2017年5月16日 來源：鳳凰財(cái)經(jīng)綜合
今日OLED概念股再度活躍，板塊指數(shù)大漲4.43%，居兩市漲幅首位，板塊中佛塑科技、凱盛科技、星星科技、萬潤股份漲停，做為板塊中的真正龍頭股京東方、深天馬A卻未漲停，這是為何。
OLED指數(shù)大漲4.43%
板塊漲幅居前個(gè)股
筆者打開京東方A的K線圖看到，該股在前期利好即將出來的時(shí)已經(jīng)創(chuàng)了階段性新高，4.22元，之后一根大陰線將股價(jià)砸下，之后小步上漲，今日再度一概大陽，股價(jià)再度逼近前高，大量獲利盤涌出，股價(jià)上行壓力大；
京東方A走勢情況
深天馬A，股價(jià)前期見低位15.38元，之后一路上行，今日收盤19.01元，股價(jià)漲幅超20%，在弱勢行情中，已獲利不匪，上行受阻，或是必然。
深天馬A走勢圖
所以，風(fēng)險(xiǎn)猶存。
OLED板塊暴漲原因分析：
消息上，昨日，隨著第一片柔性AMOLED高分辨率觸控顯示屏的點(diǎn)亮，中國首條6代柔性AMOLED生產(chǎn)線——BOE(京東方)成都第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線正式投入生產(chǎn)。
據(jù)悉，BOE(京東方)成都第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線總投資465億元人民幣，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每月4.8萬片玻璃基板(玻璃基板尺寸為1850mm×1500mm)，定位于高端手機(jī)顯示及新興移動(dòng)顯示等產(chǎn)品。
另外，上周OLED板塊的表現(xiàn)受到美股帶動(dòng)。5月5日，美股OLED材料公司UNIVERSAL DISPLAY CORP PA(股票代碼：OLED)股價(jià)暴漲24%。隨后在上周五個(gè)交易日，該公司股價(jià)進(jìn)一步爬升2.61%。據(jù)悉，公司2017一季度營收暴增87%，達(dá)到5560萬美元，其中來自于材料的營收達(dá)到4660萬美元，大幅增長92%；同時(shí)上調(diào)2017年?duì)I收預(yù)測至2.6-2.8億美元，同比增速30%-40%。
OLED是什么：有機(jī)發(fā)光二極管（Organic Light-Emitting Diode, UIV OLED）又稱為有機(jī)電激光顯示、有機(jī)發(fā)光半導(dǎo)體（Organic Electroluminesence Display, UIV OLED）。與液晶顯示（Liquid Crystal Display, LCD）是不同類型的發(fā)光原理。OLED由美籍華裔教授鄧青云（Ching W. Tang）1979年在實(shí)驗(yàn)室中發(fā)現(xiàn)，由此展開了對OLED的研究。OLED顯示技術(shù)具有自發(fā)光、廣視角、幾乎無窮高的對比度、較低耗電、極高反應(yīng)速度等優(yōu)點(diǎn)。但是，在價(jià)格（較大顯示面板）、壽命、分辨率暫無法與液晶顯示器匹敵。
有機(jī)發(fā)光二極管依色彩可分為單色、多彩及全彩等種類，其中全彩有機(jī)發(fā)光二極管的制備最為困難；依驅(qū)動(dòng)方式可分為被動(dòng)式（Passive Matrix, PMOLED）與主動(dòng)式（Active Matrix, AMOLED）。
多家機(jī)構(gòu)推薦潛力股：
二級市場上，機(jī)構(gòu)券商研報(bào)指出，隨著面板廠商陸續(xù)投資新產(chǎn)線，預(yù)計(jì)2020年左右AMOLED面板的滲透率有望超過LCD，屆時(shí)柔性AMOLED在整個(gè)AMOLED產(chǎn)能中占比也有望達(dá)到60%以上。
中信建投建議，我國OLED面板企業(yè)僅位于三星和LG之后，未來崛起的可能性較大，將會(huì)帶動(dòng)國內(nèi)材料企業(yè)的快速發(fā)展。OLED傳輸和發(fā)光材料企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注萬潤股份、濮陽惠成、強(qiáng)力新材;
OLED水汽阻隔膜重點(diǎn)關(guān)注康得新、萬順股份;
聚酰亞胺(PI)基材重點(diǎn)關(guān)注時(shí)代新材、丹邦科技。
中銀國際最新研報(bào)稱，2017年下半年開始，全球OLED產(chǎn)業(yè)面臨重大拐點(diǎn)，iPhone8的發(fā)布、面板產(chǎn)能的集體擴(kuò)張將驅(qū)動(dòng)OLED產(chǎn)業(yè)鏈的快速爆發(fā)，OLED材料相關(guān)標(biāo)的被廣泛關(guān)注，包括萬潤股份、濮陽惠成、強(qiáng)力新材等；
長江證券研報(bào)，在消費(fèi)電子潮流推動(dòng)下，新一代顯示技術(shù)OLED 帶動(dòng)激光加工、面板廠商與配套設(shè)備供應(yīng)商獲益明顯。持續(xù)看好藍(lán)思科技、大族激光、艾華集團(tuán)、德賽電池、欣旺達(dá)、歌爾股份、精測電子等優(yōu)秀標(biāo)的的投資價(jià)值。
LED領(lǐng)域，三安光電通過先進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)勢與龍頭話語權(quán)，國內(nèi)+海外市場份額雙線提升，穩(wěn)定毛利轉(zhuǎn)化盈利。
中信建投研報(bào)，OLED應(yīng)用進(jìn)程加快，直接利好國內(nèi)OLED發(fā)光材料和傳輸材料中間體企業(yè)。我國面板企業(yè)僅位于三星和LG之后，位于國際第二梯隊(duì)，未來崛起的可能性較大；國內(nèi)面板企業(yè)的崛起將會(huì)帶動(dòng)國內(nèi)中間體企業(yè)的快速發(fā)展，并為國內(nèi)企業(yè)跨入OLED終端材料領(lǐng)域帶來機(jī)遇。當(dāng)前手機(jī)上用的基本全部為剛性O(shè)LED，但柔性O(shè)LED會(huì)是未來的發(fā)展方向，采用柔性O(shè)LED屏幕的折疊手機(jī)和可卷曲手機(jī)會(huì)使手機(jī)發(fā)生革命性的外觀變化。重點(diǎn)關(guān)注萬潤股份、濮陽惠成、強(qiáng)力新材。
柔性的阻隔膜或阻隔材料是純增量，受益最大。由于OLED有機(jī)材料對水和氧氣敏感，遇水或遇氧容易發(fā)生反應(yīng)而失效，所以O(shè)LED封裝材料需要具有良好的阻隔性能，尤其是基板和封裝蓋板的阻隔性能要更好。目前基板和蓋板對水、氧的阻隔可以通過在柔性基板表面沉積多層堆疊結(jié)構(gòu)的無機(jī)薄膜來實(shí)現(xiàn)，也可以通過粘貼阻隔膜來實(shí)現(xiàn)。阻隔膜一般都是以塑料為基材，在其上通過磁控濺射法、電子束蒸鍍法或等離子體增強(qiáng)化學(xué)氣相沉積法將無機(jī)氧化物沉積在襯底上形成水汽阻隔膜；OLED水汽阻隔膜重點(diǎn)關(guān)注康得新、萬順股份。
聚酰亞胺（PI）材料有望崛起。柔性基板可以為塑料、聚酯薄膜或膠片，由于需要在柔性基板上濺射上電極或TFT（根據(jù)發(fā)射方式不同而有所區(qū)別）材料，所以基材一般為耐高溫的聚合物，現(xiàn)在使用最多的基材為耐高溫聚酰亞胺（PI）材料。PI基材重點(diǎn)關(guān)注時(shí)代新材、丹邦科技。
靶材需求量有望提升，靶材企業(yè)占據(jù)有利地位。未來柔性O(shè)LED對薄膜的使用量會(huì)大幅增加，由于薄膜都會(huì)面臨改性的問題，例如需要提高阻隔性能、耐磨性能、透光度等，這些改性多是通過磁控濺射法、電子束蒸鍍法或等離子體增強(qiáng)化學(xué)氣相沉積法的方法實(shí)現(xiàn)，相應(yīng)的靶材需求量就會(huì)大幅增加。重點(diǎn)關(guān)注隆華節(jié)能、有研新材。
廣發(fā)證券：OLED 國產(chǎn)化時(shí)代臨近，繼續(xù)推薦OLED 產(chǎn)業(yè)鏈。國內(nèi)首條6 代柔性AMOLED 生產(chǎn)線——京東方成都第6 代柔性AMOLED 生產(chǎn)線正式投入生產(chǎn)，其柔性AMOLED 高分辨率觸控顯示屏成功點(diǎn)亮，標(biāo)志著我國柔性AMOLED 產(chǎn)業(yè)邁入國產(chǎn)化時(shí)代。我們看好OLED面板產(chǎn)線建設(shè)對國內(nèi)OLED 產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)作用，可以關(guān)注以下投資機(jī)會(huì)：
產(chǎn)業(yè)投資設(shè)備先行，從美股Coherent 的持續(xù)上漲可以看出OLED 設(shè)備的彈性與持續(xù)性，具體到國內(nèi)，目前主要集中在后段檢測、貼合設(shè)備以及前段的激光設(shè)備部分，重點(diǎn)關(guān)注大族激光、精測電子和智云股份。
從上游材料來看，由于原材料的壁壘高、彈性和爆發(fā)性強(qiáng)，在中短期內(nèi)上游原材料投資價(jià)值強(qiáng)，我們重點(diǎn)關(guān)注發(fā)光材料領(lǐng)域的萬潤股份、濮陽惠成，膜材料領(lǐng)域的激智科技，以及驅(qū)動(dòng)IC 領(lǐng)域國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)中穎電子；
從更長時(shí)期來看亦可關(guān)注面板廠商的投資機(jī)會(huì)。隨著國內(nèi)OLED 產(chǎn)線建設(shè)和產(chǎn)能擴(kuò)張，未來將與OLED 的旺盛需求形成供需共振，帶來業(yè)績的巨大彈性。我們重點(diǎn)推薦京東方、深天馬以及收購維信諾的黑牛食品。
重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的
消費(fèi)電子：信維通信、大族激光、科森科技、得潤電子、立訊精密、藍(lán)思科技、長盈精密、欣旺達(dá)、德賽電池、水晶光電、艾華集團(tuán)、法拉電子。
面板及LED：京東方A、深天馬A、三安光電、洲明科技、華燦光電。
半導(dǎo)體：長電科技、華天科技、中穎電子、北京君正、揚(yáng)杰科技、南大光電、上海新陽、北方華創(chuàng)。
PCB/軍工等：依頓電子、超聲電子、東山精密、景旺電子、勝宏科技、火炬電子、索菱股份。
