企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表由資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表三大報(bào)表構(gòu)成，那么首先應(yīng)該搞清楚這三張表之間的勾稽關(guān)系才能分析其報(bào)表的內(nèi)涵，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，達(dá)到防范農(nóng)業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的效果，現(xiàn)就有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表要點(diǎn)分析如下：<>

一、會(huì)計(jì)報(bào)表的勾稽關(guān)系

1、同一財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系有：“資產(chǎn)＝負(fù)債十所有者權(quán)益的靜態(tài)平衡關(guān)系”，“利潤(rùn)＝收入-成本(費(fèi)用)的動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系”，以及各項(xiàng)目明細(xì)數(shù)與合計(jì)數(shù)的關(guān)系等等。

2、報(bào)表與報(bào)表之間的勾稽關(guān)系有：

損益表及利潤(rùn)分配表中的未分配利潤(rùn)=資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤(rùn)；資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金及其等價(jià)物期末余額與期初余額之差=現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金及其等價(jià)物凈增加額；利潤(rùn)表中的凈銷貨額－資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款(票據(jù))增加額＋預(yù)收賬款增加額=現(xiàn)金流量表中的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；資產(chǎn)負(fù)債表中除現(xiàn)金及其等價(jià)物之外的其他各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的增加(減少)額=現(xiàn)金流量表中各相關(guān)項(xiàng)目的減少(增加)額。

3、財(cái)務(wù)報(bào)表主表與明細(xì)表之間的勾稽關(guān)系有比較簡(jiǎn)單的明細(xì)與合計(jì)的關(guān)系，也有比較復(fù)雜涉及數(shù)張報(bào)表發(fā)生額和余額的關(guān)系，如固定資產(chǎn)及累計(jì)折舊明細(xì)表就既與資產(chǎn)負(fù)債表中的固定資產(chǎn)原價(jià)、凈值和累計(jì)折舊發(fā)生勾稽關(guān)系，又與現(xiàn)金流量表中的固定資產(chǎn)折舊發(fā)生勾稽關(guān)系，其他諸如無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)、待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用等等明細(xì)表也都存在上述的勾稽關(guān)系。

二、資產(chǎn)負(fù)債表

（一）、資產(chǎn)負(fù)債表的作用：

1、資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有不同的影響，因而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。

2、把流動(dòng)資產(chǎn)（一年內(nèi)可以或準(zhǔn)備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)）、速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、債權(quán)、短期投資等）與流動(dòng)負(fù)債（一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責(zé)任）聯(lián)系起來(lái)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。這種能力對(duì)企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。

3、通過(guò)對(duì)企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對(duì)比，可以對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力及舉債能力（潛力）作出評(píng)價(jià)。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負(fù)債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長(zhǎng)期債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)進(jìn)一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。

4、通過(guò)對(duì)企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)作出判斷。

5、通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表與損益表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對(duì)企業(yè)各種資源的利用情況作出評(píng)價(jià)。如可以考察資產(chǎn)利潤(rùn)率，運(yùn)用資本報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債權(quán)周轉(zhuǎn)率等。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表分析

利用資產(chǎn)負(fù)債表的資料，可以看出公司資產(chǎn)的分布狀態(tài)、負(fù)債和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否正常、合理；分析公司的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力，以及長(zhǎng)、短期債務(wù)數(shù)量及償債能力，評(píng)價(jià)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；利用該表提供的資料還有助于計(jì)算公司的獲利能力，評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

1、資產(chǎn)要素分析具體包括：

（1）流動(dòng)資產(chǎn)分析。

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，需要重點(diǎn)分析的是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收賬款和存貨指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)比往年提高，說(shuō)明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強(qiáng)。當(dāng)現(xiàn)金儲(chǔ)備快速下降，且長(zhǎng)期保持低位的話，從財(cái)務(wù)角度講，這樣的企業(yè)就很難實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，即便市場(chǎng)有機(jī)會(huì)也無(wú)法把握住。然而，企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備過(guò)多，且長(zhǎng)期保持高位，也可能意味著公司找不到好的投資項(xiàng)目，未來(lái)的成長(zhǎng)性同樣難以期待。應(yīng)收賬款是客戶收到貨物或接受服務(wù)未支付給公司的貨款。如果公司的產(chǎn)品和服務(wù)很受市場(chǎng)歡迎，其應(yīng)收賬款規(guī)模就不會(huì)太高，客戶會(huì)非常愿意及時(shí)付清貨款。而應(yīng)收賬款規(guī)模不斷擴(kuò)大時(shí)，很有可能預(yù)示著公司的銷售不暢，雖然損益表上的賬面收入和利潤(rùn)在增長(zhǎng)，但未來(lái)銷售可能會(huì)下降，并加大了壞賬風(fēng)險(xiǎn)，公司業(yè)績(jī)可能會(huì)發(fā)生不測(cè)。存貨是公司庫(kù)存的尚未銷售出去的商品、半成品和原材料，是公司潛在的收入來(lái)源。但如果存貨規(guī)模增長(zhǎng)勢(shì)頭超過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)，投資者就要警惕是否出現(xiàn)了貨物銷售不暢的情況，這時(shí)需要到公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注中檢查存貨構(gòu)成情況。如果發(fā)現(xiàn)存貨規(guī)模擴(kuò)大是由產(chǎn)成品增多導(dǎo)致的，很有可能表明銷售出了問(wèn)題；但若是原材料的快速增長(zhǎng)，通常是件好事，可能預(yù)示著下游需求旺盛，所以公司大舉采購(gòu)原料，未來(lái)銷售就有可能實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開(kāi)發(fā)的商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很高的經(jīng)濟(jì)效益。

（2）長(zhǎng)期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)等。長(zhǎng)期投資的增加，表明公司的成長(zhǎng)前景看好。

(3)固定資產(chǎn)分析。這是對(duì)實(shí)物形態(tài)資產(chǎn)進(jìn)行的分析。資產(chǎn)負(fù)債表所列的各項(xiàng)固定資產(chǎn)數(shù)字，僅表示在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的條件下，各固定資產(chǎn)尚未折舊、折耗的金額并預(yù)期于未來(lái)各期間陸續(xù)收回，因此，應(yīng)該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和其他各種報(bào)表的準(zhǔn)確性。很明顯，少提折舊就會(huì)增加當(dāng)期利潤(rùn)。而多提折舊則會(huì)減少當(dāng)期利潤(rùn)，有些企業(yè)常常就此埋下伏筆。

(4)無(wú)形資產(chǎn)分析。主要分析商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)、專利權(quán)等。商譽(yù)及其他無(wú)確指的無(wú)形資產(chǎn)一般不予列賬，除非商譽(yù)是購(gòu)入或合并時(shí)形成的。取得無(wú)形資產(chǎn)后，應(yīng)登記入賬并在規(guī)定期限內(nèi)攤銷完畢。

2、負(fù)債要素進(jìn)行分析，包括兩個(gè)方面：

（1）流動(dòng)負(fù)債分析。各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)按實(shí)際發(fā)生額記賬，分析的關(guān)鍵在于要避免遺漏，所有的負(fù)債均應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來(lái)。流動(dòng)負(fù)債主要包括銀行短期借款，這些借款主要用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，只可用于短期用途，如果發(fā)現(xiàn)短期借款被用作長(zhǎng)期用途，例如購(gòu)置設(shè)備或進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，即所謂的短債長(zhǎng)用，就可能加大公司的財(cái)務(wù)壓力。流動(dòng)負(fù)債中另一項(xiàng)需要重點(diǎn)關(guān)注的科目是應(yīng)付賬款，這是公司拖欠上游供應(yīng)商的貨款。如果應(yīng)付賬款規(guī)模比較大，說(shuō)明公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的主動(dòng)性較強(qiáng)，占用供應(yīng)商的資金，從一個(gè)側(cè)面反映了公司在市場(chǎng)上的強(qiáng)勢(shì)地位。流動(dòng)負(fù)債中的預(yù)收賬款是公司預(yù)收下游客戶的預(yù)付款或定金，預(yù)收賬款出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，也往往預(yù)示著未來(lái)銷售收入和業(yè)績(jī)會(huì)快速增長(zhǎng)，這是判斷短期業(yè)績(jī)變化的重要指標(biāo)。

（2）長(zhǎng)期負(fù)債分析。包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)等。由于長(zhǎng)期負(fù)債的形態(tài)不同，因此，應(yīng)注意分析、了解公司債權(quán)人的情況。

3、所有者權(quán)益分析，包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)4個(gè)方面。分析所有者權(quán)益，主要是了解股東權(quán)益中投入資本的不同形態(tài)及股權(quán)結(jié)構(gòu)，了解股東權(quán)益中各要素的優(yōu)先清償順序等。

分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，要與利潤(rùn)表結(jié)合起來(lái)，主要涉及資本金利潤(rùn)和存貨周轉(zhuǎn)率，前者是反映盈利能力的指標(biāo)，后者是反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)。公司的總資產(chǎn)減去總負(fù)債就是股東權(quán)益，反映總資產(chǎn)中除了歸債權(quán)人所有的部分外，還有多少歸股東所有，所以股東權(quán)益又稱為所有者權(quán)益和凈資產(chǎn)。

三、損益表

一份損益表可以告訴投資者一家公司在特定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生了多少銷售收入，為實(shí)現(xiàn)這些銷售收入，又投入了多少成本和費(fèi)用，以及在減去所有賬單和稅單后，最終賺了多少錢，即利潤(rùn)情況。一份損益表可以表明一家公司在特定時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了多少銷售收入，為實(shí)現(xiàn)這些銷售收入又投入了多少成本和費(fèi)用，以及減去所有稅后最終實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況。

（一）收入

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，它反映了公司在報(bào)告期內(nèi)銷售所有產(chǎn)品或提供服務(wù)所產(chǎn)生的收入。在大多數(shù)情況下，只有公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，才是提升公司利潤(rùn)的最根本辦法。

競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額不斷提高的標(biāo)志。有些時(shí)候，公司利潤(rùn)雖然短期內(nèi)表現(xiàn)不佳，但只要主營(yíng)業(yè)務(wù)收入可以快速增長(zhǎng)，能夠有效擴(kuò)大市場(chǎng)份額，也會(huì)給投資者帶來(lái)信心。對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的認(rèn)識(shí)，不能僅局限于損益表中這幾個(gè)孤立的數(shù)字，還需要到財(cái)務(wù)報(bào)表附注中了解主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成，因?yàn)榻^大多數(shù)公司都同時(shí)經(jīng)營(yíng)著滿足不同市場(chǎng)需求的若干種產(chǎn)品和服務(wù)，了解哪些產(chǎn)品和服務(wù)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)更大、哪些領(lǐng)域存在增長(zhǎng)潛力，并且清楚哪些相關(guān)的市場(chǎng)和行業(yè)資訊需要密切關(guān)注。雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是公司最主要、最根本的收入，但公司還有其他業(yè)務(wù)收入，如銷售邊角廢料產(chǎn)生的收入，以及公司進(jìn)行長(zhǎng)短期投資產(chǎn)生的投資收益，可能還有如政府補(bǔ)貼、資產(chǎn)重組收益等構(gòu)成的營(yíng)業(yè)外收入等。有時(shí)候，這些非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入會(huì)成為公司利潤(rùn)的重要構(gòu)成。

（二）費(fèi)用

公司為產(chǎn)生主營(yíng)業(yè)務(wù)收入需要有各種投入，在賬面上主要體現(xiàn)為兩個(gè)部分，一是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，二是所謂的三項(xiàng)費(fèi)用，即營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是公司為產(chǎn)生主營(yíng)業(yè)務(wù)收入需要直接支出的成本和費(fèi)用，其中主要包括原材料采購(gòu)成本和固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用。其中折舊部分一般變動(dòng)不大，更多需要關(guān)注原材料成本的變化。三項(xiàng)費(fèi)用主要反映公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，如營(yíng)銷廣告費(fèi)用、辦公費(fèi)用、工資、研發(fā)費(fèi)用、利息費(fèi)用等，某些行業(yè)里的公司也把折舊和攤銷費(fèi)用放到管理費(fèi)用中反映。三項(xiàng)費(fèi)用是衡量公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率高低需要重點(diǎn)研究的領(lǐng)域，通常用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重來(lái)衡量，如果三項(xiàng)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重下降或低于同類公司，說(shuō)明該公司在內(nèi)部管理效率上具有優(yōu)勢(shì)。

（三）利潤(rùn)

損益表上體現(xiàn)的利潤(rùn)，分別是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，又稱毛利潤(rùn)，來(lái)自于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，其表現(xiàn)可以用毛利率，即主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)衡量。毛利率越高，說(shuō)明公司擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力越強(qiáng)；而一個(gè)微薄的毛利率則會(huì)限制公司收入和業(yè)績(jī)擴(kuò)張的能力，并且增大業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和三項(xiàng)費(fèi)用后得來(lái)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）是反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)。公司不僅要盡可能壓低主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，還需要在三項(xiàng)費(fèi)用上挖潛增效，如此營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率才能表現(xiàn)得優(yōu)秀，公司最終的業(yè)績(jī)才能得以最大化。利潤(rùn)總額則是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)加上投資收益和營(yíng)業(yè)外收入后的公司稅前利潤(rùn)，將其減去所得稅后就得到凈利潤(rùn)。到了這一步，已是利潤(rùn)的最終體現(xiàn)，但由于摻雜了非主營(yíng)收入帶來(lái)的利潤(rùn)，持續(xù)性和可比性可能會(huì)降低，一份“干凈”的凈利潤(rùn)成績(jī)單最好全部是由主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)所構(gòu)成。

四、現(xiàn)金流量表分析

（一）總體分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)十分重要，總量相同的現(xiàn)金流量在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)之間分布不同，則意味著不同的財(cái)務(wù)狀況。一般情況下：

1.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開(kāi)拓市場(chǎng)，其資金來(lái)源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。

2.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí)，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢(shì)，表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠，同時(shí)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~可能無(wú)法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。

3.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期。在這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場(chǎng)穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。

4.當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個(gè)時(shí)期的特征是：市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)品銷售的市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。

（二）分析現(xiàn)金盈利能力

1、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)衾?。以現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的“凈利潤(rùn)”與“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈增加額”相比，反映企業(yè)年度內(nèi)每1 元經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量將帶來(lái)多少凈利潤(rùn)，來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量的獲利能力。

2、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出凈利率。以“凈利潤(rùn)”與“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出總額”相比，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金投入產(chǎn)出率高低。

3、現(xiàn)金流量?jī)衾?。?#8220;凈利潤(rùn)”與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”相比，反映企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1 元現(xiàn)金凈流量總額所獲得的凈利潤(rùn)額。

（三）分析現(xiàn)金償付能力

1.現(xiàn)金比率。指“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物期末余額”與“流動(dòng)負(fù)債”的比率。它是所有償付能力指標(biāo)（如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等）中最直接、最現(xiàn)實(shí)的指標(biāo)，它能準(zhǔn)確真實(shí)地反映出被企業(yè)流動(dòng)負(fù)債對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的擔(dān)保程度。

2.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量負(fù)債率。指“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”與“負(fù)債總額”的比率，反映企業(yè)在一定期間，每1元負(fù)債由多少經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量所補(bǔ)充。

3.到期債務(wù)償付率。指“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”與“期末到期應(yīng)付的長(zhǎng)短期借款本息”的比率，用以衡量被企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入凈額支付到期債務(wù)本息的能力。

（四）分析銷售現(xiàn)金流量率

用“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量”除以“當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額”，反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間每實(shí)現(xiàn)1 元營(yíng)業(yè)收入能獲得多少現(xiàn)金凈流量。該指標(biāo)若大于銷售凈利率，則表明被投資單位有良好的發(fā)展前景。

（五）分析現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)測(cè)各種風(fēng)險(xiǎn)

從現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的增減趨勢(shì)，可以分析企業(yè)未來(lái)短時(shí)間內(nèi)潛藏的風(fēng)險(xiǎn)因素。

1、當(dāng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為正數(shù)時(shí)有以下幾種可能性：

①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入絕對(duì)大于現(xiàn)金流出，并有較大額度積累，完全可以對(duì)外投資或歸還到期債務(wù)，這時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，風(fēng)險(xiǎn)較小。

②經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常，對(duì)外投資得到高額回報(bào)，暫時(shí)不需要外部資金，為減少資金占用，歸還銀行借款，償付債券本息，這也表明企業(yè)有足夠的經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力。

③經(jīng)營(yíng)持續(xù)穩(wěn)定，投資項(xiàng)目成效明顯但未到投資回收高峰，企業(yè)信譽(yù)良好，外部資金亦不時(shí)流入，證明企業(yè)風(fēng)平浪靜、成熟而平穩(wěn)地持續(xù)經(jīng)營(yíng)，沒(méi)什么大的投資風(fēng)險(xiǎn)。

④經(jīng)營(yíng)每況愈下，不得不盡力收回對(duì)外投資，同時(shí)大額度籌集維持生產(chǎn)所需的資金，說(shuō)明企業(yè)將面臨必然的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、 當(dāng)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)數(shù)時(shí)可能是：

①經(jīng)營(yíng)正常、投資和籌資亦無(wú)大的起伏波動(dòng)，企業(yè)僅靠期初現(xiàn)金余額維持財(cái)務(wù)活動(dòng)，即出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量都為負(fù)數(shù)，這時(shí)需要詳細(xì)分析企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的具體內(nèi)容。

②現(xiàn)金凈流量總額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí)，可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個(gè)時(shí)期的特征是：市場(chǎng)萎縮，產(chǎn)品銷售的市場(chǎng)占有率下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小于流出，同時(shí)企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行涼山州分行：涂順?lè)?/p>