一、第三方支付行業(yè)分析（產(chǎn)業(yè)鏈）
（一）第三方支付行業(yè)概況
1、第三方支付行業(yè)概況
第三方支付是指第三方支付機構在付款人與收款人之間提供的銀行卡收單、 網(wǎng)絡支付、預付卡的發(fā)行與受理及中國人民銀行確定的其他貨幣資金轉移服務。 其中，銀行卡收單是指通過銷售點（POS）終端等為銀行卡特約商戶代收貨幣資 金的行為；網(wǎng)絡支付，是指依托公共網(wǎng)絡或專用網(wǎng)絡在收付款人之間轉移貨幣資 金的行為；預付卡，是指以營利為目的發(fā)行的、在發(fā)行機構之外購買商品或服務 的預付價值，包括采取磁條、芯片等技術以卡片、密碼等形式發(fā)行的預付卡。
第三方支付根據(jù)業(yè)務類型可以細分為銀行卡收單、網(wǎng)絡支付、預付卡發(fā)行與 受理。其中網(wǎng)絡支付根據(jù)支付終端的不同，可以細分為固定電話支付、互聯(lián)網(wǎng)支 付、移動支付、數(shù)字電視支付、貨幣兌換，目前互聯(lián)網(wǎng)支付及移動支付是最主流 的網(wǎng)絡支付方式。
2、中國第三方支付行業(yè)發(fā)展歷程
（1）探索發(fā)展期（1999 年至 2004 年）
我國第三方支付產(chǎn)業(yè)的起步早于銀聯(lián)清結算系統(tǒng)的建立，早期產(chǎn)生的區(qū)域性 第三方支付服務機構，如首信易支付、環(huán)訊支付等，屬于早期的互聯(lián)網(wǎng)支付網(wǎng)關 企業(yè)。早期的第三方支付企業(yè)是以網(wǎng)關支付為核心進行支付結算，支付的技術含 量并不是很高，運營關鍵是具有較多的銀行資源支撐第三方支付。 隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展和普及，網(wǎng)上銀行的興起使得第三方支付得以迅速發(fā) 展。至2002年，各大銀行逐漸建立起網(wǎng)絡銀行服務，向各自商戶提供不同規(guī)范的 支付接口。商業(yè)銀行的多級結構為商戶和消費者的資金往來構成諸多不便。2002 年3月，中國銀聯(lián)的成立解決了多銀行接口繼承的問題，地方銀聯(lián)有條件地向商 家提供多銀行卡在線支付接口，使異地跨行的網(wǎng)上支付成為可能。
（2）市場啟動期（2005 年至 2011 年）
第三方支付行業(yè)政策的日益完善和計算機的普及使得中國第三支付市場快 速發(fā)展。2005年中國網(wǎng)民突破1.1億，寬帶普及率超過了44.5%，接入計算機終端 超過4000萬臺，中國電子商務基礎設施條件相應成熟，電子商務安全認證體系基 本形成，同時，《電子簽名法》的實施使得支付活動有法可依。2005年中國第三 方支付行業(yè)實現(xiàn)了飛躍式的增長，規(guī)模達到152億元人民幣。 隨著支付寶、財付通等多家實力強勁的第三方支付機構的逐步加入，第三方 支付領域的競爭逐漸激烈。截至2011年，央行分3批頒發(fā)了101家《非金融機構支 付業(yè)務許可證》，第三方支付行業(yè)的法律地位得到了國家的正式認可，并開始在 央行的監(jiān)管體系下發(fā)展。同時，牌照發(fā)放以后，央行針對備付金、互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè) 務、預付費卡業(yè)務等發(fā)布了一些了相關監(jiān)管辦法，使得第三方支付企業(yè)的業(yè)務在 更明確、詳細的規(guī)范下發(fā)展。
（3）高速發(fā)展期（2012 年至今）
2012年后，中國第三方支付行業(yè)開始出現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。隨著2013年第七批 第三方支付牌照的發(fā)放，國內傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭也加入第三方支付行業(yè)。市場上企業(yè)競爭日益白熱化，創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，商業(yè)模式也更加分化。第三方支付機構 在不斷創(chuàng)新業(yè)務的同時，也在根據(jù)人民銀行等監(jiān)管部門的指導下不斷規(guī)范業(yè)務。 第三方支付企業(yè)各方面實力的不斷增強以及支付牌照的發(fā)放，使得第三方支付業(yè) 務開始延伸到政策監(jiān)管更嚴格、專業(yè)性要求更高的金融市場，如基金、保險等領 域。
3、第三方支付行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結構
從第三方支付行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，主要包括監(jiān)管部門、商業(yè)銀行、第三方支 付公司、商戶、用戶及基礎支持供應商。
（1）第三方支付行業(yè)的監(jiān)管部門為中國人民銀行，人民銀行為規(guī)范國內第 三方支付市場，依法制定了《非金融機構支付管理辦法》、《銀行卡收單業(yè)務管 理辦法》等監(jiān)管規(guī)章。
（2）商業(yè)銀行負責處理本機構所屬的賬戶的支付交易。
（3）商戶使用第三方支付機構提供的服務向自己的客戶收取交易資金。商 戶是大多數(shù)第三方支付交易應用的付費者，即是第三方支付機構的客戶。
（4）第三方支付機構處于第三方支付產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位，目前第三方支付 機構的經(jīng)營需要監(jiān)管機構的牌照許可。
（5）中國銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)公司是中國人民銀行指定的支付清算機構，為商業(yè)銀 行、支付機構提供交易處理、資金清算等基礎服務。
（6）基礎支持供應商主要包括通訊運營商、軟硬件技術供應商、渠道服務 機構。通訊運營商為第三方支付提供支付交易信息的通信渠道；軟硬件技術供應 商主要提供第三方支付平臺、第三方支付網(wǎng)關的搭建、終端設備應用開發(fā)等技術 服務；渠道服務機構是指專門為支付公司從事商戶的拓展和維護的公司。
4、運營模式
第三方支付公司為商戶及用戶提供支付、清結算服務，主要通過收取商戶的 手續(xù)費實現(xiàn)服務收益。
5、盈利模式
從第三方支付收入獲得的方式來看，主要盈利模式包括：接入費用模式、服 務費模式、交易傭金模式及其他創(chuàng)新營收模式。
（1）接入費用模式
即商戶首次接入第三方支付機構支付系統(tǒng)需繳納的費用，一般為一次性費 用，幾百元到數(shù)千元不等，但隨著支付行業(yè)競爭的不斷加劇，現(xiàn)在接入費已經(jīng)很 少收取。
（2）服務費模式
服務費營收模式一般是第三方支付機構一次性或定期向商戶收取的服務費 用。
（3）交易傭金模式
交易傭金是商戶根據(jù)具體的交易情況向第三方支付機構支付的傭金費用。一 般按交易金額的分成比例進行付費，或者按交易筆數(shù)付款，針對不同規(guī)模、類型 商戶會可能存在不同的傭金比例。該模式也系現(xiàn)行的主流模式。
（4）其他創(chuàng)新營收模式
采取多元化增值業(yè)務如“支付+營銷”、“支付+金融”、“支付+財務管理軟件” 等其他綜合創(chuàng)新服務的營收模式。
（二）第三方支付行業(yè)市場規(guī)模和競爭格局
1、我國第三方支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
我國第三方支付行業(yè)經(jīng)過了2013年的迅猛發(fā)展，支付領域不斷拓展深耕，支 付業(yè)務也日益豐富。2014年起傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)支付廠商繼續(xù)向移動支付市場拓展；另 一方面，隨著基金支付牌照的發(fā)放，互聯(lián)網(wǎng)支付公司開始在基礎支付通路的基礎 上不斷增加理財、股票等增值服務，構建金融服務平臺。隨著大眾第三方支付習 慣的養(yǎng)成及網(wǎng)絡技術的普及，未來我國第三方支付市場還將保持高速增長態(tài)勢。
2、第三方支付各細分行業(yè)市場規(guī)模及簡況
（1）銀行卡收單業(yè)務 銀行卡收單業(yè)務是指收單機構通過各類POS機終端受理銀行卡刷卡消費等 支付類交易資金的業(yè)務。收單業(yè)務的主要參與機構包括發(fā)卡機構、收單機構和轉 接清算機構。
銀行卡收單業(yè)務的收費模式為當銀行卡的持卡人通過POS機進行交易時，商 家向收單業(yè)務的參與方支付一定的手續(xù)費。 2013年1月，國家發(fā)改委下發(fā)的《國家發(fā)展改革委關于優(yōu)化和調整銀行卡刷卡手續(xù)費的通知》（發(fā)改價格[2013]66號）之附件《特約商戶手續(xù)費慣例表》對 銀行卡收單手續(xù)費率進行了指導定價，根據(jù)商戶類別餐娛類、一般類、民生類和 公益類，按照1.25%、0.78%、0.38%和0%的手續(xù)費率進行定價。手續(xù)費分配一般 遵循近似于7：2：1的比例（其中7歸發(fā)卡行所有；2歸收單方所有；1歸銀聯(lián)所有）。 其中收單機構服務費（收單凈費率）為政府指導價，即在此費率水平基礎上，由 收單機構和商戶協(xié)商確定。
2016年9月，國家發(fā)改委聯(lián)合中國人民銀行共同制定的《關于完善銀行卡刷 卡手續(xù)費定價機制的通知》開始實施，發(fā)卡機構的服務費費率水平降低至借記卡 交易不超過交易金額的0.35%，貸記卡交易不超過0.45%；網(wǎng)絡服務費費率水平 降低為不超過交易金額的0.065%，且單筆交易的收費金額不超過6.5元，由發(fā)卡、 收單機構各承擔50%；收單機構積極開展業(yè)務創(chuàng)新，根據(jù)商戶需求提供個性化、 差異化增值服務，并按照市場化原則，綜合考慮雙方合作需要和業(yè)務開展狀況， 與商戶協(xié)商合理確定服務收費。
推動銀行卡收單市場穩(wěn)定增長的主要原因包括銀行卡規(guī)模的持續(xù)增長、市場 環(huán)境與費率的逐步完善、市場分工的不斷細化以及市場化程度的進一步加深等。
① 銀行卡發(fā)卡數(shù)量持續(xù)增長
根據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年末，全國累計發(fā)行銀行卡66.93億張， 較上年末增長9.27%。其中，借記卡累計發(fā)卡61.05億張，較2016年末增長7.87%； 信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計5.88億張，較2016年末上漲26.35%，增速 加快18.75個百分點。借記卡在用發(fā)卡數(shù)量占銀行卡在用發(fā)卡總量的91.22%，較 上年下降1.19個百分點，信用卡在用發(fā)卡量占銀行卡在用發(fā)卡總量的8.01%，較 上年提高1.14個百分點。
截至2017年末，全國人均持有銀行卡4.84張，同比增長8.35%。其中人均持 有信用卡0.39張，同比增長25.82%。
② 銀行卡受理環(huán)境持續(xù)完善
根據(jù)人民銀行公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年末，銀行卡跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商 戶2,592.60萬戶，聯(lián)網(wǎng)POS機具3,118.86萬臺，ATM 96.06萬臺，較上年末分別增 加525.40萬戶、665.36萬臺和3.64萬臺。 截至2017年末，每臺ATM對應的銀行卡數(shù)量為6,967張，同比增長5.13%，每 臺POS機具對應的銀行卡數(shù)量為215張，同比下降14%。
③ 銀行卡交易量持續(xù)增長
2017年，全國共發(fā)生銀行卡交易1,494.31億筆，金額761.65萬億元，同比分 別增長29.41%和2.67%。日均4.09億筆，金額2.09萬億元。其中，銀行卡存現(xiàn)96.41 億筆，金額67.92萬億元，同比分別下降7.95%和11.99%；取現(xiàn)173.17億筆，金額 65.07萬億元，同比分別下降3.78%和0.65%；轉賬業(yè)務638.46億筆，金額559.99 萬億元，同比分別增長31.17%和3.20%；消費業(yè)務586.27億筆，金額68.67萬億元， 同比分別增長52.96%和21.54%。銀行卡跨行消費業(yè)務163.6億筆，金額52.9萬億 元，同比分別下降19.19%和增長7.81%。
④ 銀行卡消費業(yè)務保持平穩(wěn)
根據(jù)人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年全國銀行卡筆均消費金額為1,171.30元，同 比下降20.54%。全年銀行卡滲透率達到48.71%，比上年上升0.24個百分點。伴隨 著銀行卡滲透率的持續(xù)上升，銀行卡存取現(xiàn)業(yè)務快速下滑，消費業(yè)務強勁增長， 主要是因為移動互聯(lián)網(wǎng)遠程支付和近場支付等非現(xiàn)金支付工具安全性提高、快速 普及，對高頻小額的現(xiàn)金支付構成較大沖擊，對銀行卡無卡消費交易助推力量顯 著。 綜上所述，我國POS機數(shù)量、收單交易比例和銀行卡滲透率均在保持較高增 長速率，我國的非現(xiàn)金線下交易還有較大的增長空間。隨著大眾非現(xiàn)金交易習慣 的養(yǎng)成和居民消費能力的不斷提升，商戶的多層次支付解決方案需求還將持續(xù)增 長。
（2）網(wǎng)絡支付業(yè)務
網(wǎng)絡支付主要包括固定電話支付、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、數(shù)字電視支付、 貨幣兌換。目前互聯(lián)網(wǎng)支付及移動支付是最主流的網(wǎng)絡支付方式，據(jù)中國支付清 算協(xié)會數(shù)據(jù)，2017年非銀行支付機構互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付業(yè)務金額占網(wǎng)絡支付 總業(yè)務金額的比重分別為27%和73%，與2014年的67%和33%相比，移動支付業(yè) 務的比重有了較大幅度的提升，移動支付業(yè)務對互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務產(chǎn)生了一定的替 代效應。
①互聯(lián)網(wǎng)支付
互聯(lián)網(wǎng)支付是指通過互聯(lián)網(wǎng)線上支付渠道，在PC端完成從用戶到商戶的在 線貨幣支付、資金清算等行為。
2017年國內互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)整體保持安全、平穩(wěn)、高效運行，有力支撐了我 國電子商務發(fā)展和社會消費增長，但受到移動支付替代效應的影響，市場主體業(yè) 務規(guī)模增速放緩或出現(xiàn)下降，根據(jù)中國支付清算協(xié)會統(tǒng)計，2017年非銀行支付機 構共完成483.28億筆互聯(lián)網(wǎng)支付交易，交易金額達38.73萬億元，比上年分別下降 27.14%、28.61%。
②移動支付
工業(yè)和信息化部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，國內手機用戶數(shù)量達到14.2 億戶，移動電話普及率達到102.5部/百人，4G移動電話用戶總數(shù)達到9.97億戶， 在移動電話用戶中的滲透率達到70.21%。移動電話用戶規(guī)模的提高以及更快網(wǎng)速 4G移動電話的普及，為移動支付發(fā)展奠定了良好的客戶應用基礎和更高速的移 動網(wǎng)絡環(huán)境，推動了客戶規(guī)模的爆發(fā)式增長。
2017年，我國移動支付業(yè)務延續(xù)高速發(fā)展態(tài)勢，對互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務形成一定 程度的替代效應。市場主體積極拓展移動支付應用場景，不斷推出創(chuàng)新產(chǎn)品和服 務，豐富和完善移動支付生態(tài)圈功能，持續(xù)提升用戶體驗、擴大市場份額，在便 民支付和消費領域發(fā)揮出積極作用。2017年，非銀行支付機構共處理移動支付業(yè) 務2,392.62億筆，金額為105.11萬億元，同比分別增長146.53%和106.06%；筆均 業(yè)務金額為439.3元，日均發(fā)生業(yè)務6.56億筆，金額為0.29萬億元。
3、我國第三方支付市場競爭格局
據(jù)中國支付清算協(xié)會統(tǒng)計，2017年大型第三方支付機構仍然保持優(yōu)勢地位， 占據(jù)較大的市場份額。交易金額排名全國前十的第三方支付機構業(yè)務量總和占互 聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務總金額的75.18%。前十名的第三方支付機構每家的交易規(guī)模均在1 萬億以上，交易規(guī)模在1,000億-1萬億的機構有31家，其業(yè)務量占交易總額的 20.92%。
4、行業(yè)內主要競爭企業(yè)情況
由于自身原有屬性的不同，第三方支付企業(yè)對于行業(yè)的深入程度、自身資源 的積累程度以及經(jīng)營方法和思路的差異，其在自身行業(yè)的發(fā)展和布局模式也逐漸 趨異。依據(jù)自身實力和獲取資源的不同，第三方支付企業(yè)的發(fā)展路徑呈現(xiàn)兩極化 方向發(fā)展，一類是縱深的垂直化發(fā)展方向，另一類是橫向的綜合化平臺發(fā)展方向。 在不同時間段上，第三方支付企業(yè)也會出現(xiàn)綜合化經(jīng)過并購、擴張向垂直化方向 發(fā)展，垂直化發(fā)展過程中，伴隨著資源、能力的獲取也將逐漸向綜合化方向布局。
（1）垂直型企業(yè)
①銀聯(lián)商務股份有限公司
銀聯(lián)商務股份有限公司是中國銀聯(lián)控股的，專門從事銀行卡受理市場建設和 提供綜合支付服務的機構，成立于2002年12月，總部設在上海市浦東新區(qū)。銀聯(lián) 商務已在全國除臺灣以外的所有省級行政區(qū)設立機構，市場網(wǎng)絡覆蓋全國大部分 地級以上城市，覆蓋率接近100%。
②通聯(lián)支付網(wǎng)絡服務股份有限公司
通聯(lián)支付網(wǎng)絡服務股份有限公司成立于2008年10月16日，總部位于上海。其 業(yè)務主要包括兩大部分：一是行業(yè)綜合支付服務，二是金融外包服務。客戶范圍 除銀行和傳統(tǒng)的百貨超市餐飲商戶企業(yè)外，還包括基金、保險、航空、物流、醫(yī) 療、休閑等行業(yè)合作伙伴和若干大型集團企業(yè)客戶。
③匯付天下有限公司
匯付天下有限公司成立于2006年7月，2011年5月匯付天下首批獲得央行頒發(fā) 的《支付業(yè)務許可證》。匯付天下致力于為行業(yè)客戶定制支付解決方案，并為小 微企業(yè)和個人投資者提供創(chuàng)新的聚合支付與金融科技服務，持續(xù)為商業(yè)和消費者 創(chuàng)造價值。
④深圳瑞銀信信息技術有限公司
深圳瑞銀信信息技術有限公司成立于2008年，擁有央行頒發(fā)的《支付業(yè)務許 可證》，通過科技創(chuàng)新能力，為中小微商戶和個人提供一站式支付綜合解決方案。
⑤廣東合利金融科技服務有限公司
廣東合利金融科技服務有限公司成立于2000年，其前身為廣東數(shù)碼先鋒高速 信息網(wǎng)絡有限公司，系廣州市銀監(jiān)局的銀行外包備案企業(yè)，主要從事銀行ATM 外包服務業(yè)務，為銀行、銀聯(lián)提供ATM機的采購、布放、系統(tǒng)開發(fā)、運營維護 等服務。目前該公司經(jīng)營合利寶業(yè)務管理平臺、合利寶收銀臺、合利寶商戶服務 平臺、線下收單系統(tǒng)、移動電話支付系統(tǒng)、代付系統(tǒng)等六大系統(tǒng)，現(xiàn)有的大宗商 品支付業(yè)務由其中的寶業(yè)務管理平臺、合利寶收銀臺、合利寶商戶服務平臺三個系統(tǒng)支持，其生產(chǎn)活動主要為該三個系統(tǒng)的運行、維護、升級、更新等工作。
⑥寶付網(wǎng)絡科技（上海）有限公司
寶付網(wǎng)絡科技（上海）有限公司成立于2011年，2011年取得了由中國人民銀 行頒發(fā)的《支付業(yè)務許可證》。目前該公司主要經(jīng)營產(chǎn)品包括收單類產(chǎn)品、跨境 類產(chǎn)品、行業(yè)化產(chǎn)品，其主要的收單類產(chǎn)品有網(wǎng)銀支付、認證支付、代收、快捷 支付、聚合支付等；結算類產(chǎn)品有代付、365天實時結算等；跨境類產(chǎn)品有國際 卡業(yè)務、跨境人民幣、跨境外匯等；行業(yè)化產(chǎn)品有資金存管、實時分賬等。
（2）綜合型企業(yè)
①螞蟻金融服務集團
螞蟻金融服務集團成立于2014年10月，專注于服務小微企業(yè)與普通消費者。 螞蟻金融服務集團旗下品牌包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻微 貸、芝麻信用、網(wǎng)商銀行等，全面涵蓋第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財、消費金融、銀 行業(yè)務、征信服務等各項第三方支付業(yè)務，是業(yè)務種類最為完全的綜合型金融服 務公司之一。
②京東數(shù)字科技控股有限公司
京東數(shù)科是京東集團打造的“一站式”在線投資平臺，依托京東集團的客戶優(yōu) 勢與商戶的黏性關系，京東數(shù)科拓展了供應鏈金融、消費信貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理 財及第三方支付等業(yè)務，首創(chuàng)性的推出了京東白條、京保貝等產(chǎn)品，致力于滿足 客戶定制化的金融需求。
（三）第三方支付行業(yè)發(fā)展趨勢
1、市場容量將保持繼續(xù)增長態(tài)勢
近年來，國內銀行卡消費交易量持續(xù)快速增長，2017年全國銀行卡消費業(yè)務 發(fā)生交易586.27億筆，同比增長52.96%；銀行卡消費業(yè)務交易金額68.67萬億元， 同比增長21.54%，銀行卡占據(jù)了我國居民生活中最主要的非現(xiàn)金支付工具位置。 隨著銀行卡產(chǎn)品的功能創(chuàng)新，支付方式客戶體驗的提升以及用戶支付習慣的改 變，未來銀行卡消費業(yè)務仍將保持增長態(tài)勢。
經(jīng)過多年發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付已經(jīng)滲透到廣大居民的日常生活中， 已形成較大的業(yè)務體量。2017年，非銀行支付機構處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務483.28億 筆，業(yè)務金額38.73萬億元，共處理移動支付業(yè)務2,392.62億筆，金額105.11萬億 元。隨著整個互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付市場業(yè)務體量趨于龐大，互聯(lián)網(wǎng)支付市場業(yè) 務增速也逐漸趨于穩(wěn)定。
而隨著移動互聯(lián)技術的飛速發(fā)展，4G網(wǎng)絡服務的改善和智能手機的快速普 及，使得移動支付的便利性得到不斷提高；同時市場參與主體從產(chǎn)品研發(fā)、市場 拓展和客戶引導等全方位向移動端轉移，客戶對移動支付使用度、信任度和接受 度的不斷增加，使移動支付業(yè)務呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。
近年來，跨境電子商務得到快速持續(xù)發(fā)展，帶動了跨境外匯支付業(yè)務規(guī)模的 不斷提升；專項法律制度及相關配套措施逐步得到完善，為跨境電子商務外匯支 付業(yè)務發(fā)展提供了指導和支持。第三方支付企業(yè)在跨境外匯支付業(yè)務領域也加速 推動試點工作的開展，為多個行業(yè)領域提供跨境支付解決方案。國內第三方支付 機構正不斷通過深入拓展境外特約商戶、吸引境外客戶來國內消費等方式，促進 跨境支付業(yè)務規(guī)模的提升和業(yè)務結構的平衡。
2、第三方支付不斷進行業(yè)務創(chuàng)新，全面打造便民支付綜合化服 務
隨著第三方支付規(guī)模的不斷擴大，第三方支付市場主體的經(jīng)營著力點已經(jīng)從 拓展渠道逐步轉向快速提升客戶規(guī)模、有效增加客戶黏性上來。而其中的關鍵在 于為客戶提供多樣化、個性化、高附加值的服務，全面滿足客戶在家居、交通、 醫(yī)療、教育、衛(wèi)生等領域的信息查詢類、支付繳費類、資產(chǎn)增值類等復合型需求。 市場主體將加快推動產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，全面打造便民支付綜合化服務體系，嘗試 為客戶提供全業(yè)務第三方支付解決方案，不斷優(yōu)化業(yè)務流程，提升客戶支付體驗， 降低綜合成本。
3、新技術與第三方支付深入融合，促進第三方支付的安全性和 便捷性提高
未來第三方市場參與主體將繼續(xù)推動科技手段與第三方支付應用的融合，創(chuàng) 新出更全面的業(yè)務模式和產(chǎn)品，不斷拓展第三方支付業(yè)務的使用空間，提升支付 服務的安全性能?？蛻羯矸菡J證技術方面，指紋、聲波、虹膜、人臉識別等生物 識別技術將進一步在第三方支付領域得到探索應用；支付終端設備方面，穿戴式 設備將得到一定的應用和推廣，并應用于公交、地鐵、便利店等非接觸支付應用 場景，使得支付流程簡化、支付安全性得到提升；安全模塊及加密技術方面，市 場主體將基于HCE、NFC、Token等技術，持續(xù)開展產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，并探索第 三方支付業(yè)務發(fā)展的新模式。
4、收單行業(yè)發(fā)展趨勢
隨著互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為國民生活的基礎性設施，收單行業(yè)未來將不斷引入互聯(lián) 網(wǎng)思維方式，不斷改善產(chǎn)品設計，優(yōu)化用戶體驗，向智能化、個性化、移動化方 向升級，形成差異化競爭優(yōu)勢。
近年來，國家相關部委及行業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布一系列針對收單業(yè)務的規(guī)定，如 《關于完善銀行卡刷卡手續(xù)費定價機制的通知》、《銀行卡收單外包業(yè)務自律規(guī) 范》、《銀行卡收單外包服務協(xié)議范本》等，這些規(guī)定的實施對于收單行業(yè)的發(fā)展有重要的影響。
未來，銀行卡收單市場秩序將得到規(guī)范，促進產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。手續(xù)費價 格的改革改善商戶經(jīng)營環(huán)境，提高商戶受卡意愿，通過壓縮套利空間進一步規(guī)范 市場環(huán)境，將有利于擴大銀行卡刷卡交易覆蓋范圍和交易規(guī)模。收單機構的綜合 管理成本將降低，收單機構套碼獲利的空間縮小，搞惡性競爭、打價格戰(zhàn)、跑馬 圈地的土壤已經(jīng)不復存在。此外，商戶不再局限于單一的收單業(yè)務，而是轉向要 求收單機構提供配套的綜合化金融服務。除了做大市場規(guī)模單一線性成長道路 外，收單機構綜合服務能力的強弱成為其市場競爭力高低的重要砝碼，決定其市 場地位。
（四）第三方支付行業(yè)的周期性、區(qū)域性特征
1、周期性
我國第三方支付行業(yè)目前正處于快速成長階段，大眾第三方支付習慣已逐漸 養(yǎng)成，受宏觀經(jīng)濟波動的影響較小，行業(yè)不存在明顯的周期性特征。
2、區(qū)域性
我國第三方支付的用戶群體存在一定的區(qū)域性特征。第三方支付業(yè)務中的收 單業(yè)務需要借助布放在商戶的POS機具完成，而個人支付需要通過布放的便民支付終端、智能手機終端來實現(xiàn)交易，因此第三方支付業(yè)務在商業(yè)繁華、人口密集 的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)被較多使用，用戶群體以中青年人為主。
