每個交易者都有自己的交易系統(tǒng)，但多數(shù)人的“系統(tǒng)”只能算是交易習(xí)慣，因?yàn)檎嬲慕灰紫到y(tǒng)是一個完整的體系，具有實(shí)盤操作性、可復(fù)制的盈利模式。
筆者認(rèn)為，期貨交易模式主要分為以下三種：以價值投資為核心的長線投資者、短線、超短線或者小波段交易機(jī)會的投機(jī)型交易者、模式化的趨勢交易者或者確定性模式的波段交易者。這三種交易模式均涉及市場機(jī)會分析和標(biāo)的選取、具體買賣操作計(jì)劃和應(yīng)對策略、交易過程中的執(zhí)行力及資金管理和風(fēng)控這三大核心要素。
以價值投資為核心的長線投資者
這類投資者需要明確市場所處的環(huán)境、所選標(biāo)的位置和預(yù)期，在合適價位買入并持有，直到估值合理或價格被高估時擇機(jī)賣出。
這類投資者操作系統(tǒng)的策略重點(diǎn)在于標(biāo)的選取，需要投資者有較強(qiáng)的宏觀分析能力和戰(zhàn)略高度，并對標(biāo)的所處的環(huán)境及價位有清晰的認(rèn)識和預(yù)期，并設(shè)置合理的量化指標(biāo)，一旦確認(rèn)機(jī)會來臨便迅速建倉、加倉，以堅(jiān)定持有為主，忽略中間波動，達(dá)到最終預(yù)期后出局。如“棉花期貨大鱷”林廣茂，通過長期對棉花的深入研究和基本面分析，憑借精準(zhǔn)的解讀和捕捉第一手信息，在2010年棉花大行情中果斷介入并長期持有，600萬元資金26個月賺220倍至13億元。
短線、超短線或者小波段交易機(jī)會的投機(jī)型交易者
此類交易者需要有扎實(shí)的心理素質(zhì)和技術(shù)基礎(chǔ)，并能對交易過程綜合把握。主要分為對強(qiáng)勢題材的追逐和純模型式的超短線交易兩種。
第一種模式：首先要學(xué)會等待，盡量輕倉或者空倉，一旦發(fā)現(xiàn)機(jī)會第一時間進(jìn)行分析并作出判斷，密切跟蹤盤面變化。此類模式適合于每年一至三次的大規(guī)模政策性動因或者事件驅(qū)動、板塊效應(yīng)較強(qiáng)的交易機(jī)會，成功率也較高，但需要敏感的嗅覺、較強(qiáng)的信息處理能力和嚴(yán)格的紀(jì)律性。如去年股市大漲之初，筆者一位朋友敏銳發(fā)現(xiàn)此輪行情是場外增量資金趁央行開啟降息周期之機(jī)，選擇大盤藍(lán)籌為主要標(biāo)的進(jìn)行抬升。認(rèn)定新政策、新主力、新動向后，他直接選擇匯聚大盤藍(lán)籌、具有杠桿效應(yīng)的滬深300股指期貨果斷介入，去年11月24日期指跳空高開突破前高后果斷入場，獲利約500點(diǎn)順利出場。
第二種模式：要熟練掌握某些固定交易模型，懂得其交易要領(lǐng)，并能對預(yù)期進(jìn)行修正和處理。此類模式因獲利直接，且容易形成“戰(zhàn)法秘笈”式理論，故在散戶中廣受推崇。如截至2015年1月，期貨實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)上參與展示的2846個賬戶中，排名靠前的幾位都是采取此類模式，其共同特點(diǎn)是累計(jì)凈值“跳躍式增長”。但實(shí)盤跟蹤發(fā)現(xiàn)，此類模式成功率尚可，但整體收益有限，因?yàn)閷δＰ偷膫}位及預(yù)期難以把握，隨機(jī)性太強(qiáng)，缺乏計(jì)劃性。
模式化的趨勢交易者或者確定性模式的波段交易者
以中線或者短期波段為周期的趨勢性交易模式成為這類系統(tǒng)的重點(diǎn)特征。此類模式綜合要求較高，獲利穩(wěn)定，系統(tǒng)性強(qiáng)，有較清晰的操作理由、交易計(jì)劃和驗(yàn)證邏輯，易于學(xué)習(xí)和復(fù)制，頗受推崇。其核心要素有：明確的買入理由和介入價位、清晰的加減倉計(jì)劃、嚴(yán)格的資金管理和風(fēng)控、合理的賣出理由和計(jì)劃。
第一類，突破型趨勢性操作。選擇標(biāo)的：根據(jù)市場環(huán)境或者以往歷史規(guī)律找到合適的標(biāo)的，通常選擇已有量變但還未到質(zhì)變的標(biāo)的，此類標(biāo)的經(jīng)常正在某一箱體內(nèi)運(yùn)行，積蓄量能。操作：機(jī)會出現(xiàn)后第一時間以計(jì)劃操作該標(biāo)的總倉位的1/4直至1/3建倉，后根據(jù)其突破箱體的力度在突破或回調(diào)企穩(wěn)處加倉至2/3。剩余資金主要坐等最后加倉機(jī)會，通常選擇趨勢已確認(rèn)并走出一段行情后，在重要支撐位置一次加倉到位；若行情中途夭折，則在跌破運(yùn)行通道的重要支撐位處減倉，通常減倉幅度為持倉的1/2，后期若持續(xù)破位則全部出局。操作依據(jù)：以基本面及預(yù)期為根本，以市場情緒反映、標(biāo)的與整體市場的契合度、技術(shù)指標(biāo)（如波浪、背離、主升等）為操作邏輯。
第二類，反轉(zhuǎn)型趨勢操作（股票中常用）。此類操作以清晰的技術(shù)走勢、明確的反轉(zhuǎn)預(yù)期和技術(shù)特征為基礎(chǔ)，通常選擇大周期確定性機(jī)會。選擇標(biāo)的：主要選擇基本面較好、有技術(shù)預(yù)期類標(biāo)的，常根據(jù)波浪理論進(jìn)行選擇。操作：選擇長期下跌末端出現(xiàn)背離時介入，初次介入倉位為總計(jì)劃的1/3，介入后若繼續(xù)下跌、背離加重，在跌幅不超過10%時可以忽略波動，若超過10%—20%則加倉1/3。待明顯止跌或強(qiáng)勢反彈時，再加倉使總倉位達(dá)80%以上，此時成本應(yīng)較低，稍反彈即可獲利，而后減倉以減低成本。其后若走勢持續(xù)抬升則持有，若回調(diào)則跟蹤，如破位清倉出局。通常情況下回踩后會反彈，可掉頭上攻時加倉，滯漲時一次性獲利了結(jié)。核心要點(diǎn)：選走勢清晰、預(yù)期明確的品種；配合技術(shù)綜合分析；以絕對性反彈收益為主，忌預(yù)期過高；出局要一次性干凈利落。
交易系統(tǒng)是交易者性格、理念、經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)的結(jié)晶，沒有一模一樣的投資者，也沒有一模一樣的交易系統(tǒng)。選擇交易系統(tǒng)，最重要的是要理性認(rèn)識自我，確定自己真正的特長和潛力在哪里。沒有最好的交易系統(tǒng)，只有最適合自己的交易系統(tǒng)。一旦選擇了一種模式，就必須嚴(yán)格按照該類模式要點(diǎn)勤加演練，在實(shí)戰(zhàn)中克服不良習(xí)慣及人性弱點(diǎn)，并不斷順應(yīng)市場的新特點(diǎn)。只有經(jīng)過不斷驗(yàn)證和完善，最終才能建立最適合自己的交易系統(tǒng)。
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