（一）行業(yè)內(nèi)企業(yè)典型盈利模式分析
第三方支付一直處于“薄利多銷”的惡性循環(huán)競爭之中。從目前發(fā)展來看，向接入商家收取手續(xù)費(fèi)，這種固定的盈利模式是第三方支付平臺(tái)快速發(fā)展的基礎(chǔ)，多年來再無更多突破。但從行業(yè)特殊性來看，沉淀資金的利息收益與部分交易項(xiàng)目的手續(xù)費(fèi)似乎成為整個(gè)行業(yè)默認(rèn)的盈利模式。
“第三方支付”盈利模式主要來源于4部分，收單手續(xù)費(fèi)、備份金利息、預(yù)付卡和平臺(tái)建立帶來潛在收益。收單業(yè)務(wù)按交易量的0.08%-0.22%收取手續(xù)費(fèi)；預(yù)付卡作為一種輔助性貨幣，提前鎖定未來收入，消費(fèi)者獲得一定返利；存在第三方公司的備付金能獲取利息收入；平臺(tái)公司初期以盈利為目的，其注重客戶積累，客戶需求，客戶粘性等指標(biāo)，目的就是實(shí)現(xiàn)平臺(tái)潛在價(jià)值的提升。虛擬賬戶是線上互聯(lián)網(wǎng)支付的核心，也是第三方支付機(jī)構(gòu)的主要盈利模式之一。具體操作如下：
1、第三方支付成立的虛擬賬戶（如支付寶等），必須在銀行成立一個(gè)總的備付金賬戶。虛擬賬戶的資金統(tǒng)一在這個(gè)備付金賬戶中處理。
2、客戶在使用虛擬賬戶消費(fèi)轉(zhuǎn)賬過程中，會(huì)在備付金賬戶內(nèi)沉淀出一定規(guī)模的資金。這部分資金的利息收入歸第三方支付機(jī)構(gòu)所有。但第三方支付機(jī)構(gòu)并不能夠?qū)涓督鹳~戶中的資金隨意處置，只能存活期或最長一年的定期存款，因此這部分資金絕大部分只能獲得活期利息收入。
3、支付寶備付金賬戶中的沉淀資金有兩類：一類是待清算資金（如利用支付水電煤、還信用卡和銀行卡轉(zhuǎn)賬），由于支付寶通過銀行代付周期一般在一天以上，因此這些資金在被劃走前會(huì)沉淀在備付金賬戶；第二類是中間賬戶資金（如淘寶購物），由于支付寶的一大功能是信用中介，因此顧客利用支付寶在網(wǎng)上購物后，資金首先被劃撥到支付寶中間賬戶，當(dāng)顧客收到貨物再主動(dòng)或者被動(dòng)確認(rèn)付款（支付寶的被動(dòng)付款的時(shí)間是20天）。備付金賬戶的利息收入主要來自于第二類，主要是第一類資金的沉淀周期太短，因此收入貢獻(xiàn)度低。
4、國內(nèi)前三大第三方支付平臺(tái)是：支付寶、財(cái)付通和銀聯(lián)，占到市場份額的90%以上。支付寶和財(cái)付通的備付金管理模式一致，但銀聯(lián)有所不同。由于銀聯(lián)是人民銀行下屬國有企業(yè)，因此銀聯(lián)的備付金賬戶設(shè)在人民銀行而非商業(yè)銀行，其備付金賬戶的資金是得不到利息收入的。銀聯(lián)的盈利模式主要依靠交易手續(xù)費(fèi)。
（二）支付寶盈利模式SWOT分析
支付寶盈利模式SWOT
資料來源：公開資料整理
（1）消費(fèi)者使用支付寶實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上購物是實(shí)時(shí)付款，而支付寶支付給網(wǎng)店的貸款則是按照周甚至月度在結(jié)算。假如平均結(jié)算周期為半個(gè)月計(jì)算，沉淀自建將高達(dá)60億以上，支付寶的賬戶上隨時(shí)都會(huì)有超過60億的資金供支付寶使用，每年的利息收入也將超過2億元人民幣。
（2）服務(wù)傭金目前第三方網(wǎng)上支付企業(yè)首先和銀行簽協(xié)議，確定給銀行繳納的手續(xù)費(fèi)率；然后，第三方支付平臺(tái)根據(jù)這個(gè)費(fèi)率，加上自己的毛利潤即服務(wù)傭金，向客戶收取費(fèi)用。
（3）廣告收入支付寶主頁上發(fā)布的廣告針對性強(qiáng)，包括橫幅廣告、按鈕廣告、插頁廣告等?？傮w上看，廣告布局所占空間較少，布局設(shè)計(jì)較為合理，體現(xiàn)出了內(nèi)容簡捷、可視性強(qiáng)的特點(diǎn)。而且主頁上也還有若干公益廣告，可以讓用戶了解更多的技術(shù)行業(yè)信息。
（4）其他金融增值性服務(wù)，如代買飛機(jī)票，代送禮品等生活服務(wù)。
相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2016-2022年中國第三方支付行業(yè)市場動(dòng)態(tài)與發(fā)展趨勢預(yù)測報(bào)告》。
本文采編：CY224
