，也能解決現(xiàn)時(shí)之需。其實(shí)中國(guó)那些遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)的智囊團(tuán)早就說(shuō)清楚了，那就是新能源、節(jié)能環(huán)保、電動(dòng)汽車(chē)、新材料、新醫(yī)藥、生物育種，信息產(chǎn)業(yè)。而你回頭一看，從去年下半年到現(xiàn)在炒的就是這些東西，你把這段時(shí)間漲停板的股票翻來(lái)看看就會(huì)發(fā)現(xiàn)了，從這個(gè)意義上說(shuō)，他們是垃圾么？他們是未來(lái)中國(guó)的希望啊，如果他們搞不出成果來(lái)，中國(guó)未來(lái)就沒(méi)有希望了，所以，這些股票還真不能單純地考慮他們的市盈率過(guò)高的問(wèn)題。
這些東西有的在09年上半年也在炒，但是那時(shí)地產(chǎn)，煤炭占盡了風(fēng)頭，因?yàn)楣芾韺拥目谔?hào)是保增長(zhǎng)。而今年由于調(diào)控地產(chǎn)，這架車(chē)的貢獻(xiàn)會(huì)下降，那只能仰仗以上那幾個(gè)板塊了。如果你問(wèn)我這些東西要炒多久，我的看法就是四個(gè)字，此起彼伏。
可持續(xù)發(fā)展呼喚低碳，新東西可稱為科技革命，何為熱點(diǎn)，就是那種要被反復(fù)炒的才叫熱點(diǎn)，那種炒一兩天就曇花一現(xiàn)的叫亮點(diǎn)，不能叫著是熱點(diǎn)。這種熱點(diǎn)才是最靠得住的題材，今年5月份時(shí)，萊茵生物已經(jīng)跌破位了，但是竟然又能拉起一波，拉起來(lái)橫一段時(shí)間后，又能再拉一波，這再次說(shuō)明了這些題材的生命力，這可理解為一種所謂的價(jià)值再發(fā)現(xiàn)的過(guò)程，你覺(jué)得高了，不要了，但還有人又發(fā)現(xiàn)了他新的價(jià)值，又繼續(xù)去買(mǎi)進(jìn)，將他繼續(xù)推高。
對(duì)于這種現(xiàn)象，我前段曾經(jīng)去翻看了02年，03年后的股票，比如說(shuō)像萬(wàn)科，華僑城，中集集團(tuán)，中國(guó)船舶等股票，雖然那時(shí)是熊市，好些股票跌了80%以上，但他們從那個(gè)時(shí)候開(kāi)始就慢慢地漲，不斷創(chuàng)歷史新高，這些股票造就了中國(guó)的一批價(jià)值投資者，其實(shí)背景主要有兩條，一是中國(guó)加入世貿(mào)組織后的全球化進(jìn)程，這個(gè)進(jìn)程直到07年次貸危機(jī)后才受到廣泛的質(zhì)疑，另一個(gè)就是03年后中國(guó)政府用金融來(lái)推動(dòng)地產(chǎn)牛市，才產(chǎn)生了那些漲幅驚人的地產(chǎn)股。這些都是長(zhǎng)遠(yuǎn)的特大的題材產(chǎn)生的牛股，雖然牛皮吹到天上去后總會(huì)破滅，但是他們的確產(chǎn)生了驚人的利潤(rùn)，讓人嘆為觀止。而目前科技革命的題材更大，按理說(shuō)也應(yīng)有類似的股票，只是本人才疏學(xué)淺，沒(méi)有那種遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，找不出來(lái)而已。
有了以上一大堆的啰嗦，來(lái)解釋當(dāng)下的個(gè)股情況就很容易了。中國(guó)的生產(chǎn)成本上升會(huì)使得地產(chǎn)受到影響，通過(guò)多方面就傳導(dǎo)到鋼鐵，水泥，采掘等產(chǎn)能過(guò)剩和產(chǎn)能落后行業(yè)，最后又傳導(dǎo)給金融。而這些家伙就占據(jù)了大盤(pán)的大半壁江山，所以他們不漲大盤(pán)也不漲，只要中國(guó)調(diào)結(jié)構(gòu)的國(guó)策繼續(xù)下去，他們?nèi)绻麤](méi)有轉(zhuǎn)型，那么也難有大的漲幅，也就是一般性的反彈而已。所以這些板塊的個(gè)股我基本上沒(méi)有做過(guò)推薦。
還有個(gè)原因是這些藍(lán)籌的大小非太多，同時(shí)跌幅過(guò)大套牢盤(pán)也太多，要推動(dòng)他們上漲資金面當(dāng)然是不夠的，07年大盤(pán)6000點(diǎn)，對(duì)應(yīng)的流通市值8萬(wàn)多億元，而現(xiàn)在呢，大盤(pán)2600點(diǎn)對(duì)應(yīng)的流通市值超過(guò)13萬(wàn)億元，以后還會(huì)更多，流動(dòng)性又收緊，你叫他們?cè)趺礉q？他們不漲，大盤(pán)能漲到哪里去？葉榮添一再說(shuō)干他們，請(qǐng)給個(gè)說(shuō)得過(guò)去的理由。
其實(shí)像區(qū)域經(jīng)濟(jì)這種是另外的題材，那是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，因?yàn)橹袊?guó)有特殊的國(guó)情，不過(guò)和產(chǎn)業(yè)革命相比就小很多了。
998點(diǎn)牛市的原因是成長(zhǎng)，業(yè)績(jī)，儲(chǔ)蓄搬家，熱錢(qián)，股改。1664點(diǎn)牛市的原因是流動(dòng)性和政策。而這次個(gè)股結(jié)構(gòu)性牛市和以后牛市的原因是復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型。其實(shí)上面說(shuō)的東西比較片面，就是我理解的所謂的主題投資，其實(shí)就是藍(lán)籌里，只要是符合經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型必定啟動(dòng)的產(chǎn)業(yè)板塊也是可以看的。更廣泛的主題是社會(huì)轉(zhuǎn)型、企業(yè)升級(jí)、內(nèi)生內(nèi)需。這并不是說(shuō)以后大盤(pán)就不會(huì)創(chuàng)新低了，而是說(shuō)這些題材有頑強(qiáng)的生命力，這個(gè)股票炒高了，另外的又開(kāi)始醞釀了。而那些低市盈率的藍(lán)籌則恐怕長(zhǎng)時(shí)期沒(méi)多大機(jī)會(huì)了，大行情來(lái)了他們也會(huì)漲，但他們的生命力就沒(méi)那么強(qiáng)了，因?yàn)樗麄冚x煌的時(shí)代已經(jīng)終結(jié)了，只要經(jīng)常去研究科技革命對(duì)歷史進(jìn)程的意義，對(duì)這點(diǎn)應(yīng)該是深信不疑的。
每一個(gè)時(shí)期都有每一個(gè)時(shí)期的旗幟，以前中國(guó)開(kāi)始普及家電的時(shí)候，長(zhǎng)虹是何等的牛B，誰(shuí)不知道家電龍頭就是四川長(zhǎng)虹，但是當(dāng)電視普及的時(shí)候，長(zhǎng)虹這么多年漲了多少？之后中國(guó)通過(guò)金融借貸來(lái)啟動(dòng)消費(fèi)，又享受了全球化的一些好處，才有了地產(chǎn)等這么多年的牛市，但是他們的輝煌已經(jīng)終結(jié)了。沒(méi)有什么不倒的神話，就像是一架機(jī)器是有壽命的一樣。而現(xiàn)在呢，歷史又開(kāi)始轉(zhuǎn)折了。
前一陣出了5萬(wàn)億的新能源規(guī)劃，這些規(guī)劃和管理層寬松的資金面相結(jié)合，和管理層防止調(diào)控負(fù)面效應(yīng)疊加效應(yīng)的政策相結(jié)合，和技術(shù)面上的超跌等因素相結(jié)合，共同造成了這段的反彈行情，因?yàn)橐陨纤f(shuō)的原因，同時(shí)更因?yàn)橘Y金推不動(dòng)大小非解禁后龐大的藍(lán)籌板塊，所以才在局部突破，形成了個(gè)股行情，這種玩法，應(yīng)該就是以后每調(diào)整一次后經(jīng)常干的事情，所以當(dāng)大盤(pán)不跌的時(shí)候去過(guò)度談大盤(pán)就過(guò)時(shí)了。
其實(shí)還有一個(gè)訣竅，那就是新股的發(fā)行，你看這幾個(gè)月發(fā)行的新股，除了那農(nóng)行和光大銀行之外，主要就是體現(xiàn)復(fù)蘇與轉(zhuǎn)型的新股，好像是一個(gè)地產(chǎn)股都沒(méi)發(fā)吧。因?yàn)橐l(fā)他們，讓他們多圈點(diǎn)錢(qián)來(lái)發(fā)展這些行業(yè)，所以就盡量發(fā)高點(diǎn)，六七十倍市盈率發(fā)的多的是，他們將來(lái)當(dāng)然會(huì)調(diào)整，但我更強(qiáng)調(diào)的是這些題材歷史和趨勢(shì)賦予的頑強(qiáng)的生命力。其實(shí)啊，現(xiàn)在炒這些板塊，這也是目前國(guó)家鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入很多行業(yè)的具體體現(xiàn)之一。要把他們發(fā)出去，就不能老干一發(fā)就破發(fā)的事情，所以需要炒這些相關(guān)的板塊來(lái)支持他們的發(fā)行，這就如同07年下旬所謂的二八行情就是為了支持權(quán)重股的發(fā)行一樣。
以前有貴州茅臺(tái)，蘇寧電器，萬(wàn)科等牛股，本人的沒(méi)有那么博大的胸襟和遠(yuǎn)大的眼光，所以沒(méi)有能力找出這些個(gè)股，但是我們可以去找這些題材類的板塊。我的辦法很土，那就是先按照這個(gè)思路把這些股票找出來(lái)，看到誰(shuí)技術(shù)上走好了，大盤(pán)，消息等方面配合了，誰(shuí)先冒出來(lái)就搞誰(shuí)，我做不了價(jià)值投資，捕捉里頭的波段機(jī)會(huì)該可以吧。不這樣搞不行啊，以后的股票會(huì)越來(lái)越多，什么貨色都有，齊漲齊跌的現(xiàn)象將大不如以前，大盤(pán)的參考價(jià)值降低，不選對(duì)行業(yè)和個(gè)股，根本就沒(méi)有錢(qián)賺。呵呵，看看中國(guó)鐵建自發(fā)行以來(lái)是怎么走的，幾乎沒(méi)漲過(guò)，要是持有這樣的股票，那還不天天罵娘希匹。
