資金管理的第一目標(biāo)是確保生存，你需要避開輸光賭本的風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)目標(biāo)是賺取穩(wěn)定的報(bào)酬，第三個(gè)目標(biāo)是賺取高額的報(bào)酬，但生存還是居于第一地位。
生存：第一優(yōu)先的考慮
“不可讓所有的資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”，這是交易的第一法則。
對(duì)于每一筆交易，你都必須預(yù)先知道自己可以承受多少損失----必須在什么情況下認(rèn)輸。專業(yè)玩家只要嗅到一點(diǎn)危險(xiǎn)的味道，立即壯士斷腕，留得青山在，不怕沒柴燒。當(dāng)情況合適時(shí)，他們又進(jìn)場(chǎng)。業(yè)余的玩家則不是如此，他們割舍不得，抱住虧損部位默默地禱告。
致富：慢慢來(lái)
業(yè)余者希望迅速致富：于是，他們所接受的風(fēng)險(xiǎn)將摧毀自己，他們可能暫時(shí)成功，但只要繼續(xù)耗在市場(chǎng)中，遲早會(huì)吊死自己。
如果每年的獲利率可以穩(wěn)定維持25%的水準(zhǔn)，你將是華爾街之王。許多頂尖的基金經(jīng)理人愿意以一只手臂換取這種績(jī)效。如果你能夠在一年之內(nèi)賺取100%的報(bào)酬，你將是一顆明星----就像搖滾歌手或頂尖的足球員那么罕見。
承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)
大多數(shù)的交易者會(huì)死于兩種致命的疾?。簾o(wú)知或情緒。
根據(jù)研究顯示，在不損及長(zhǎng)期展望的情況下，任何單筆交易的損失都不應(yīng)該超過帳戶凈值的2%。這個(gè)限制包括傭金與滑移價(jià)差在內(nèi)。
(這里面有一個(gè)與前面說的止損點(diǎn)設(shè)定方法不可調(diào)和的矛盾，當(dāng)然可以設(shè)定優(yōu)先級(jí)，可怎樣？多少？才合理？)
這個(gè)2%的法則，將限制市場(chǎng)對(duì)你所能夠造成的傷害，即使連續(xù)發(fā)生五、六筆虧損的交易，也不會(huì)傷及筋骨?？傊?，如果你希望維持良好的交易記錄，任何一個(gè)月的損失都不應(yīng)該超過6%或8%。一旦發(fā)生這種程度的損失，當(dāng)月份就應(yīng)該停止交易。利用這段期間冷靜一下，重新檢討自己的思緒、方法與市況。
“2%的法則”可以讓你避開高風(fēng)險(xiǎn)的交易。當(dāng)系統(tǒng)發(fā)出進(jìn)場(chǎng)的訊號(hào)，必須查看合理的停損位置。如果停損價(jià)位讓你承擔(dān)2%以上的風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該放棄。唯有當(dāng)交易機(jī)會(huì)可以提供緊密的停損（第9章），才適合實(shí)際進(jìn)場(chǎng)。等待或許會(huì)破壞交易的激情但可以提升獲利。你必須決定你究竟想要什么----激情？獲利？
“2%的法則”也可以幫助你決定某筆交易的契約口數(shù)。舉例來(lái)說，假定帳戶資本為$20,000，每筆交易僅能夠承擔(dān)$400的損失。如果某個(gè)交易機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)是$275，你只可以交易1口契約。如果交易的風(fēng)險(xiǎn)為$175,那你可以交易2口的契約。(這一部分已解決了我前面的疑慮)
金字塔式的加碼----利用既有部位的帳面獲利追加契約口數(shù)----又怎么樣？“2%的法則”也適用于此。如果順勢(shì)交易的部位已經(jīng)獲利，而且停損已經(jīng)移到損益兩平點(diǎn)，你就可以加碼，但額外部位的風(fēng)險(xiǎn)也不可以超過帳戶凈值的2%。
逢輸加倍
業(yè)余者在情緒上特別偏愛“逢輸加倍”的方法。人們普遍認(rèn)為，倒霉總有一定的限度，遲早會(huì)有轉(zhuǎn)運(yùn)的時(shí)候，輸家經(jīng)常在虧損之后加碼，他們擴(kuò)大交易的金額而希望扳平，這是一種最差勁的資金管理方法。
如果你希望擴(kuò)大交易的規(guī)模，合理的時(shí)機(jī)是當(dāng)交易系統(tǒng)與行情搭配而賺錢的時(shí)候。如果交易帳戶因?yàn)楂@利而成長(zhǎng)，“2%的法則”將自動(dòng)讓你擴(kuò)大交易規(guī)模，當(dāng)交易系統(tǒng)與市場(chǎng)行情失調(diào)而發(fā)生虧損，你應(yīng)該降低交易的規(guī)模。
獲利的再投資
如何將獲利劃分為再投資或其他用途，其中沒有很明確的準(zhǔn)則，這取決于你的個(gè)性與帳戶的規(guī)模。如果帳戶原本很小，例如：$50,000，或許不應(yīng)該提取獲利。可是，如果帳戶的資金成長(zhǎng)為六位數(shù)字，你可以把交易視為是一個(gè)創(chuàng)造收益的工作。
