連續(xù)縮量莊家建倉(cāng)：
建倉(cāng)作為做莊三部曲中的第一步，手段多種多樣：有按計(jì)劃主動(dòng)建倉(cāng)的，有耐住性子慢慢吸籌的，有按約定倒倉(cāng)接貨的，有拉高快速主動(dòng)建倉(cāng)的……由于第一種建倉(cāng)方式通常是大資金蓄謀已久、有備而來(lái)，因此，我們有必要來(lái)對(duì)其仔細(xì)探討一下。
股諺云：“沒(méi)有只漲不跌的股票，也沒(méi)有只跌不漲的股票。”一只股票如果跌得久了，籌碼往往就會(huì)很分散，表現(xiàn)在行情上，往往就是成交清淡，無(wú)人問(wèn)津。而大資金在進(jìn)場(chǎng)之前，顯然得首先考慮其資金的安全性，介入的價(jià)位是否合適，等等。于是，在其真正建倉(cāng)之前，一般要有一個(gè)試盤動(dòng)作，在確認(rèn)盤子很輕、場(chǎng)內(nèi)沒(méi)有其他莊家的情況下，往往還要借勢(shì)打壓股價(jià)。在股價(jià)跌無(wú)可跌、成交極其清淡的情況下，方才開(kāi)始緩緩建倉(cāng)。表現(xiàn)在Ｋ線圖上，一般是陰陽(yáng)相間，成交量溫和放大，股價(jià)重心不斷上移，但漲幅有限——這便是“從縮量到放量”的過(guò)程。
經(jīng)過(guò)一段時(shí)間（一般約在三個(gè)月以上）的建倉(cāng)，莊家基本上吃夠了一定籌碼，而此時(shí)股價(jià)亦有了一定漲幅，成交也漸趨活躍起來(lái)。此時(shí)，為了阻止散戶搶籌，也為了清除一部分已獲利的籌碼，該股往往在攻擊形態(tài)極佳之時(shí)，突然掉頭向下，一路振蕩走低，股價(jià)連連擊穿眾多“支撐”。由于多數(shù)籌碼在莊家手中，而散戶又不可能齊心做多，于是，莊家僅需犧牲少量籌碼，便可打壓股價(jià)；因此，隨著意志不堅(jiān)定分子的不斷出局，成交量日漸稀少，最后，在連續(xù)數(shù)日持續(xù)萎縮之后，股價(jià)漸漸止跌——這便是“從放量至縮量”的過(guò)程。
把以上兩個(gè)小過(guò)程合并起看，一個(gè)清晰的“從縮量到縮量”的建成倉(cāng)過(guò)程躍然紙上。下面我們來(lái)看一下一個(gè)真實(shí)的例子。
大冶特鋼自上市后一路振蕩盤跌，1998年8月18日觸底4.30元后止跌反彈。由于沒(méi)有被大資金相中，該股其后走勢(shì)一般，一有風(fēng)吹草動(dòng)，股價(jià)便應(yīng)聲而落。其后，雖歷經(jīng)“5·19”這樣的大行情，但該股依然表現(xiàn)欠佳。1999年12月18日，該股再度觸底，成交已極度萎縮，隨后，主力試探性介入，從Ｋ線組合及成交量上來(lái)看，盤面很輕，于是主力便放心地再度壓低股價(jià)，慢慢吸籌。此間，Ｋ線陰陽(yáng)相間，成交溫和放大，但股價(jià)漲幅有限。2000年4月14日，主力吸籌接近尾聲，股價(jià)再度回落，至5月17日，成交量再度萎縮，股價(jià)止跌企穩(wěn)。經(jīng)過(guò)5個(gè)多月的吸籌，該股換手率已逾１２０％，至此，吸籌工作暫告一段落，隨即展開(kāi)一波強(qiáng)勁上揚(yáng)行情。
***************************
| 成交量的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)談(上) 場(chǎng)往往認(rèn)為成交量是不會(huì)騙人的，成交量的大小與股價(jià)的漲跌成正比關(guān)系。這種量?jī)r(jià)配合的觀點(diǎn)有時(shí)是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯(cuò)誤的。事實(shí)上成交量也會(huì)騙人，往往是主力設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對(duì)那些多少了解一些量?jī)r(jià)分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。在實(shí)戰(zhàn)中筆者總結(jié)出以下經(jīng)驗(yàn)：1、成交量的變化關(guān)鍵在于趨勢(shì)。趨勢(shì)是金，所謂的“天量天價(jià)，地量地價(jià)”，只是相對(duì)某一段時(shí)期而言的，具體的內(nèi)容則需要看當(dāng)時(shí)的盤面狀態(tài)以及所處的位置，才能夠真正確定未來(lái)可能的發(fā)展趨勢(shì)。在股價(jià)走勢(shì)中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個(gè)界限，多少算放量，多少算縮量，實(shí)際上并沒(méi)有一個(gè)可以遵循的規(guī)律，也沒(méi)有“放之四海皆真理”的絕對(duì)數(shù)據(jù)。很多時(shí)候只是一個(gè)“勢(shì)”，即放量的趨勢(shì)和縮量的趨勢(shì)，這種趨勢(shì)的把握來(lái)自于對(duì)前期走勢(shì)的整體判斷以及當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化狀態(tài)，還有很難說(shuō)明白的市場(chǎng)心理變化。在用成交手?jǐn)?shù)作為成交量研判的主要依據(jù)時(shí)，也可輔助使用成交金額與換手率進(jìn)行研判，從而更好地把握量的“勢(shì)”。這里重點(diǎn)談?wù)劀睾头帕颗c突放巨量的運(yùn)用。 溫和放量，指成交量在持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個(gè)類似“山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，也稱作“量堆”。個(gè)股出現(xiàn)底部的“量堆”現(xiàn)象，一般就可以證明有實(shí)力資金在介入，但這并不意味著投資者就可以馬上介入，一般個(gè)股在底部出現(xiàn)溫和放量之后，股價(jià)會(huì)隨之上升，縮量時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整。此類調(diào)整沒(méi)有固定的時(shí)間模式，少則十幾天多則幾個(gè)月，所以此時(shí)投資者一定要分批逢低買入，并在支持買進(jìn)的理由沒(méi)有被證明是錯(cuò)誤的時(shí)候，有足夠的耐心來(lái)等待。四砂股份??（600783）在2003年5月13日見(jiàn)底6.05元之后，構(gòu)筑了以15度角為上攻斜率的小上升通道，每一次連續(xù)幾根小陽(yáng)上攻時(shí)都留下“量堆”，之后的縮量回調(diào)皆為逢低吸納的好機(jī)會(huì)(圖1)。 突放巨量，一般來(lái)說(shuō)在上漲過(guò)程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆盡，后市繼續(xù)上漲將十分困難，即“先見(jiàn)天量，后見(jiàn)天價(jià)”；而下跌過(guò)程中的巨量一般多為空方力量的最后一次集中釋放，股價(jià)繼續(xù)深跌的可能性很小，短線反彈的可能就在眼前了，即“市場(chǎng)在恐懼中見(jiàn)底”。2、上升途中縮量上攻天天漲，下跌途中縮量陰跌天天跌。市場(chǎng)上有這樣一種認(rèn)識(shí)，認(rèn)為股價(jià)的上漲必須要有量能的配合，如果是價(jià)漲量增，則表示上漲動(dòng)能充足，預(yù)示股價(jià)將繼續(xù)上漲；反之，如果縮量上漲，則視為無(wú)量空漲，量?jī)r(jià)配合不理想，預(yù)示股價(jià)不會(huì)有較大的上升空間或難以持續(xù)上行。實(shí)際情況其實(shí)不然，具體情況要具體分析，典型的現(xiàn)象是上漲初期需要價(jià)量配合，上漲一段后則不同了，主力控盤個(gè)股的股價(jià)往往越是上漲成交量反而萎縮了，直到再次放量上漲或高位放量滯脹時(shí)反而預(yù)示著要出貨了。上漲過(guò)程不放量表明沒(méi)有人賣股票，而盤面又能保持和諧的走勢(shì)，說(shuō)明持有者一致看好后市走勢(shì)，股價(jià)的上漲根本沒(méi)有拋盤，因?yàn)榇蟛糠只I碼已被主力鎖定了，在沒(méi)有拋壓的情況下，股價(jià)的上漲并不需要成交量的支持。東風(fēng)汽車??（600006）在2000年1月下旬見(jiàn)底4.5元后開(kāi)始上漲，周K線圖上可清楚看到，剛開(kāi)始上攻時(shí)成交量很大，之后價(jià)越漲量越縮，到了15.2元高價(jià)時(shí)已形成了流暢的上漲圖形，這種近乎完美、天馬行空的走勢(shì)吸引了市場(chǎng)的關(guān)注，在高位縮量整理后，2003年4月中旬該股開(kāi)始在高位放量震蕩，這種高位滯脹的異?，F(xiàn)象，說(shuō)明主力可能已在派發(fā)籌碼，之后股價(jià)果真出現(xiàn)破位下行(圖2)。 股價(jià)在下跌過(guò)程中不放量是正?，F(xiàn)象，一是沒(méi)有接盤因此拋不出去，二是惜售情節(jié)較高沒(méi)有人肯割肉。因此縮量下跌的股票，要看速率，快速縮量才好，否則可能會(huì)綿綿陰跌無(wú)止期。實(shí)戰(zhàn)中往往出現(xiàn)無(wú)量陰跌天天跌的現(xiàn)象，只有在出現(xiàn)恐慌性拋盤之后，再次放量才會(huì)有所企穩(wěn)。其實(shí)放量下跌說(shuō)明拋盤大的同時(shí)接盤也大，反而是好事，尤其是在下跌的末期，顯示出有人開(kāi)始搶反彈。今年大盤自1649點(diǎn)陰跌以來(lái)，就出現(xiàn)這種無(wú)量陰跌天天跌的現(xiàn)象，顯示出多頭根本沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)搶反彈的意愿。由于弱勢(shì)反彈主要靠市場(chǎng)的惜售心理所支撐的，止跌反彈的初期往往會(huì)出現(xiàn)在恐懼中單針見(jiàn)底，因此需要放量，但之后的上攻反而會(huì)呈現(xiàn)縮量反彈天天漲的現(xiàn)象，這時(shí)不必理會(huì)某些市場(chǎng)人士喋喋不休的放量論調(diào)，因?yàn)槿鮿?shì)反彈中一旦再度放量，就說(shuō)明籌碼已松動(dòng)了，預(yù)示著新一輪下跌的開(kāi)始。 |
*******************************
| 股價(jià)的漲勢(shì)中，盤整或跌勢(shì)中的尾盤，其次日開(kāi)盤的結(jié)果可能是迥異。而洞察這種微妙尾市變化的先機(jī)，則一般都是短線投資者夢(mèng)寐以求的致勝法寶，而判斷這一情形最重要的依據(jù)則是股價(jià)的10日移動(dòng)平均線的整體運(yùn)行狀態(tài)。 ************************************ 成交量是反映市場(chǎng)大主力動(dòng)態(tài)的窗口 2010年01月04日 星期一 08:09
|
聯(lián)系客服
