| 我們一般會在行情趨勢感覺不妙時多少有一些僥幸心理，希望行情能再上漲一點(diǎn)（在期貨中持空倉時希望行情再下跌一點(diǎn)）馬上減倉以減小風(fēng)險或者馬上清倉避免風(fēng)險。如果你有這種想法，最好活在當(dāng)下，馬上采取減倉或者清倉操盤，不要再指望后面的反彈行情了。因為全體投資者的心靈幾乎是相通的，你我都沒有什么過人之處，都會根據(jù)行情的發(fā)展過程會在心靈上留下一種感覺，而其它投資者也會產(chǎn)生同樣的感覺，只是每位投資者對行情感覺反應(yīng)和處理方式上不同，于是便產(chǎn)生了輸家與贏家。 當(dāng)感覺到行情不對時多少有一些征兆，一般行情已經(jīng)開始下跌了。這時等待行情繼續(xù)發(fā)展只能被套，要么盈利減少，要么心里不服氣，希望行情再上漲一點(diǎn)少虧一些再出來或者把過去的浮動利潤賺回來以后再撤離，不然在心里上多少有一些吃虧的感覺。結(jié)果在多數(shù)情況下，你越想不服氣越會沮喪，反彈行情越不會發(fā)生，行情繼續(xù)以慢慢盤跌的方式展開，讓你有些幻想，同時也讓你越套越深，最后多數(shù)投資者在承受不了巨額虧損時還是不得不憤然割肉出局，然后其中有部分投資者想不通，會憤怒抨擊中國股市險惡、證監(jiān)會又如何無能等。投資者在股市里虧了錢時應(yīng)該反思自己的問題和錯誤，不應(yīng)該把一腔怒火向中國股市或者管理層發(fā)泄。中國股市和國外股市沒有本質(zhì)上的區(qū)別，有盈有虧，沒有一位投資者不虧錢的，只是成功的投資者在虧損發(fā)生以后會及時割肉出局，不會讓虧損無限制地擴(kuò)大化。另外成功的投資者在止損以后會長期反思自己的錯誤，只要尋找到了虧損的原因，并會積極尋找堵住這些錯誤的方法和措施，虧錢也是一種成功。成功的投資過程在書本上是絕對學(xué)不到的，別相信任何學(xué)院派在投資理論上的大道理，真正能夠賺錢的大道理只有投資者自己去尋找。因為投資者自己也是投資系統(tǒng)的組成部分，了解自己才可能制定出適合自己的交易系統(tǒng)。這個過程很漫長，也很難做到。當(dāng)投資發(fā)生虧損時，一般是投資者、交易系統(tǒng)和行情走勢三方不能諧調(diào)，自然會發(fā)生虧損。所以，當(dāng)投資者發(fā)生交易虧損時，要從交易者自己、交易系統(tǒng)和行情性質(zhì)著手來分析問題出在什么地方。這個問題解決了，投資者自然會在交易中大幅改善交易業(yè)績。 所以，投資者經(jīng)常反思自己的行為方式很重要，剖析自己的心理特征是選擇交易方式和交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。多數(shù)虧損不是交易系統(tǒng)出了問題，也不是市場出了問題，而是交易者自己的心理和行為方式上出了問題。可是大部分投資者都沒有反思自己的習(xí)慣，更沒有意識到自己也是交易系統(tǒng)的組成部分，而自己的行為方式嚴(yán)重干擾了或者扭曲了交易系統(tǒng)的正常運(yùn)行，當(dāng)然在交易中會深切地感受到交易的艱難性。 有經(jīng)驗的投資者都知道止損的重要性，在沒有把握的投資市場里都會在開倉時設(shè)置好止損位，一旦行情不對最遲要在止損位處割肉出局。因此止損是紀(jì)律，是沒有商量余地的硬性條款，不管交易者有多少理由不想割肉出局只要當(dāng)時行情下跌到了止損位時（多單）必須割肉出局。止損的策略在于，留得青山在不怕沒柴燒。我們做錯了行情就得歡天喜地地割肉出局，不要有任何精神上的包袱。你想一想，如果在單位里做錯了事，領(lǐng)導(dǎo)總要批評兩句，然后罰點(diǎn)獎金。割肉就是主動向領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)錯，古時叫負(fù)荊請罪，市場這位領(lǐng)導(dǎo)會少罰一點(diǎn)獎金，有什么不好？如果交易者在每次割肉止損后在心里總有一種血淋淋的感覺，說明交易者在割肉止損這件事上還做得不夠多，還沒有形成割肉的習(xí)慣，以后割肉多了自然就沒有了血淋淋的感覺，那時候交易者才會知道割肉好處多。 止損位是發(fā)生虧損以后最后的出逃位置，但并不是非要行情到了止損位時我們才決定割肉走人。所以在處理割肉這件事情要還可以深入挖掘，不一定要非要當(dāng)行情下跌到了止損位時（多單）才決定割肉出局，只要發(fā)現(xiàn)趨勢反向了，就可以開始減倉，不必等到止損位的出現(xiàn)。在投資中每一種劍法都有自己的漏洞，都不完美。例如，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)行情趨勢反向了時你立刻平倉出局，那時行情并沒有到止損位。做對了時你會認(rèn)為自己很高明，及時割肉出局減小了虧損額度，可是也有做錯了時候，反復(fù)割肉也會造成頻繁交易，傭金的蠶食也很厲害。因此，在執(zhí)行止損時一般要求在投資者自己的操盤時間框架上進(jìn)行，這樣可以避免許多止損失誤。當(dāng)然也可以變通，變通條件是要求當(dāng)時行情反轉(zhuǎn)的成功率很高時才會使用，即當(dāng)投資者發(fā)現(xiàn)變盤的可能很大時，才可以及時減倉以降低投資風(fēng)險。 止贏與止損在操作行為上沒有區(qū)別，但在心理感受上有差別。止損是在虧損狀態(tài)下割肉出局，止贏是在盈利狀態(tài)下平倉保住利潤。止損與止贏在心態(tài)上不一樣，一般在盈利狀態(tài)下投資者心里比較好受，承受能力要好一些，而虧損狀態(tài)下精神比較凝重，承受能力要差一些。因此，在放松狀態(tài)下投資者容易輕松止贏，而在凝重狀態(tài)下投資者不容易做出割肉止損。所以，多數(shù)大虧的投資者不是不想止損，他們也是知道必須止損，可是真到了止損時他們在心理上很難接受止損，當(dāng)然無法割肉出局了；而相反，當(dāng)投資者在盈利狀態(tài)下發(fā)現(xiàn)行情回調(diào)時，擔(dān)心浮動利潤又還給了市場，一般會快速止贏落袋為安，在操作上行云流水，沒有一點(diǎn)心理上的障礙。這一心理現(xiàn)象又導(dǎo)致了另外一種交易結(jié)果，那就是讓多數(shù)投資者又成為了短線客。止贏時手腳麻利，無形中成為了短線客；而在虧損時由于心理上接受不了虧損而無法執(zhí)行止損指令，結(jié)果越套越深，最后又成為了大虧者。當(dāng)趨勢行情來了時短線客賺不了大錢，而當(dāng)意外套牢時又不肯割肉出局?jǐn)財嗵潛p，結(jié)果出現(xiàn)了巨虧。這樣的投資者只要有一次套牢就會全線套牢，那么毫無疑問，這樣的投資者肯定會成為輸家。 暫時的虧損不可怕，可怕的是年年虧損。交易者的行為方式、交易系統(tǒng)、止損止贏以及交易心理都會相互影響，最終導(dǎo)致交易的成功或者失敗。道升認(rèn)為，其中有一項東西必須提出來，那就是在交易中所用到的技術(shù)分析太重要了。技術(shù)分析可以幫助交易者發(fā)現(xiàn)和評判行情趨勢，也能讓我們做好止損和止贏，只要交易者的性格和行為方式與交易方法諧調(diào)，一般都會贏多虧少。多數(shù)股票投資者都認(rèn)為自己的技術(shù)分析比較好了，可是道升認(rèn)為，股民不在期貨市場里賺錢都不能認(rèn)為自己的技術(shù)分析水平高。在期貨中情況更復(fù)雜，雙向開倉，T+0交易，高換手率（主力合約每天的換手率高達(dá)100%~3000%），要實(shí)物交割不能長期持倉，又沒有分紅收益不能做價值投資，純粹是行情炒作，是一種零和游戲。我們在股票中使用的技術(shù)分析手法在期貨中無效，那么在期貨中主要使用的技術(shù)分析技能就是資金管理（風(fēng)險管理，倉位管理）、止損止贏和趨勢跟隨。除此以外，好像其它技術(shù)性指標(biāo)沒有什么用處。道升認(rèn)為，只有在期貨中賺了錢的人才會知道行情趨勢判斷和跟隨的精髓，也才會知道盤口上的意義。否則虧損很容易伴隨著交易者。 一切兼有定數(shù)。投資者的性格、修養(yǎng)、健康和精神狀態(tài)很重要，是取得投資成功的主要因素，而其它因素的作用相對較小。 |
