投資者需要知道的是，單根K線及K線組合表象背后的本質(zhì)就是市場(chǎng)參與者的心理想法、行動(dòng)。投資者可以通過觀察上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)的K線排列及上漲或下跌方式讀懂市場(chǎng)主流群體一段時(shí)間以來的意圖、行動(dòng)，進(jìn)而看清市場(chǎng)的真相，從而則進(jìn)買入和賣出。
眾所周知，每一只有主力運(yùn)作的個(gè)股的股價(jià)都受到了主力的影響，股價(jià)運(yùn)行過程中所出現(xiàn)的主導(dǎo)性力量就是主力出于利益的考慮對(duì)股價(jià)的操控。
1市場(chǎng)參與者
股票市場(chǎng)的參與者就是主力和散戶。K線是市場(chǎng)參與者心理行為的記錄，那么K線在有主力運(yùn)作的個(gè)股中應(yīng)該是這樣表述的：“K線是市場(chǎng)參與者中的主力與主力以外的投資者心理行為博弈結(jié)果的記錄”。因?yàn)橛兄髁Φ拇嬖谑?/span>K線分析、研究、判別更加復(fù)雜化，此時(shí)通過K線讀懂市場(chǎng)參與者的意圖行動(dòng)，本身的重點(diǎn)應(yīng)放在主力的意圖與行動(dòng)上，這也是跟莊操作必備的功夫。因?yàn)橹髁刂屏藗€(gè)股的大部分籌碼，具有主導(dǎo)股價(jià)漲跌的能力，所以散戶投資者應(yīng)該注意主力的動(dòng)向。
（一）主力選股的根據(jù)
總體來說，主力選股也是以基本面和技術(shù)面為依據(jù)的。從基本面的考慮主要是指大勢(shì)的考慮。股市俗語說：“選股不如選時(shí)，選時(shí)不如選勢(shì)。”從這句話里可以看出選勢(shì)的重要性。再者就是公司業(yè)績(jī)好，有想象空間的股票，比如生物股之類。從技術(shù)方面考慮的話，被主力選中的股票必須是有利于炒作的，比如盤子的大小要與操作者本身資金量相配合，太大的資金炒作太小的股票會(huì)感到池水太淺，不能容身，太小的資金炒作太大的盤子會(huì)感到力不從心，推不動(dòng)盤口?；I碼分布情況也是主力考慮的另一要素，所謂籌碼分布，既指籌碼在不同價(jià)格上的分布，又指籌碼在不同投資者手中的分布。從籌碼分布狀況中可以看出上方套牢區(qū)主要集中在什么部位，在哪一類投資者手中。個(gè)股目前的走勢(shì)也在主力的考慮范圍之內(nèi)。
除了以上幾個(gè)因素外，如果主力認(rèn)為技術(shù)上該股適于炒作，那么還要對(duì)公司情況做出調(diào)查，了解其背景，看看有沒有什么隱藏的利空，或者有沒有可供炒作的題材。
（二）主力吸籌的時(shí)機(jī)
主力在做了非常細(xì)致的調(diào)研和其他各類準(zhǔn)備工作之后，開始進(jìn)行第一個(gè)實(shí)質(zhì)性動(dòng)作——吸籌。吸籌工作一般是在極秘密的狀態(tài)下進(jìn)行的，否則一旦消息泄露，散戶們會(huì)立刻與主力爭(zhēng)奪低位籌碼，這是主力最不愿意看到的情況。但是，只要是大規(guī)模的吸籌，主力便很難做到不留痕跡，總有一部分中小投資者進(jìn)貨成本同主力是一樣的，這就是跟莊盤。而只要這些跟莊盤的規(guī)模在一定的范圍之內(nèi)，主力一般可以承受。
（三）主力的操作手法
對(duì)于目前的滬深股市來說，正是由于主力的存在才使得市場(chǎng)更為活躍。主力在市場(chǎng)上的作用主要是：點(diǎn)火、煽動(dòng)、帶動(dòng)人氣，引起股價(jià)的波動(dòng)。
1）控制籌碼。股市中籌碼指的是在市場(chǎng)中可供交易的流通股?；I碼的鎖定程度決定了股價(jià)波動(dòng)強(qiáng)烈與否。主力如果想獲取利益，首先要做的就是控制籌碼，也就是說必須通過市場(chǎng)吸收籌碼，而且必須與上市公司相協(xié)調(diào)，以免上市公司與之作對(duì)。當(dāng)他完全掌握了籌碼主動(dòng)權(quán)之后，才能在阻力不大的情況下操縱股價(jià)。
所以，投資者在選股時(shí)必須特別注意主力的動(dòng)向及其操作方法，才能精確判斷其做空或做多的企圖。通常主力機(jī)構(gòu)在制定操作計(jì)劃之后，即在市場(chǎng)中默默吸貨，直到能夠控制大局之后，再進(jìn)行拉升。在吸貨期，主力常以散布利空消息或打壓的方式來嚇出散戶籌碼，反復(fù)振蕩吸貨，之后才有可能拉出大陽(yáng)線，令股價(jià)迅速遠(yuǎn)離吸貨成本區(qū)。
在拉升一小段后，主力要進(jìn)行洗盤操作，使投資者對(duì)漲勢(shì)半信半疑，不敢坐順風(fēng)車，這時(shí)市勢(shì)振蕩加劇，令人不安。主力在洗盤時(shí)，常故作弱勢(shì)狀，以誘出信心不堅(jiān)定者的籌碼，令市場(chǎng)平均成本提高。
2）洗盤。主力收集到有一定的股票籌碼后，為防有跟風(fēng)盤或原持有的人搭乘順風(fēng)車所以進(jìn)行的打壓洗盤。主力先把股價(jià)大幅度殺低，使大批小額股票投資者（散戶）產(chǎn)生恐慌而拋售股票，然后再股價(jià)抬高，以便乘機(jī)漁利。
主力洗盤的目的主要是：讓低價(jià)買入股票的中小散戶出局，以減輕股票上升時(shí)的壓力。
讓持股者的平均成本上升，以使莊家在最終出貨時(shí)順利逃跑；在洗盤時(shí)高拋低吸，降低自己的持倉(cāng)成本，最大限度地提高自己的盈利。
具體操作方法是，在股價(jià)拉升到某一階段，突然打壓股價(jià)，使投資者誤以為莊家在出貨，紛紛賣出股票，而莊家在低位全部吃進(jìn)，等到賣盤稀少時(shí)，再往上拉抬股價(jià)，并促使前期出貨的投資者在高位重新買回籌碼。一般在一只股票的拉升過程中，莊家會(huì)多次洗盤。
當(dāng)洗盤接近完成的時(shí)候，股價(jià)波動(dòng)越來越小，短線客無利可圖，籌碼自然穩(wěn)定，很有利于發(fā)起另一波攻勢(shì)。
3）大幅拉升。洗盤完成之后就要拉升，迫使空頭加補(bǔ)，這就是常說的軋空行情。這一階段股價(jià)上升猛烈，令人不得不去追漲，這往往就是行情的主升級(jí)。
主力拉升股價(jià)的方法包括：散發(fā)小道，勾結(jié)傳媒等，利用大成交量突破整理區(qū)，使技術(shù)派人士跟進(jìn)，或者與上市公司合作，發(fā)布利多，號(hào)召散戶追高。這時(shí)籌碼鎖定程度很高，股價(jià)極容易飛漲。
4）出貨。主力為了套現(xiàn)，就必須出貨。在主升段的末期，主力開始分批出貨。主力出貨形成各種各樣的頭部，依照出貨量的多少或者股票盤子大小不同而不同，有的是M頭，有的是頭肩頂，有的單日轉(zhuǎn)向?？傊?，主力出清手中持股之后便撒手不管，股價(jià)自然難以維持。
在中國(guó)現(xiàn)行的股票市場(chǎng)上，影響股價(jià)的漲跌的各種因素中，首位的是人為因素，公司業(yè)績(jī)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境都排在之后。因?yàn)榇髴糁髁ξ沼袃身?xiàng)有力武器，其一是雄厚的資金，其二是內(nèi)幕及媒體的關(guān)系。這兩點(diǎn)足以決定了個(gè)股的價(jià)格很大程度上可以被操縱。
沒有主力的個(gè)股，因?yàn)槭チ酥鲗?dǎo)股價(jià)漲跌的力量，市場(chǎng)參與者群體就會(huì)因?yàn)槿糊垷o首而迷失方向，從投資收益的立場(chǎng)考慮，連主力都沒辦法吸引的個(gè)股，往往是爛到極點(diǎn)的連投機(jī)價(jià)值都沒有的垃圾股。
2市場(chǎng)參與者的心理
K線既然是市場(chǎng)參與者的心理行為記錄，那么市場(chǎng)參與者的心理變化、情緒波動(dòng)也必然會(huì)包含在K線里面。
市場(chǎng)參與者的心理主要有情緒化和理性兩種。市場(chǎng)參與者中情緒化的操作往往表現(xiàn)在散戶群體的身上，雖然散戶個(gè)人投資者中也有投資高手，但畢竟屬于鳳毛麟角的個(gè)別現(xiàn)象。散戶的情緒化心理主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
（一）從眾心理
從眾心理，在股市中也稱為“羊群效應(yīng)”。一般來說，羊群總是散亂的，平時(shí)在一起經(jīng)常是盲目地左沖右撞，可是，一旦有只頭羊動(dòng)起來，其他的羊就會(huì)不假思考地一哄而上，全然不顧旁邊可能有的狼和不遠(yuǎn)處更好的草，這就是羊群效應(yīng)。
投資者的“羊群效應(yīng)”或從眾行為，是股票投資中一種比較典型的現(xiàn)象。從眾行為讓投資者放棄了自己的獨(dú)立思考，必然成為無意識(shí)投資行為者，這其中蘊(yùn)藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。
社會(huì)心理學(xué)家研究發(fā)現(xiàn)，影響從眾的最重要的因素是持某種意見的人數(shù)多少，而不是這個(gè)意見本身。人多本身就有說服力，很少有人會(huì)在眾口一詞的情況下還保持自己的不同意見。傳媒經(jīng)常充當(dāng)羊群效應(yīng)的煽動(dòng)者，一條經(jīng)不住考究的股評(píng)、博客、或者傳聞，經(jīng)過報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)就會(huì)成為公認(rèn)的事實(shí)，股市操縱無不是在借助羊群效應(yīng)。
當(dāng)市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)時(shí)，其實(shí)正是進(jìn)行投資布局，等待未來高點(diǎn)收成的絕佳時(shí)機(jī)，不過，由于大多數(shù)投資人存在從眾心理，當(dāng)大家都不看好時(shí)，即使具有最佳成長(zhǎng)前景的投資品種也無人問津；而等到市場(chǎng)熱度增高，投資人才爭(zhēng)先恐后地進(jìn)場(chǎng)搶購(gòu)，一旦市場(chǎng)稍有調(diào)整，大家又會(huì)一窩蜂地殺出，這似乎是大多數(shù)投資人無法克服的投資心理
（二）恐懼心理
恐懼是證券投資者普遍的心理現(xiàn)象，經(jīng)過一些投資失敗的投資者往往會(huì)形成一定的恐懼心理，這是造成下一步投資失敗的一個(gè)重要的心理誤區(qū)。比如經(jīng)過一次深度套牢的股民在下次買入股票后就會(huì)變得比較敏感，莊家一震倉(cāng)往往就驚慌失措，甚至賠錢賣出。同樣，剛剛在低位放掉一匹黑馬的股民下一次也會(huì)變得比較惜售，從而很容易再錯(cuò)失一次真正的出貨良機(jī)。另外，有的新股民在買入股票之前缺乏足夠的心理準(zhǔn)備，在少量虧損的時(shí)候尚不認(rèn)賣，隨著股票價(jià)格越跌越低，投資者的心里也變得越來越脆弱，最后幾乎成了驚弓之鳥，當(dāng)終于有一天承受不住對(duì)股價(jià)進(jìn)一步下跌的恐懼的時(shí)候，在極低的價(jià)位也會(huì)賣出股票，從而造成巨額虧損。
恐懼具有相互感染性。在股市上，當(dāng)大家認(rèn)識(shí)到熊市終于來了，股民們就開始恐懼，我們也隨其他股民的恐懼而恐懼。而事實(shí)上，當(dāng)感染到每一個(gè)普通股民感到恐懼的時(shí)候，熊市通常已接近到它的尾聲。
恐懼有很強(qiáng)的記憶能力。當(dāng)絕大部分股民都沒有膽量在這個(gè)時(shí)候，敢于逆大眾的心理而動(dòng)，恐懼使投資者在應(yīng)該進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候反而割肉出場(chǎng)了?？梢姽墒欣锏倪@個(gè)少數(shù)派要能夠眾人皆醉他獨(dú)醒，還要頂住輿論、股民、家人對(duì)他行為的蔑視和反對(duì)，才能成為抄底大師。
（三）貪婪心理
追求炒股利潤(rùn)的最大化，是投資者共同的心愿。但是，很多情況下，投資者卻又?jǐn)≡诹俗非笞畲蠡@一目標(biāo)上。很多股民在一起討論的時(shí)候，大家最常說的一句話就是：“本來買入這個(gè)股票后，我有百分之多少多少的獲利了，可是，還沒有漲到我的理想價(jià)位，沒賣，結(jié)果又跌了回來，又被套了。”可以說，投資者手中大部分被套的股票，在起初介入的時(shí)候，都有過或多或少的盈利，正是由于我們的貪婪，沒有及時(shí)止盈，最終轉(zhuǎn)盈為虧，直至深套。因此，戒掉貪婪，在股票投資中非常重要。
貪婪還會(huì)使投資者在股市里失去理性判斷的能力，他會(huì)不顧股市的具體環(huán)境，甚至不惜借錢勉強(qiáng)入市。雖然，中國(guó)股市只有做多才能賺錢，資金不入市不可能賺錢，但貪婪會(huì)使投資者忘記了入市的資金也有可能虧掉的風(fēng)險(xiǎn)。有不少短線客，不顧股市的環(huán)境條件，馬不停蹄地在股市里跳進(jìn)跳出，這正是一種不能控制自己貪婪情緒的股市中新手的典型癥狀。
貪婪會(huì)使人忘記了量力而行。入市總想自己能賺多少錢，忽略了股票下跌了怎么辦的問題。由于貪婪使自己未量力而行，博得太大，看到虧損或盈利一天天地增加，心理負(fù)擔(dān)非常大，于是每天都睡不好覺，以至于損害了健康。
不論是人性中的從眾、貪婪還是恐懼，當(dāng)它左右了人的心理后就會(huì)出現(xiàn)非理性的情緒化反應(yīng)。所以K線中的棱角、凹凸就有很大一部分來自于沖動(dòng)的操作行為。投資者需要注意的是，主力攻擊的目標(biāo)就是散戶群體中的情緒化行為。
主力在底部吸籌就是利用散戶群體中的恐懼，使他們恐慌拋售，主力從容不迫地?fù)毂阋素洝Ｖ髁υ陧敳砍鲐浘褪抢谜{(diào)動(dòng)散戶群體中的貪婪，使他們爭(zhēng)相買入，然后主力大肆倒貨。實(shí)際上，主力的每一次策劃運(yùn)作成功都是借助了市場(chǎng)參與者群體中人性弱點(diǎn)的力量來達(dá)到功成身退的目的。K線的本質(zhì)之一就是市場(chǎng)參與者群體中的人性心理變化，所以散戶投資者要深刻認(rèn)識(shí)市場(chǎng)參與者群體中的人性心理變化規(guī)律，進(jìn)而達(dá)到成功操作的目的。
實(shí)戰(zhàn)錦言
主力吸籌的位置大部分是在股價(jià)的低位區(qū)，所以主力喜歡低位的籌碼，因此主力的吸籌大多發(fā)生在熊市期間。這樣做的原因有二：其一，熊市的股票都比較便宜；其二，熊市是散戶恐慌的季節(jié)，散戶們會(huì)害怕股價(jià)可能會(huì)跌得更低，于是紛紛把股票拋出去，以便在更低的價(jià)位抄回來，降低自己的成本。于是主力就有吸籌的機(jī)會(huì)了。
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